Trump obljublja povračilne ukrepe, medtem ko deseta noč ameriških napadov na Iran pretresa Wall Street

Wall Street se je znižal ob začetku tedna objav poslovnih rezultatov

Wall Street je bil v ponedeljek, milo rečeno, nekoliko pretresen. Indeks S&P 500 je zaključil na 7.443,28 točkah, kar je 14,41 točke ali 0,2 % manj. Dow Jones Industrial Average je padel za 307,16 točk ali 0,59 % na 51.839,26 točk. Nasdaq Composite je padel le za 12,17 točk ali 0,05 % na 25.508,07 točk, pri čemer se je obnesel bolje kot širši trg, saj so tehnološke delnice utrpele manj škode.

Vsi trije indeksi so se zjutraj odprli višje, indeks Nasdaq pa je v zgodnjem trgovanju narasel celo za 1,2 %. Dobički so se s potekom dneva zmanjševali, pozornost vlagateljev pa so prevzele novice iz Bližnjega vzhoda. Trgovci se pripravljajo tudi na teden obsežnih objav poslovnih rezultatov, saj bodo svoje rezultate objavili Tesla, Alphabet, Intel in več velikih bank.

Napadi se nadaljujejo že deseto noč

Ameriško centralno poveljstvo je sporočilo, da so ameriške sile v ponedeljek zgodaj zjutraj izvedle že deseto noč zaporednih napadov na Iran v okviru kampanje, ki naj bi po navedbah vojske prisilila k odprtju Hormuške ožine po ponavljajočih se napadih na ladijski promet. Konflikt traja od konca februarja, ko so ZDA in Izrael izvedli napade na Iran, poskus premirja v začetku tega meseca pa je propadel po ponovnih spopadih.

Pentagon je v zadnjih dneh potrdil smrt ameriških vojakov, vključno z vojaki, ki so bili ubiti v Jordaniji in Iraku. Po poročanju vira je od začetka vojne umrlo 17 ameriških vojakov, približno 430 pa je bilo ranjenih; te številke je zaradi hitrosti spopadov še vedno težko v celoti preveriti.

Predsednik Donald Trump je pozval k nadaljnjim povračilnim ukrepom. Na platformi Truth Social je zapisal:

»Vsakič, ko Iran ubije ameriškega vojaka, bo za to smrt plačal večkratno ceno! Ta navodila so bila posredovana ministru za vojno Petu Hegsethu, predsedniku združenega štaba Danielu Caineu in vsem vojaškim voditeljem.«

Trump se je na žrtve neposredno odzval tudi v intervjuju za New York Post, kjer je nedavne smrti vojakov označil za »sramoto«, hkrati pa podprl misijo. »To so storili, ker ne želijo, da bi Iran imel jedrsko orožje,« je dejal.

Cene nafte in plina ostajajo visoke

Cena surove nafte Brent, ki je znašala 88 dolarjev za sodček, se je ob nadaljevanju spopadov v Hormuški ožini ponovno povzpela proti 90 dolarjem za sodček, kar je več kot na ravni blizu 80 dolarjev v začetku tega meseca. Prek ožine običajno poteka približno 20 % svetovnega pomorskega prevoza nafte in utekočinjenega zemeljskega plina, prevoz pa se je močno zmanjšal, saj ladje spreminjajo pot ali zadržujejo položaj zaradi pomorske blokade, ki so jo ZDA ponovno uvedle sredi julija.

Jemensko gibanje Houthi je odprlo še drugo fronto z blokado Savdske Arabije, kar je povzročilo napetost na energetskih trgih, kljub temu da se pojavljajo predlogi za premirje. Cene bencina v ZDA so se ponovno povzpele na nacionalno povprečje 4 dolarjev na galono. Kuvajt, kjer ima sedež 5. flota ameriške mornarice, je poročal o iranskih napadih na elektrarno in obrat za razsoljevanje vode, kar kaže, da se spopadi širijo daleč prek iranskih meja.

Višji stroški energije predstavljajo neposreden problem za Federalno rezervno banko. Uradniki so čakali na umiritev inflacije, a trajna cena nafte na ravni 90 dolarjev to nalogo otežuje. Najbolj izpostavljene so letalske družbe, prevozniki in proizvajalci, ki so odvisni od goriva, medtem ko imajo proizvajalci energije možnost, da izkoristijo višje cene.

Kako so se delnice razporedile po sektorjih

Delnice iz sektorjev energetike in surovin so se v ponedeljek obdržale bolje kot preostali del trga, kar je trgovcem ponudilo zatočišče pred splošnim padcem. Industrijski in finančni sektor, ki sta močno zastopana v indeksu Dow, sta nosila glavni udarec prodaje, saj so vlagatelji tehtali stroške daljše vojne. Indeks malih podjetij Russell 2000 je padel za približno 0,7 %, kar je večji padec kot pri glavnih indeksih, saj so manjša podjetja občutila pritisk višjih stroškov zadolževanja in negotovejše gospodarske obete.

Trgovanje v Aziji in Evropi je pokazalo podobno razdeljenost. Južnokorejski indeks KOSPI je močno padel, medtem ko je hongkonški Hang Seng pridobil, evropski indeksi pa so se rahlo znižali. Indeks volatilnosti CBOE, ki je pogost pokazatelj strahu vlagateljev, je ostal visok, a daleč pod ravnmi, ki so bile zabeležene med preteklimi panikami na trgu, kar kaže, da trgovci konflikt sicer obravnavajo kot resen, vendar še ne kot razlog za popolno opustitev delnic.

Bitcoin se stabilno giblje okoli 65.000 dolarjev

Bitcoin se je trgoval v razponu od 65.083 do 65.320 dolarjev, kar je v zadnjih 24 urah pomenilo porast za približno 0,65 % oziroma 423 dolarjev, s tržno kapitalizacijo blizu 1,306 bilijona dolarjev in dnevnim obsegom trgovanja okoli 31 milijard dolarjev. Kriptovaluta je v začetku julija dosegla najvišjo vrednost v zadnjih treh tednih zaradi ugodnejših podatkov o inflaciji, nato pa je nekaj dobička izgubila, ker so vlagatelji postali previdni.

Kontrast med majhnim dobičkom bitcoina in padcem borznega trga odraža vzorec, ki se je v tem konfliktu že pojavil, pri čemer se bitcoin v obdobjih geopolitičnih napetosti obnaša bolj kot zaščitno sredstvo kot pa kot tvegano sredstvo. ETF-ji za bitcoin na promptnem trgu še naprej beležijo prilive, institucionalni kupci pa so še naprej povečevali svojo izpostavljenost, kljub umiku širših trgov.

Za preboj nad 66.000 do 68.000 dolarjev bi verjetno bilo potrebno bodisi umirjanje razmer na Bližnjem vzhodu bodisi jasnejši signal Fed-a glede znižanja obrestnih mer. Zdi se, da bitcoin zaenkrat ohranja svojo pozicijo, medtem ko trgi tehtajo možnosti nižjih obrestnih mer na ozadju konflikta na Bližnjem vzhodu. Čeprav je vztrajna inflacija zadržala Fed na stranskem tiru, bi vojna lahko na koncu prisilila centralno banko, da ponovno preuči svoje stališče.

Znani vzorec, le v večjem obsegu

Sedanjo situacijo in trenutno pat pozicijo lahko primerjamo s prejšnjimi konflikti v Zalivu, vključno s »tanker vojno« iz 80. let ter incidentom v pomorskem prometu v letih 2019 in 2020, ko so grožnje v Hormuški ožini za kratek čas potisnile cene nafte navzgor, preden so se trgi prilagodili. Tokrat je drugače zaradi zrelosti bitcoina. V prejšnjih krizah v Zalivu ni bilo primerljivega sredstva za vlagatelje, ki so se želeli izogniti tako delnicam kot dolarju. Zdaj pa ga je, in njegovo gibanje ta teden nekateri trgovci razlagajo kot zgodnji preizkus te vloge.

Kaj sledi

Trgovci naj se pripravijo na nadaljevanje nestabilnosti, dokler bo Hormuzska ožina ostala sporna in se bo blokada Huti nadaljevala. Kmalu se pričakuje zaslišanje v kongresu o stroških vojne, diplomatski kanali prek Katarja pa ostajajo odprti, čeprav se spopadi nadaljujejo. Zaenkrat vlagatelji spremljajo dve stvari hkrati: poslovne rezultate podjetij v tem tednu in kakršen koli znak, da se konflikt na Bližnjem vzhodu umirja.