Rekordný zisk „veľryby“ v bitcoinoch vo výške 9,07 mld. USD otestuje dolnú hranicu rastu

Nerealizované zisky veľkých držiteľov bitcoinu dosiahli rekordnú úroveň

Nerealizované zisky a straty veľkých držiteľov dosiahli 4. septembra 9,07 miliardy USD, čo je najvyššia hodnota v dostupnej histórii tohto ukazovateľa siahajúcej do roku 2016, podľa analýzy zverejnenej spoločnosťou Cryptoquant 7. septembra. Prispievateľ Cryptoquantu IT Tech opísal túto sumu ako papierové zisky veľkých peňaženiek, ktoré nadobudli bitcoiny v priebehu posledných mesiacov.

Táto hodnota klesla 5. septembra na 7,51 miliardy dolárov, keď cena bitcoinu mierne poklesla. Táto hodnota sa stále zaradila medzi päť najvyšších v sledovanom období grafu, pričom všetkých päť sa vyskytlo počas predchádzajúcich dvoch týždňov. Táto koncentrácia ukazuje, ako rýchlo sa ziskovosť medzi novšími veľkými držiteľmi zvýšila počas rastu BTC nad hranicu 80 000 USD.

Prispievateľ tieto zisky označil skôr za potenciálnu predajnú expozíciu než za dôkaz, že veľkí investori už začali realizovať zisky, a napísal:

„Nerealizovaný zisk v takomto rozsahu predstavuje riziko. Skupina, ktorá drží rekordný papierový zisk, sa môže v okamihu, keď cena zakolíše, premeniť na predajcov, a veľkí držitelia (STH) sú historicky najrýchlejší v realizácii zisku, keď je to možné.“

Čo ukazuje ukazovateľ zisku veľkých držiteľov

Nerealizovaný zisk predstavuje rozdiel medzi aktuálnou trhovou hodnotou aktíva a jeho nákladovou základňou v reťazci pred predajom aktíva. Meria zisk dostupný na papieri, nie dokončené predaje ani potvrdené prítoky na burzy. Skutočné realizovanie zisku vyžaduje, aby držitelia presunuli alebo predali svoje bitcoiny, čo vyplýva zo základného rozlíšenia medzi držaním aktíva a vykonaním trhovej transakcie.

Klasifikácia krátkodobých držiteľov zvyčajne zachytáva mince, s ktorými sa nedávno hýbalo, namiesto toho, aby identifikovala pôvodný dátum nákupu každého vlastníka. Metodika Glassnode pre stanovenie nadobúdacej ceny krátkodobých držiteľov zahŕňa mince, s ktorými sa hýbalo v priebehu predchádzajúcich 155 dní a ktoré sa nedržia v rezervách búrz. Metrika spoločnosti Cryptoquant zameraná na veľkých držiteľov ďalej zužuje sledovanú skupinu na veľkých držiteľov, čím sa suma 9,07 miliardy USD stáva špecializovaným súborom údajov, a nie meradlom všetkých investorov do BTC.

Väčší objem ziskových mincí môže zvýšiť množstvo ponuky dostupnej na predaj, avšak samotné zvýšené zisky nemôžu potvrdiť, či majitelia majú v úmysle predávať. Samostatné on-chain údaje uvádzali koncom augusta širšiu nákladovú základňu krátkodobých držiteľov na úrovni takmer 71 000 USD, zatiaľ čo hustá akumulačná oblasť medzi 62 000 a 65 000 USD vytvorila hlbšiu zónu podpory pod trhom.

Rast bitcoinu čelí ďalšej skúške

Bitcoin sa 7. septembra obchodoval v rozmedzí približne 79 300 až 79 500 USD po tom, čo ustúpil z intradenného maxima 80 537 USD. Tento pokles vytvoril bezprostrednú podporu okolo 79 013 USD, pričom oblasť od 76 300 do 77 000 USD predstavovala ďalšiu nižšiu úroveň v prípade, že by táto hranica zlyhala. BTC neskôr klesol pod 79 000 USD, čím sa táto bezprostredná úroveň podpory dostala pod tlak.

Riziko predaja sa v prvých dňoch septembra neobmedzovalo len na nedávno nadobudnuté pozície veľkých investorov. Peňaženka vytvorená v roku 2016 presunula 1 260,77 BTC v hodnote viac ako 100 miliónov USD, zatiaľ čo počas prvých šiestich dní mesiaca bolo vyplatilo takmer 75 fyzických bitcoinov Casascius. Tieto dlhodobo neaktívne pohyby bitcoinov sa týkali starších pozícií a zostávajú oddelené od krátkodobých ukazovateľov veľkých investorov.

Analýza nakoniec predstavila štruktúru trhu ako napätie medzi etablovanou podporou založenou na nákladovej báze a ziskami, ktoré by sa mohli stať ponukou na strane predaja. Analytik napísal:

„Štruktúra nákladovej základne naznačuje, že dno pod týmto rastom je reálne, ale nerealizovaný zisk, ktorý sa nachádza nad ním, naznačuje, že toto dno je teraz testované vlastným úspechom.“