Marknaderna för bitcoin-derivat är i full gång samtidigt som bitcoins pris nådde en dagshögsta nivå på 79 989 dollar under måndagen. Handlarna satsar miljarder på terminer och optioner och betalar allt högre premier för att jaga ännu högre priser.
Bitcoinpriset på sexsiffrig nivå inom räckhåll när köpoptionerna på BTC går amok
SKRIVEN AV
DELA
Viktiga punkter
- Bitcoins pris per enhet nådde 79 989 dollar samtidigt som det öppna intresset på börserna rusade mot 58 miljarder dollar.
- Deribits köpoptioner står för 59,37 % av det öppna intresset för BTC-optioner när optimisterna strömmar in.
- Max pain på Binance och Deribit ligger nära 70 000 dollar för förfallodagen den 28 augusti.
Bitcoins öppna positioner ökar i takt med uppgången
Hävstångseffekten syns tydligt i det öppna intresset för terminer, som mäter kontrakt som fortfarande är aktiva snarare än avslutade eller reglerade. Data från Coinglass om bitcoin-terminer som sammanställdes på måndagen visar att det öppna intresset för bitcoin på börserna rusar mot 58 miljarder dollar samtidigt som bitcoins pris närmar sig 80 000 dollar – en kraftig återhämtning från cirka 49 miljarder dollar bara några dagar tidigare.
Binance har den största andelen bland de ledande derivatbörsplattformarna, med 144 050 BTC, eller cirka 11,51 miljarder dollar, i öppen position. CME följer med 125 950 BTC till ett värde av 10,07 miljarder dollar. MEXC har 5,60 miljarder dollar, Gate har 4,75 miljarder dollar och Bybit har 4,64 miljarder dollar.
Det är inte en enda börs som snedvrider marknaden. Binances öppna positioner ökade med 5,05 % under 24 timmar, CME steg med 3,62 %, MEXC ökade med 4,77 % och Bitget klättrade med 4,62 %. BingX stod för den mest iögonfallande utvecklingen under handelssessionen, då det öppna intresset exploderade med 103,60 % på 24 timmar till 1,16 miljarder dollar.
Optionshandlare betalar dyrt för att driva upp Bitcoin-priserna
Optionsmarknaden visar samma aggressiva hunger efter uppgång. På X, det populära kontot på sociala medier, betonade Kobeissi Letter att handlare har köpt köpoptioner på Blackrocks IBIT, den största amerikanska börshandlade fonden (ETF) för spot-bitcoin idag. Köpoptioner ger köparen rätten att köpa en tillgång till ett förutbestämt pris och används vanligtvis för att satsa på stigande priser.
Handelsvolymen för köpoptioner på IBIT slog rekord med 1,58 miljoner kontrakt på onsdagen och höll sig över 1 miljon kontrakt under var och en av de två följande handelsdagarna. Call skew, ett mått på hur dyra hausseartade optioner är jämfört med skydd mot kursfall, steg med 0,05 på tre dagar, vilket är den största ökningen på tre dagar på minst två år.
Denna skillnad är viktig eftersom handlarna inte bara satsar på att bitcoins pris ska stiga. De betalar allt högre premier för att komma med på tåget. Kobeissi Letter sammanfattade förändringen kort och koncist:
”Kryptovalutans optimister är tillbaka med full kraft.”
Många åskådare höll med om denna bedömning. ”Det verkar som om optimisterna är tillbaka i stan med dansskorna på. Det är alltid spännande att se marknadsoptimismen i aktion”, svarade en person i X-tråden.
Köpoptioner tar överhanden bland bitcoin-optioner
Mer omfattande data om bitcoin-optioner, enligt Coinglass statistik över BTC-optioner, bekräftar denna optimistiska inriktning. Köpoptioner utgör 59,37 % av det öppna optionstillståndet, totalt 294 641,17 BTC, jämfört med 201 606,44 BTC i säljoptioner. Under de senaste 24 timmarna stod köpoptionerna också för 57,50 % av optionsvolymen, jämfört med 42,50 % för säljoptioner.
Det totala öppna intresset för bitcoin-optioner har skjutit i höjden och klättrat mot 39 miljarder dollar efter att ha legat kring 25 miljarder dollar tidigare i augusti. Uppgången drar marknaden tillbaka mot vårens nivåer, då exponeringen för bitcoin-optioner regelbundet pendlade mellan ungefär 35 och 45 miljarder dollar.
De största positionerna visar exakt var handlarna av bitcoin-derivat sätter sina flaggor. Deribits köpoption på 70 000 dollar med förfallodatum den 25 september leder den öppna positionen med 11 037,4 BTC, medan köpoptionen på 80 000 dollar med förfallodatum den 25 december står för ytterligare 8 749,3 BTC. Köpoptioner på 100 000 dollar och 120 000 dollar finns också bland börsens största utestående positioner. Många handlare förväntar sig fortfarande ett sexsiffrigt bitcoinpris.
Max Pain hotar att bli nästa slagfält för derivat
Förfallodatumen blir nu allt viktigare i takt med att hävstångseffekten ökar. Data från Deribit placerar ”max pain” – det pris där den största mängden optioner skulle förfalla värdelösa – nära 78 000 dollar för den 25 augusti, innan det sjunker mot 70 000 dollar för den 28 augusti. Binance visar jämförbara nivåer runt 78 000 dollar och 70 000 dollar.
Stora köp av köpoptioner kan driva på en uppgång eftersom handlare som säljer dessa kontrakt kan köpa IBIT-aktier eller andra bitcoin-relaterade exponeringar för att säkra sin risk. Dessa köp kan ge ytterligare medvind när bitcoinpriserna stiger, men mekanismen kan vända snabbt om BTC backar och handlare avvecklar sina positioner.
Bitcoin närmar sig därför 80 000 dollar med betydligt större derivatkraft i ryggen. Nästa test är om BTC kan etablera sig över 80 000 dollar, om det öppna intresset fortsätter att svälla inför kommande förfallodagar och om rusningen efter köpoptioner kan växla upp ytterligare eller om den till slut tar slut på bränsle.
Den här artikeln har översatts från engelska med hjälp av AI. Den engelska originalversionen är den auktoritativa källan; automatiska översättningar kan innehålla felaktigheter, särskilt i juridisk och regulatorisk terminologi.
