Veliki imetniki kriptovalut vedno pogosteje zamenjujejo bitcoine neposredno za delnice borzno trgovanih skladov (ETF), namesto da bi jih najprej prodali za gotovino. Zniževanje minimalnih zneskov pri Blackrocku in Bitwiseu ter vse večja uporaba pri Grayscaleu in 21sharesu ta postopek približuje širšemu krogu uporabnikov in razširja ta model tudi na ether in solano.
Blackrock je izvedel neposredne pretvorbe bitcoina v ETF v vrednosti 5 milijard dolarjev
NAPISAL
DELI
Ključne ugotovitve
- Blackrock je znižal minimalni znesek v naravi za IBIT z 25 milijonov dolarjev na 1 milijon dolarjev, saj se širijo neposredne zamenjave BTC za ETF.
- Število novih ETF-jev pri Grayscale, ki so bili ustanovljeni z vložkom v naravi v obliki BTC, se je povečalo z 28 % v marcu na 62 % v juniju, kar kaže na širšo sprejetost.
- Bitwise podpira zamenjave BTC, ETH in SOL od 3 milijonov dolarjev, s čimer spodbuja standardizacijo pretvorb v ETF.
Blackrock širi zamenjave bitcoina v naravi, saj se dostop do ETF-jev širi
Wall Street kriptovalutnim vlagateljem olajšuje prehod iz samostojnega hranjenja v borzno trgovane sklade, ne da bi morali najprej prodati svoja digitalna sredstva.
Po podatkih agencije Bloomberg postajajo ustvarjanja v naravi vse pogostejša pri večjih izdajateljih, kar vlagateljem omogoča, da bitcoin neposredno vložijo v spot ETF in v zameno prejmejo delnice. Ta mehanizem ohranja izpostavljenost trgu, hkrati pa skrbništvo prenese v konvencionalni finančni sistem.
Največja sprememba je dostop. Blackrock je julija, ko je storitev postala prvič dostopna, znižal minimalni znesek za pretvorbe bitcoina v ETF z 25 milijonov dolarjev na 1 milijon dolarjev. Njegov iShares Bitcoin Trust (IBIT) je po besedah Robbija Mitchnicka, vodje oddelka za digitalna sredstva pri Blackrocku, že obdelal več kot 5 milijard dolarjev takšnih pretvorb.
»To se bo še naprej povečevalo, ker nenehno širimo dostop,« je Mitchnick povedal agenciji Bloomberg.
Minimalni zneski se znižujejo, saj postopek postaja vse bolj rutinski
Podjetje Bitwise je ubralo podobno pot.
Za prvo pretvorbo bitcoina v naravi je bila potrebna transakcija v višini vsaj 100 milijonov dolarjev, da bi zagotovili podporo pooblaščenih udeležencev. Ta prag se je kasneje znižal na 50 milijonov dolarjev, zdaj pa znaša 3 milijone dolarjev.
Matt Hougan, glavni naložbeni direktor podjetja Bitwise, je opozoril, da je celoten postopek sicer še vedno prilagojen posameznim primerom, vendar postaja vse bolj standardiziran.
Tudi drugi izdajatelji beležijo stalno rast. Pri podjetju 21Shares so zaključene transakcije v naravi v zadnjih treh mesecih v povprečju znašale okoli 5 milijonov dolarjev. Morgan Stanley je navedel, da takšne pretvorbe predstavljajo približno 5 % do 7 % imetij v njihovem ETF-ju za bitcoin na promptnem trgu, ki je vreden približno 560 milijonov dolarjev.
Privlačnost te možnosti presega zgolj udobje. Vlagatelji lahko zmanjšajo odvisnost od zasebnih ključev in denarnic, odvisno od posameznih davčnih okoliščin pa lahko zamenjava bitcoinov namesto njihove prodaje za gotovino prepreči takojšnjo obdavčljivo dejanje.
Ether in Solana se pridružujeta prehodu na transakcije v naravi
Model se širi tudi izven bitcoina. Grayscale uporablja transakcije v naravi za etherjeve produkte, medtem ko Bitwise podpira pretvorbe tako za ether kot za solano.
Pri Grayscale se je ta prehod močno pospešil. Marca je bilo 28 % bruto ustvarjenih bitcoinov in 57 % bruto ustvarjenih etherjev v naravi. Do junija so se ti deleži povečali na 62 % oziroma 63 %.
Preostala ovira je infrastruktura. Transakcije še vedno zahtevajo pooblaščene udeležence ali tržne ustvarjalce, ki so pripravljeni ravnati s kriptovalutami, kar povečuje stroške in zapletenost.
Kljub temu je smer jasna. Ker se minimalni zneski znižujejo in na trg vstopa vedno več posrednikov, se neposredne zamenjave bitcoina, etra in solane v delnice ETF premikajo od storitve v slogu zasebnih bank za velike vlagatelje k bolj standardiziranemu delu institucionalnega vlaganja v kriptovalute.
Ta članek je bil iz angleščine preveden z umetno inteligenco. Izvirna angleška različica je verodostojni vir; samodejni prevodi lahko vsebujejo netočnosti, zlasti pri pravni in regulativni terminologiji.
