Gareth Soloway varuje, že cena bitcoinu by mohla klesnúť na 50 000 USD, keďže medvedí vlajkový vzor sa pri úrovni 85 000 USD zužuje

Kľúčové body:

• Gareth Soloway zo spoločnosti Verified Investing varuje, že cena bitcoinu by mohla klesnúť o 38 % na 50 000 USD, keďže sa formuje medvedí vlajkový vzor.
• Soloway povedal Davidovi Linovi, že pravdepodobnosť recesie sa posunula na rok 2027, čo je spôsobené ročnými investíciami do umelej inteligencie vo výške 700 miliárd USD zo strany spoločností s najvyššou trhovou kapitalizáciou.
• Zemný plyn je jediným Solowayovým krátkodobým nákupom, pričom prelomenie hranice 2,88 USD signalizuje potenciálnu rotáciu od ropy.

Soloway hovorí Davidovi Linovi, že bitcoinu hrozí pokles o 38 %, a zostáva v krátkej pozícii na S&P 500

V nedávnom videu zverejnenom na TDLR Gareth Soloway nakreslil priamu líniu medzi dnešným akciovým trhom a podmienkami v roku 2000. Nasdaq práve prekonal hranicu 25 000, poznamenal moderátorovi Davidovi Linovi, rovnako ako prekonal hranicu 5 000 predtým, než dosiahol vrchol. Súčasné prostredie označil za býčí trh v pokročilom štádiu, kde index ťahá hŕstka mien, zatiaľ čo sektory ako softvér už od začiatku roka klesli o 20 %.

Soloway poznamenal, že tento bod ilustruje rozšírený technologický softvérový burzovo obchodovaný fond (ETF) IGF. Napriek tomu, že index sa nachádza na historických maximách, tento ETF v roku 2026 stratil približne pätinu svojej hodnoty, čo je rozdiel, ktorý by podľa Solowaya obchodníci nemali ignorovať.

Naďalej má krátke pozície na S&P 500, hoci do nich vstupuje postupne, namiesto toho, aby vsadil všetko naraz. Jeho prvým cieľom na pokles je bývalá historicky najvyššia úroveň odporu, ktorá sa teraz stáva technickou podporou. Hlbší prepad by mohol nakoniec vrátiť index späť do stredu jeho paralelného kanála od minim dosiahnutých počas COVID-u.

Pokiaľ ide o ekonomiku, Soloway posunul svoj odhad recesie na rok 2027. Za udržanie rastu vďačí ročným kapitálovým výdavkom na umelú inteligenciu vo výške 700 miliárd dolárov od spoločností ako Meta, Amazon, Google a Microsoft. Sám Jerome Powell na poslednom zasadnutí FOMC priznal, že výstavba dátových centier bola hlavným motorom ekonomiky. Keď tieto spoločnosti stiahnu svoje výdavky, poznamenal Soloway, vtedy nastane recesia.

Inflácia, povedal Linovi, je dvojdielny problém. Nárast spojený s cenami ropy nad 100 dolárov za barel bude pravdepodobne dočasný, pričom politický tlak pred voľbami v polovici volebného obdobia bude tlačiť na prezidenta, aby ceny znížil. Dlhodobá inflácia, ktorá sa už pohybuje okolo 2,7 %, by sa však mohla ustáliť v rozmedzí 3 až 4 %, vzhľadom na to, že vládne výdavky dosahujú približne 1 bilión dolárov v podobe nového dlhu každý štvrťrok.

Pokiaľ ide o zlato, Soloway povedal, že s ním obchoduje ako s rizikovým aktívom, pretože sa ním stalo. K krátkodobým výkyvom zaujíma neutrálny postoj a sleduje úroveň 3 900 USD ako prvú významnú podporu, pričom úroveň 3 500 USD príde do hry len v prípade, ak index Nasdaq klesne o 20 % alebo viac. Jeho dlhodobý výhľad zostáva optimistický. Linovi povedal, že o päť rokov bude cena zlata oveľa vyššia.

Bitcoin je oblasť, kde sa Solowayov výhľad zmenil najviac. Pri svojom poslednom vystúpení v TDLR bol optimistický. Teraz je v najlepšom prípade neutrálny a z hľadiska smerovania je pesimistický. Zdôraznil, že konsolidačný vzor medzi 80 000 a 85 000 USD je medvedí vlajkový vzor, podobný tomu, ktorý sa skôr v cykle vyriešil smerom nadol. Pokiaľ bitcoin neprekoná hranicu 85 000 USD, jeho ďalším cieľom na pokles je 50 000 USD, čo predstavuje pokles približne o 38 %.

Soloway poukázal na štrukturálne prekážky pre kryptomeny. Spôsob, akým vláda zaobchádza s uvádzaním mincí na trh, čo opísal ako aktivitu typu „rug pull“, a poškodenú dôveru. Zákon CLARITY, ktorý prechádza Kongresom, ponúka len málo jasných výhod. A investori, ktorí mohli mať kapitál uložený v bitcoine, namiesto toho naháňajú polovodiče a investície do infraštruktúry umelej inteligencie (AI).

Výnos 10-ročných štátnych dlhopisov, ktorý sa pohybuje blízko 4,5 %, je signálom, že trh s dlhopismi nedáva zelenú, vysvetlil Soloway počas rozhovoru. Akciový trh, poháňaný prílevom retailových investorov a dynamikou indexov, to ignoruje. Táto divergencia je ďalším dôvodom, prečo zvyšuje krátke pozície na S&P a Nasdaq.

Zemný plyn je jediná oblasť, v ktorej je ochotný zvýšiť svoju angažovanosť. Prekonanie hranice 2,88 USD by mohlo prilákať kapitál, ktorý sa presúva z ropy. Dátové centrá potrebujú energiu, jadrová energia nie je pripravená a zemný plyn je v porovnaní s ropou lacný. Táto kombinácia, povedal Soloway Linovi, z neho robí najatraktívnejšiu krátkodobú pozíciu mimo hotovosti a selektívnych krátkych pozícií.

Na otázku, čo klesne skôr, bitcoin alebo akcie, Soloway podrobne vysvetlil, že akcie sú na pokles už dlhšie pripravené, ale ak bude Nasdaq naďalej klesať, investori do bitcoinu zpanikária a kryptomena rýchlo dobehne tento rozdiel.