Analitiki opozarjajo na odpornost pri 79.000 dolarjih, potem ko je likvidacija bitcoinov v višini 766 milijonov dolarjev izničila majske dobičke

Trgovci z dolgimi pozicijami v BTC so v izgubi, saj poročilo Bitfinexa kaže na prepreko pri 79.000 dolarjih

Glede na najnovejše poročilo Bitfinexa je likvidacija 23. maja ta vikend izbrisala skupno 766 milijonov dolarjev pozicij, vključno z 458 milijoni dolarjev dolgih pozicij, kar predstavlja največjo posamezno likvidacijo v zadnjih treh mesecih. Geopolitična negotovost in 16-mesečno najvišje donosnost 10-letnih ameriških državnih obveznic sta pred izpraznitvijo pritiskala na tvegana sredstva, kar je bitcoin potisnilo na sobotno najnižjo vrednost 74.027 dolarjev.

Analitiki ugotavljajo, da so odprte pozicije zdaj v celoti izravnale preteklo tritedensko naraščanje, medtem ko so se stopnje financiranja ponovno nastavile na nevtralno do rahlo negativno raven. Ta ponastavitev kaže, da je bil finančni vzvod izravnan, vendar ostaja vzpon še vedno krhek.

Po poročilu Bitfinexa je bolj zaskrbljujoče dejstvo, da so nedavni kupci zdaj v izgubi. Bitcoin se je trgoval pod realizirano ceno kratkoročnih imetnikov blizu 78.600 USD, 30-dnevna nabavna vrednost pa ni uspela delovati kot podpora po zaprtju pod 76.500 USD. Ta neuspeh ustvarja močan prag breakeven blizu 79.000 USD, pri čemer nabavna vrednost kohorte od novembra do februarja okoli 85.900 USD še vedno deluje kot glavna strukturna zgornja meja.

Tržni strategisti Bitfinexa pravijo, da bo razlika med UTXO v vrednosti od 72.000 do 82.000 dolarjev verjetno določila novo trgovalno območje v bližnji prihodnosti, razen če se ne vrne novo institucionalno povpraševanje. Rezervacije borz so blizu sedemletnih najnižjih vrednosti, ponudba dolgoročnih imetnikov pa ostaja stabilna pri 14,43 milijona BTC, kar kaže na pasivno izkoriščanje dobička in ne na sistematičen izstop imetnikov z močnim prepričanjem.

Na makroekonomski ravni vztrajna inflacija v sektorjih stanovanj, energije in storitev še naprej otežuje pot politike Federalne rezerve. Analiza Bitfinexa poudarja, da ostajajo kazalniki trdovratne inflacije visoki, saj pomanjkanje stanovanj, naraščajoče obrestne mere za hipoteke in višji stroški v storitvenem sektorju še naprej prispevajo k širšim cenovnim pritiskom, kar zmanjšuje verjetnost znižanja obrestnih mer v bližnji prihodnosti.

Potrošniško zaupanje v ZDA je padlo na rekordno nizko raven, saj se gospodinjstva spopadajo z upadajočo kupno močjo in višjimi življenjskimi stroški. Analitiki Bitfinexa poudarjajo, da so se dolgoročna inflacijska pričakovanja močno povečala, kar ustvarja dodatni pritisk na Fed, da prepreči, da bi se ta pričakovanja utrdila. Realne plače so postale negativne, saj inflacija presega rast plač, zaradi česar so potrošniki kljub še vedno trdnemu trgu dela vse bolj obremenjeni.

Na trgu borzno trgovanih skladov (ETF) je Truth Social umaknil svoje predlagane vloge za bitcoin ETF, pri čemer je navedel zaostrovanje konkurence in zmanjševanje provizij na vse bolj zasičenem trgu borzno trgovanih produktov v ZDA. Analitiki Bitfinexa so umik videl kot odraz slabšanja gospodarskih razmer za manjše udeležence, ki poskušajo konkurirati prevladujočim akterjem, kot sta Blackrock in Fidelity Investments.

Spotni bitcoin ETF-ji so postali standardizirani produkti, ki jih poganjajo obseg, likvidnost in cenovna moč, kar po študiji Bitfinexa pušča malo prostora za pozne vstopnike brez pomembne distribucijske prednosti. Ločeno od tega je ameriško ministrstvo za trgovino namenilo več kot 2 milijardi dolarjev spodbud iz zakona CHIPS podjetjem za kvantno računalništvo, kar predstavlja doslej največji zvezni poseg v kvantno strojno opremo.

Analitiki Bitfinexa opozarjajo, da bi dovolj napredni kvantni računalniki sčasoma lahko ogrozili kriptografske temelje, na katerih temeljita omrežji Bitcoin in Ethereum. Ta možnost povečuje nujnost razvoja postkvantne kriptografije v celotni industriji digitalnih sredstev.

Za zdaj trgovci z bitcoini opazujejo, ali se bo prag rentabilnosti 79.000 dolarjev obdržal ali pa bo padel. Najnovejše poročilo Bitfinexa jasno kaže, da bo brez novega institucionalnega povpraševanja pot najmanjšega upora ostala stranska ali pa bo vodila navzdol.