Boerse Stuttgart siktar in sig på Europas fragmenterade marknader med tokeniserade transaktioner

Tokeniserade tillgångar och handelsplatser

Boerse Stuttgart Groups digitala avvecklingsplattform, Seturion, har ingått partnerskap med tre stora finansinstitut för att bygga en paneuropeisk, blockkedjebaserad infrastruktur som är utformad för att modernisera och sänka kostnaderna för värdepappersavveckling i hela Europa. Samarbetet förenar online-mäklaren flatexDEGIRO, den franska bankjätten Societe Generale och dess dotterbolag för kryptotillgångar, Societe Generale-FORGE (SG-FORGE).

Inom ramen för partnerskapet kommer Societe Generale att emittera tokeniserade strukturerade produkter, såsom turbo-warrants och investeringscertifikat, via Seturion. Dessa digitala tillgångar kommer att handlas på europeiska handelsplatser, inklusive Boerse Stuttgarts egna marknader och Nasdaqs europeiska handelsplatser.
Enligt ett pressmeddelande kommer order från privatpersoner att kanaliseras direkt via flatexDEGIRO, som betjänar mer än 3,5 miljoner kunder i 16 länder. Transaktionerna kommer att avvecklas på kedjan via Seturion med hjälp av reglerade stablecoins kopplade till euro och amerikanska dollar som tillhandahålls av SG-FORGE.

Representanter för Seturion uppger att det blockkedjebaserade nätverket löser problemet med Europas fragmenterade efterhandelsmiljö genom att stödja både offentliga och privata blockkedjor, vilket minskar de totala avvecklingskostnaderna och förkortar transaktionscyklerna.

"Med Seturion bygger vi den europeiska avvecklingsplattformen för den enhetliga europeiska kapitalmarknaden som växer fram som ett resultat av kapitalmarknadsunionen", säger Matthias Voelkel, VD för Boerse Stuttgart Group. "Som en öppen branschlösning bidrar Seturion till att övervinna Europas fragmenterade avvecklingslandskap."

Branschens övergång till digital infrastruktur

Plattformen är visserligen byggd för att hantera alla tillgångsklasser, men tokeniserade strukturerade värdepapper kommer att vara de första som lanseras på grund av sina höga transaktionsvolymer.

"Snabbare och mer kostnadseffektiv avveckling på tokeniserade spår är särskilt relevant för värdepapper med ett stort antal transaktioner och emitterade produkter", säger Lidia Kurt, VD för Seturion.

Online-mäklare stöder övergången till digitala liggare för att möta konsumenternas ökande krav på snabbhet. Oliver Behrens, VD för flatexDEGIRO, noterade att exekveringskvalitet och avvecklingseffektivitet är avgörande inom modern online-mäklare och kallade tokenisering ett område med ”enorm potential”.

Initiativet kommer i en tid då traditionella finansinstitut i allt högre grad vänder sig till blockkedjeteknik för att uppgradera äldre backoffice-funktioner.

Jean-Marc Stenger, VD för SG-FORGE, sade att samarbetet fungerar som en bro mellan ekosystemet för digitala tillgångar och traditionell finans, där man utnyttjar reglerade stablecoins för att säkerställa säker avveckling på kedjan.

Christian Sagerer, styrelseledamot vid Societe Generales Frankfurt-filial, tillade att banken avser att använda blockkedjeinfrastrukturen för att driva innovation och öka effektiviteten i hur strukturerade värdepapper emitteras och distribueras.