OG.com และ Crypto.com เปิดสัญญาคริปโตไม่หมดอายุ 24/7 สำหรับเทรดเดอร์สหรัฐฯ

Crypto.com ขยายการเข้าถึงผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ในสหรัฐฯ ด้วยการซื้อขาย 24/7

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา OG.com และ Crypto.com ได้ประกาศเปิดตัวสัญญาซื้อขายคริปโตแบบไม่มีวันหมดอายุผ่านแอป Crypto.com และแพลตฟอร์มซื้อขาย Crypto.com Exchange โดยขยายการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลด้วยเลเวอเรจให้กับลูกค้าในสหรัฐฯ ที่มีคุณสมบัติผ่านกรอบการทำงานที่ได้รับการกำกับดูแลโดยคณะกรรมการการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า (CFTC)

การเปิดตัวครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจาก Crypto.com ได้จดทะเบียนเป็นผู้แนะนำการซื้อขาย (Introducing Broker) กับสมาคมฟิวเจอร์สแห่งชาติ (National Futures Association) OG.com ดำเนินการตลาดซื้อขาย ศูนย์การชำระบัญชี และผู้ค้าค่าคอมมิชชันฟิวเจอร์ส (FCM) ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ CFTC ซึ่งสร้างโครงสร้างพื้นฐานเพื่อสนับสนุนบริการใหม่นี้

ต่างจากสัญญาฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิมที่มีวันหมดอายุที่กำหนดไว้ล่วงหน้า สัญญาอนุพันธ์แบบไม่มีวันหมดอายุ (Perpetual derivatives) ช่วยให้ผู้เทรดสามารถรักษาตำแหน่งได้ไม่มีกำหนด ตราบใดที่พวกเขาปฏิบัติตามข้อกำหนดมาร์จิ้นที่เกี่ยวข้อง

สัญญาเหล่านี้รองรับตำแหน่งซื้อและขาย (long and short positions) ด้วยเลเวอเรจสูงสุด 5 เท่า มาร์จิ้นแบบแยกส่วน (isolated margin) รวมถึงคำสั่งทำกำไร (take-profit) และคำสั่งตัดขาดทุน (stop-loss) ลูกค้าบุคคลทั่วไปสามารถเข้าถึงผลิตภัณฑ์ผ่านแอปพลิเคชันมือถือของ Crypto.com ส่วนนักเทรดสถาบันและนักเทรดที่มีประสบการณ์สามารถเข้าถึงผ่านตลาดซื้อขายของบริษัท

จากห้องซื้อขายนอกชายฝั่งสู่ตลาดสหรัฐฯ ที่ได้รับการกำกับดูแล

สัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุมีประวัติศาสตร์ที่น่าสนใจในโลกของอนุพันธ์คริปโต นักเศรษฐศาสตร์ โรเบิร์ต ชิลเลอร์ ได้เสนอแนวคิดพื้นฐานนี้ในปี 1993 แต่ตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตเคอร์เรนซีได้พัฒนาแนวคิดนี้จนกลายเป็นหนึ่งในเครื่องมือการซื้อขายที่คึกคักที่สุดในอุตสาหกรรม

Bitmex ช่วยทำให้สัญญา swap แบบถาวรสมัยใหม่ในวงการคริปโตได้รับความนิยมอย่างแพร่หลายในเดือนพฤษภาคม 2016 โดยเปิดตัวสัญญา XBTUSD ที่มีเลเวอเรจสูงถึง 100x เครื่องมือนี้ช่วยขจัดปัญหาที่เกิดขึ้นซ้ำๆ จากการต้องต่ออายุสัญญาฟิวเจอร์สที่หมดอายุไปยังสัญญาใหม่

สัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุมักพึ่งพาการจ่ายค่าฟันดิ้งระหว่างผู้ถือสถานะซื้อ (long) และผู้ถือสถานะขาย (short) เพื่อให้ราคาสัญญาสอดคล้องกับตลาดสปอตอ้างอิง เมื่อสัญญาซื้อขายสูงกว่าราคาอ้างอิง ผู้ถือสถานะซื้อจะจ่ายค่าฟันดิ้งให้ผู้ถือสถานะขาย ในทางกลับกัน เมื่อสัญญาซื้อขายต่ำกว่าราคาอ้างอิง ผู้ถือสถานะขายจะจ่ายค่าฟันดิ้งให้ผู้ถือสถานะซื้อ

ระบบนี้สนับสนุนการเก็งกำไรและการป้องกันความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าค่าใช้จ่ายในการปรับสมดุลและข้อกำหนดมาร์จิ้นอาจทำให้ตำแหน่งที่มีเลเวอเรจซับซ้อนขึ้นได้อย่างรวดเร็ว บริการของ Crypto.com ในสหรัฐฯ จำกัดเลเวอเรจไว้ที่ 5x ซึ่งต่ำกว่าอย่างมากเมื่อเทียบกับระดับ 20x ถึง 100x ที่มีให้บนแพลตฟอร์มอนุพันธ์คริปโตเคอร์เรนซีระดับนานาชาติหลายแห่ง

Crypto.com มุ่งเป้าไปที่นักเทรดรายย่อยและนักเทรดสถาบัน

Kris Marszalek ผู้ก่อตั้งและ CEO ของ OG.com และ Crypto.com อธิบายว่าการเปิดตัวครั้งนี้เป็นอีกก้าวหนึ่งในการรวมผลิตภัณฑ์ทางการเงินไว้ในสภาพแวดล้อมการซื้อขายเดียว “ไม่ว่าจะเป็นการป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอคริปโตหรือการหาประโยชน์จากความเคลื่อนไหวของราคาตลอด 24/7 นักเทรดของเราตอนนี้สามารถเข้าถึงสภาพคล่องอย่างต่อเนื่อง เลเวอเรจที่ยืดหยุ่น และระบบควบคุมความเสี่ยงที่ติดตั้งมาในตัวได้โดยตรง” Marszalek กล่าว

บริษัททั้งสองมีแผนที่จะผสานรวมอนุพันธ์แบบไม่มีวันหมดอายุเข้ากับบริการซื้อขายคริปโตเคอร์เรนซีแบบสปอตที่มีอยู่ ตลาดคาดการณ์ และโปรแกรมรางวัล สำหรับนักเทรดคริปโตเคอร์เรนซี จุดดึงดูดนั้นชัดเจน: ตำแหน่งสามารถเปิดค้างไว้ได้โดยไม่มีวันหมดอายุ และเลเวอเรจช่วยให้สามารถเข้าตลาดได้มากขึ้นด้วยหลักประกันเริ่มต้นที่น้อยลง อย่างไรก็ตาม การถูกชำระบัญชี (liquidation) ยังคงเป็นไปได้เมื่อการเคลื่อนไหวของราคาในทางลบทำให้มาร์จิ้นที่มีอยู่หมดลง

การเปิดตัวครั้งนี้ยังสะท้อนถึงการย้ายตัวของอนุพันธ์แบบไม่มีวันหมดอายุจากตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตเคอร์เรนซีต่างประเทศเข้าสู่โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินของสหรัฐฯ ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลอย่างกว้างขวาง เครื่องมือทางการเงินที่เคยเกี่ยวข้องเป็นหลักกับตลาดซื้อขายต่างประเทศ ขณะนี้กำลังแข่งขันเพื่อดึงดูดลูกค้าภายในขอบเขตการกำกับดูแลของสหรัฐฯ