Podjetje Bitmine Immersion Technologies (NYSE: BMNR) je v sredo napovedalo načrte za zbiranje 300 milijonov dolarjev s pomočjo nove izdaje večnih prednostnih delnic serije A z obrestno mero 9,50 %; to je njihov najnovejši korak na kapitalskih trgih, namenjen širitvi največje korporativne zaloge ethereuma na svetu.
Bitmine namerava z izdajo prednostnih delnic zbrati 300 milijonov dolarjev za nakup več ETH, donos pa znaša 9,50 %
NAPISAL
DELI
Ključne ugotovitve
- Bitmine je 3. junija 2026 vložil zahtevek za zbiranje 300 milijonov dolarjev prek 9,50-odstotnih večnih prednostnih delnic, podprt s strani Moelis in Cantor Fitzgerald.
- Podjetje ima v lasti 5.416.901 ETH v skupni vrednosti približno 9,89 milijarde dolarjev (po trenutnih menjalnih tečajih), s predvidenim letnim prihodkom od stakinga do 296 milijonov dolarjev, ki pokriva obveznost izplačila dividend v višini 28,5 milijona dolarjev.
- BMNR je vložilo zahtevek za uvrstitev prednostnih delnic na borzo NYSE pod oznako BMNP, trgovanje pa se pričakuje v 30 dneh od izdaje, če bo odobreno.
Ponudba
Podjetje je 3. junija 2026 pri SEC vložilo predhodni dodatek k prospektu, v katerem je 3.000.000 delnic ocenilo na 100 dolarjev na delnico. Če bo ponudba uspešna, se bodo delnice trgovale na newyorški borzi pod simbolom BMNP, trgovanje pa naj bi se začelo v 30 dneh od izdaje.
Moelis & Company in Cantor Fitzgerald delujeta kot skupna vodilna organizatorja.
Tedenske denarne dividende v višini 9,50 %
Imetniki bi prejemali fiksne kumulativne dividende v višini 9,50 % letno, ki bi se izplačevale tedensko v gotovini, ko bi to odločil upravni odbor. Če kakršna koli dividenda ostane neizplačana, se začne obrestno obrestovanje, ki se začne pri 9,50 % plus 5 bazičnih točk in se povečuje za 5 bazičnih točk na obdobje do najvišje letne stopnje 15 %.
Bitmine lahko odkupi delnice po 110 % navedene vrednosti v prvih 18 mesecih, po 105 % od 18 mesecev do treh let in po nominalni vrednosti po treh letih.
Kam gre denar
Čisti iztržek, ocenjen na 290 milijonov dolarjev po odbitku provizij in stroškov, je namenjen splošnim poslovnim namenom. Ti vključujejo nakup dodatnih ETH in drugih digitalnih sredstev, širitev platforme MAVAN validator podjetja, obratni kapital, strateške naložbe, povezane z razvojem ekosistema Ethereum, in morebitne odkupe v okviru obstoječega pooblastila podjetja za odkup navadnih delnic v višini 4 milijard dolarjev.
Zakladnica, zgrajena na Ethereumu
Bitmine je imel 31. maja 2026 v lasti 5.416.901 ETH, kar predstavlja približno 4,49 % krožeče ponudbe ethereuma, ki znaša približno 120,7 milijona ether tokenov. Izraženi cilj podjetja, ki ga imenuje »Alkimija 5 %«, je zbrati približno 5 % vseh ETH v obtoku.
Približno 4.718.677 ETH, ali okoli 87 % imetij, je aktivno staknjenih. Pri cenah blizu 1.827 dolarjev na ETH je ta staknjena pozicija imela vrednost okoli 8,6 milijarde dolarjev. Skupaj s približno 203 BTC, 446 milijoni dolarjev v gotovini in deleži v podjetjih Beast Industries in Eightco Holdings je podjetje poročalo o skupnih kriptovalutah, gotovini in strateških imetjih v vrednosti približno 11,6 milijarde dolarjev.
Prihodki od stakinga kot varnostna mreža za dividende
Letni prihodki podjetja iz stakinga so ocenjeni na približno 258 milijonov dolarjev, ki temeljijo na 2,73-odstotnem sedemdnevnem donosu, pri čemer se bodo po ocenah povečali na 296 milijonov dolarjev ob polnem obsegu delovanja prek MAVAN in partnerske infrastrukture. Letna obveznost izplačila dividend za prednostno ponudbo v višini 300 milijonov dolarjev znaša približno 28,5 milijona dolarjev, pri čemer prihodki od stakinga po trenutnih napovedih to vsoto pokrivajo devet- do desetkrat.
MAVAN, ki je bil marca 2026 uveden kot platforma za staking na institucionalni ravni, sprva služi lastnim sredstvom Bitmine, vendar se širi na zunanje institucije in skrbnike.
Sledenje strateškemu modelu
Struktura odraža visoko donosne prednostne instrumente, ki jih je izdala Strategy, kot je STRC, ki se je trgoval v razponu donosnosti od 9 % do 11,5 %. Predsednik Bitmine Tom Lee, soustanovitelj in vodja raziskav pri Fundstrat Global Advisors, je podjetje pozicioniral kot ethereumsko različico pristopa Strategy k upravljanju z bitcoini.
Navadne delnice BMNR so se ob objavi znižale za približno 6 %. ETH je med dnevom padel za približno 2 %.
Kaj je treba spremljati
Ponudba je predlagana in odvisna od tržnih razmer. Končne cene, pogoji in podrobnosti o zaključku bodo objavljeni v dopolnilnih razkritjih SEC in obrazcu 8-K. Vlagatelji lahko spremljajo vloge EDGAR pod CIK 0001829311 za posodobitve v realnem času. Medtem ko se cene etherja trgujejo na tako nizkih ravneh, Lee in Bitmine nosita nerealizirane izgube, ki se približujejo 9 milijardam dolarjev.
