Bitcoin håller sig på 77 500 dollar efter att en sen uppgång ökat marknadsvärdet med 1,2 % till 1,55 biljoner dollar

Bitcoin navigerar genom en volatil helg och når en topp nära 78 000 dollar

Bitcoin klättrade stadigt den 25 maj och nådde en topp på 77 831 dollar från strax över 76 500 dollar dagen innan. Uppgången kommer mitt i en växande optimism om att fredsförhandlingarna i Mellanöstern närmar sig ett framgångsrikt slut. Uppgången var dock inte helt smidig; bitcoin sjönk inledningsvis till 76 000 dollar sent på söndagen innan en kraftig vändning tillförde mer än 2 000 dollar fram till måndag förmiddag.

Marknadsdata visar att bitcoin konsoliderades nära 77 000 dollar mellan kl. 20.00 EST på söndagen och midnatt, innan en uppgång sent på natten lyfte den över 77 200 dollar. Efter att ha hållit den nivån fram till kl. 04.50 steg bitcoin förbi 77 500 dollar för första gången sedan fredagen. En kort nedgång följde, vilket ledde till en andra uppgång som testade motståndsnivån på 78 000 dollar. Även om den toppen utlöste ytterligare en nedgång stabiliserades bitcoin slutligen och konsoliderades runt 77 500 dollar.

Vid skrivande stund (kl. 13.00 EST) handlades bitcoin återigen runt denna nyckelnivå, efter att ha backat från ännu ett försök att testa tröskeln på 78 000 dollar. Prisrörelsen innebar att kryptovalutans uppgång under det senaste dygnet uppgick till 1,2 procent och höjde dess marknadsvärde till cirka 1,55 biljoner dollar.
Liksom bitcoin reagerade oljemarknaderna kraftigt på de geopolitiska händelserna under helgen. Priserna på råolja störtdök efter Trump-administrationens påstående – som bekräftades av söndagens rapporter från Mellanöstern – att förhandlingarna med Iran står inför ett genombrott. Den plötsliga nedtrappningen utlöste en bred försäljningsvåg: Brent-råoljan, som förra veckan hade ett pris på över 110 dollar per fat, störtdök till 96 dollar, medan West Texas Intermediate (WTI) sjönk med 6,5 procent och stängde på 90,33 dollar.

Efter mer än sex veckors utdragna och volatila förhandlingar är marknadsaktörerna dock fortfarande mycket medvetna om att diplomatin lätt kan bryta samman, vilket innebär att hotet om en militär eskalering fortfarande är aktuellt. Som Bitunix-analytikerna konstaterade har de bredare marknaderna visserligen börjat prisa in en initial avspänningspremie, men det institutionella kapitalet har ännu inte återgått till en definitiv riskbenägen hållning.

Dessutom finns det en växande förväntan om att Federal Reserve kommer att höja räntorna som svar på den nya verklighet som utlösts av kriget i Mellanöstern och de störningar det har orsakat den amerikanska ekonomin. Enligt Bitunix verkar amerikanska ränteterminer ”börja prisa in möjligheten av en höjning från Federal Reserve redan i oktober, med en full höjning på 25 räntepunkter i stort sett inprisad före årsskiftet.”

Den tillträdande Federal Reserve-guvernören Christopher Waller har redan uttryckligen sagt att om inflationsförväntningarna tappar fotfästet kan ytterligare åtstramningar fortfarande bli nödvändiga. På andra sidan Atlanten har diskussionerna inom Europeiska centralbanken kring en potentiell räntehöjning i juni enligt uppgift också intensifierats. Detta, menar Bitunix, signalerar att marknadens narrativ gradvis skiftar bort från förväntningarna om att ”räntenedsättningar ska rädda marknaderna” och tillbaka mot verkligheten med ”högre räntor under längre tid”.

När det gäller bitcoin kommer avspänningen i Mellanöstern sannolikt att fortsätta ge kortsiktigt stöd, men Federal Reserves åtstramning hotar att vända upp och ner på dess blygsamma återhämtning.

”Om de globala räntemarknaderna fortsätter att prissätta in möjligheten till förnyad åtstramning kommer dock tillgångar med hög skuldsättning och hög värdering sannolikt att förbli sårbara för trycket från likviditetskontraktion. I detta skede är marknadens största osäkerhet inte längre bara kriget i sig, utan om de globala policyverktygens inflytande över finansmarknaderna börjar försvagas strukturellt”, förklarade analytikern.