เตรียมพร้อมสำหรับวันศุกร์ เมื่อรูปแบบความผันผวนของราคา Bitcoin นี้กำลังถูกทดสอบ

ข้อมูลในวันศุกร์จะทดสอบข้อค้นพบของ Coin Metrics ที่ว่า รายงานการจ้างงานกระตุ้นการเคลื่อนไหวประมาณสองเท่า ของช่วงเวลาปกติที่ไม่มีเหตุการณ์ใน 30 นาทีแรก ขณะเดียวกัน การประกาศดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (CPI) ทำให้ราคาบิตคอยน์ขยับราว 1.8 เท่าของการเคลื่อนไหวตามปกติ และมีผลต่อเนื่องยาวนานกว่า ราคาบิตคอยน์ยังคงใกล้ระดับฐานรอบการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เนื่องจากเทรดเดอร์ได้จัดพอร์ตไว้ล่วงหน้าก่อนที่เฟดจะประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยแล้ว ข้อค้นพบเหล่านี้อ้างอิงจากการวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของ BTC รอบเหตุการณ์เศรษฐกิจสำคัญระหว่างเดือนมกราคม 2025 ถึงกันยายน 2026 โดยเปรียบเทียบกับช่วงการซื้อขายปกติครึ่งชั่วโมง

ทิศทางเริ่มต้นสำหรับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย

“การเผยแพร่ข้อมูลมหภาคสามารถกำหนดทิศทางเริ่มต้นของการเคลื่อนไหวได้ ขณะที่การวางสถานะในสัญญาฟิวเจอร์สแบบเพอร์เพทชวล อัตราฟันดิง โอเพนอินเทอเรสต์ และการล้างพอร์ต (liquidations) สามารถมีอิทธิพลต่อขนาดและความต่อเนื่องของการเคลื่อนไหวนั้น” Tanay Ved นักวิจัยอาวุโส (Senior Research Associate) ที่ Coin Metrics กล่าว เขาระบุว่าการร่วงลงเริ่มต้นของบิตคอยน์หลังการประกาศตัวเลขการจ้างงานเมื่อวันที่ 4 ก.ย. แสดงให้เห็นว่ารายงานแรงงานที่แข็งแกร่งสามารถยกระดับความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยได้รวดเร็วเพียงใด และกดดัน BTC

ขณะเดียวกัน ตามคำกล่าวของ Ved ตัวเลข CPI ที่ออกมาร้อนแรงกว่าคาดอาจตอกย้ำแรงกดดันต่ออัตราดอกเบี้ย ในขณะที่ตัวเลขที่อ่อนกว่าคาดอาจช่วยผ่อนคลายให้กับบิตคอยน์ ทองคำ และความอยากรับความเสี่ยงโดยรวม

ตามคำกล่าวของ Joe Mazzola หัวหน้าฝ่ายเทรดและนักกลยุทธ์อนุพันธ์ที่ Charles Schwab คาดการณ์ฉันทามติสำหรับ CPI พื้นฐานรายปี (ไม่รวมอาหารและพลังงาน) อยู่ที่ 2.3% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบห้าปี

“ตัวเลขดังกล่าวอาจทำให้เฟดต้องชะงักเพื่อทบทวน—หากจะพูดให้เหมาะสมที่สุด” Mazzola กล่าวเสริม

รายงาน CPI มีกำหนดประกาศในวันศุกร์ที่ 11 ก.ย. เวลา 8:30 น. ตามเวลา EDT หนึ่งวันก่อนหน้า ในวันพฤหัสบดี ดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐฯ (PPI) มีกำหนดประกาศเวลา 8:30 น. ตามเวลา EDT ซึ่งช้ากว่าการประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรปเพียง 15 นาที โดยฉันทามติคาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ย 25 เบซิสพอยต์ ดังนั้น ตลาดจะตอบสนองต่อเหตุการณ์สำคัญสองเหตุการณ์ภายในราว 15 นาที

ปัจจัยเร่งความผันผวนของราคาบิตคอยน์ในระยะสั้นที่สำคัญ

Vetle Lunde จาก K33 Research เพิ่มมุมมองที่ละเอียดมากขึ้นให้กับภาพรวม ตามคำกล่าวของนักวิเคราะห์ รายกิจกรรมในตลาดอนุพันธ์ขณะนี้ซบเซา อารมณ์ตลาดเริ่มเปลี่ยนไปในเชิงตั้งรับมากขึ้น และ สภาพการซื้อขายที่บางทำให้ราคาบิตคอยน์ไวต่อพาดหัวข่าวมหภาคมากขึ้น

“การประกาศ CPI ในวันศุกร์และ FOMC [Federal Open Market Committee] ในวันพุธหน้าคือปัจจัยเร่งความผันผวนหลักในระยะใกล้ ร่วมกับการลงมติปิดอภิปราย (cloture vote) ต่อร่างกฎหมาย Clarity Act วันที่ 15 กันยายน” Lunde สรุป พร้อมเสริมว่าตลาดขณะนี้วางตำแหน่งไว้แล้วว่าร่างกฎหมายดังกล่าวจะไม่ผ่านในปี 2026

การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดมีกำหนดในวันพุธที่ 16 ก.ย. เวลา 14:00 น. ตามเวลา EDT ความเห็นของประธานเฟด Kevin Warsh หลังการตัดสินใจอาจให้เบาะแสเพิ่มเติมแก่ตลาดและขยับราคาบิตคอยน์ต่อไป โดยขณะนี้ตลาด ประเมินความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยไว้ที่ 60%

ควบคู่กับการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย เฟดจะเผยแพร่ประมาณการอัตราดอกเบี้ยแบบไม่ระบุชื่อจากสมาชิก FOMC ซึ่งอาจจุดประกายการคาดเดาเกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยที่เป็นไปได้มากที่สุดในช่วงหลายปีข้างหน้า และว่าสมาชิก FOMC มีความเห็นสอดคล้องกันมากน้อยเพียงใดเกี่ยวกับทิศทางที่อัตราดอกเบี้ยควรเปลี่ยนแปลง

ไม่ว่าในกรณีใด แม้ว่า ความผันผวนของบิตคอยน์ขณะนี้อยู่ในระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ แต่วันพฤหัสบดีและวันศุกร์อาจทำให้ตลาดคึกคักขึ้น หากข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดออกมาสร้างความประหลาดใจให้ตลาด ซึ่งอาจส่งผลต่อโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย

ณ เวลาที่เขียน BTC ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 79,000 ดอลลาร์ ทรงตัวในรอบวัน และเพิ่มขึ้น 3% ในรอบสัปดาห์