Kucoin uvádza na trh produkt zameraný na výnos s cieľom vyriešiť problém s nevyužitým kapitálom

Problém s nevyužitým kapitálom

Kryptomenová burza Kucoin tvrdí, že hoci stabilné kryptomeny tvoria základ prevažnej väčšiny likvidity na trhoch s digitálnymi aktívami, obrovské rezervy kapitálu ležia prakticky nevyužité na obchodných účtoch, aby splnili okamžité maržové požiadavky. Hoci alokácia týchto rezerv do tradičných protokolov stakingu alebo samostatných výnosových produktov rieši problém stratených výnosov, zároveň to vedie k imobilizácii aktív.

Toto kapitálové trenie je obzvlášť akútne pre inštitucionálnych hráčov, vysokofrekvenčných tvorcov trhu a profesionálne obchodné firmy, ktoré udržiavajú podstatné zostatky stablecoinov počas dlhších časových horizontov. Pre týchto veľkých operátorov sú kumulatívne alternatívne náklady na držanie kapitálu bez výnosu obrovské. Na vyriešenie tohto štrukturálneho úzkopásma musia platformy digitálnych aktív navrhnúť hybridné riešenie, ktoré poskytuje natívny výnos bez ohrozenia okamžitej likvidity alebo dostupnosti obchodovania.

Spoločnosť Kucoin na druhej strane uvádza, že jej nový výnosový produkt KCUSD rieši výnosovú stránku tejto výzvy prostredníctvom modelu „hold-to-earn“ (drž a zarábaj), zatiaľ čo jeho plánovaná budúca integrácia ako marže má za cieľ ďalej znížiť kompromis medzi dosahovaním výnosov a zachovaním obchodnej funkčnosti.

„Trhy s digitálnymi aktívami vstupujú do novej fázy, v ktorej sa infraštruktúra nebude hodnotiť len podľa prístupu a likvidity, ktorú poskytuje, ale aj podľa toho, ako efektívne je možné kapitál nasadiť v rámci nepretržite fungujúceho finančného systému,“ uviedol BC Wong, generálny riaditeľ spoločnosti Kucoin. „Naše dlhodobé stanovisko je, že výnos, likvidita a riziková užitočnosť by nemali zostať oddelené. KCUSD začína tým, že pomáha používateľom zúročiť nevyužité zostatky, a je navrhnutý tak, aby sa vyvíjal smerom k širšej obchodnej užitočnosti.“

Produkt Kucoin Earn, ktorý bol spustený 7. septembra a je k dispozícii oprávneným retailovým, majetným a inštitucionálnym používateľom, podporuje predplatné už od 1 USDT, USDC alebo USDG, bez poplatku za predplatné a s možnosťou spätného odkúpenia v rovnakom aktíve. Produkt bol spustený s dynamickou základnou ročnou percentuálnou sadzbou (APR) až 4 % a umožňuje používateľom zarábať držaním KCUSD.

Kombináciou svojich schopností generovať výnosy s plánovaným budúcim využitím ako kolaterál si KCUSD kladie za cieľ zlepšiť efektívnosť kapitálu a posilniť úročené aktíva ako kľúčovú súčasť infraštruktúry kryptotrhu. Spoločnosť Kucoin uvádza, že oprávnení používatelia, ktorí sa počas počiatočného obdobia spustenia zapoja s kvalifikovanými novými prostriedkami, môžu získať propagačnú APR až do výšky 6 %.

Do budúcnosti Kucoin očakáva, že tento výnosový produkt sa stane infraštruktúrnou vrstvou spájajúcou likviditu, produktivitu aktív a riadenie rizík v rámci celého svojho ekosystému. Produkt, ktorý začína generovaním výnosov a rozširuje sa smerom k využitiu ako kolaterál a na obchodovanie, podčiarkuje prechod stabilných mincí od pasívnych zúčtovacích aktív k produktívnemu kapitálu schopnému podporovať viacero funkcií na globálnych trhoch.