Отрасль постепенно исправляет ситуацию с токенами — обзор недели

Пока что прорыв удерживается. По состоянию на закрытие торгов в четверг американские акции также демонстрировали боковую динамику или незначительный рост, что почти полностью обусловлено скачком акций Nvidia на 9% в четверг, который компенсировал распродажу акций полупроводниковых компаний в понедельник.

После значительного движения биткойна на прошлой неделе многие задаются вопросом, что будет дальше. Tether, судя по всему, ожидает продолжения роста, выпустив только в прошлую пятницу три миллиарда USDT. Другие предупреждают, что это как раз тот значительный отскок, достаточно сильный, чтобы заставить всех воскликнуть о возвращении бычьего рынка непосредственно перед следующим этапом падения.

Медвежья позиция в данном случае вполне обоснована, но важно не обращать внимания на тех, кто давно и систематически ошибается, например, на аналитика Bloomberg Майка Макглоуна, который несколько недель назад в восьмой раз за пять лет предсказал, что биткоин направится к отметке в 10 000 долларов.

Оптимизм сейчас является базовым сценарием, но впервые в этом году приятно сообщать о потенциальных сигналах промежуточного пика. Pitbull объявил, что его следующий альбом будет называться «Pitcoin». А Кайли Дженнер зарегистрировалась на Pump.fun, что означает: знаменитые мошенники официально вернулись.

Главной макроэкономической новостью недели стало продолжение ключевого заявления Министерства финансов, сделанного на прошлой неделе. Стэнли Дракенмиллер вызвал настоящий переполох, по-видимому, вступив в перепалку со своим бывшим протеже, министром финансов Бессентом, на страницах раздела «Мнения» в Wall Street Journal. Действия Министерства финансов в сочетании с публичным порицанием разочаровали Феликса из Forward Guidance, который полагал, что ученики Друкенмиллера — бывшие «волшебники рынка» — проявят столь же волшебное мастерство и в правительственных органах.

Соведущий Феликса в программе «Roundup» на «Forward Guidance» Куинн Томпсон расценил действия Министерства финансов и последующее замечание г-на Дракенмиллера как «пустую шумиху». Рам Ахлувалия согласился с г-ном Дракенмиллером в том, что чувствительные к ставкам секторы, такие как строительство жилья и коммунальные услуги, уже перестали падать синхронно с долгосрочным сегментом рынка. Никакого вмешательства не требовалось.

Обсуждение статьи г-на Дракенмиллера быстро перешло от её содержания к самой статье. Хасиб Куреши, как и многие другие, обвинил авторов в том, что статья была сгенерирована искусственным интеллектом. На вопрос об этом г-н Дракенмиллер ответил: «Конечно, я использовал ИИ». Он продолжил: «Есть причина, по которой я перешел с факультета английского языка на факультет экономики… Мне не стыдно за это».

Что касается других новостей в сфере макрогеополитики, Джош Манделл выдвинул идею о введении санкций против одного из десяти крупнейших китайских банков в качестве следующего потенциального катализатора роста биткойна (и золота). Порядок, основанный на правилах, продолжает распадаться. По имеющимся данным, Министерство юстиции готовится задействовать давно не функционировавший военно-морской трибунал, чтобы упростить процедуру военного захвата иранских нефтяных танкеров. Между тем страницы с авторскими статьями внезапно заполнились мнениями людей, осознавших, как торговля может использоваться в качестве своего рода оружия в великой игре геополитики.

Джеймс Сейффарт подсчитал количество слияний и поглощений в сфере управления активами за последние месяцы и подозревает, что это лишь начало. Это придаёт большего веса июльскому прогнозу Лоренцо Валенте о том, что то же самое вот-вот произойдёт в криптовалютной сфере. Возможно, под влиянием традиционного финансового сектора.

Традиционная финансовая система продолжает переплетаться с криптовалютами. Coinbase запустила ипотечные кредиты под залог криптовалюты для американских потребителей, использующих биткоин в качестве залога при первоначальном взносе. Что касается ETF, то BlackRock уже осуществила свопы «биткоин в ETF» с отсрочкой уплаты налогов на сумму 5 млрд долларов, доступные уже от 1 млн долларов, причём Робби Митчник в качестве аргумента приводит похищения, выкупы и сбои в хранении. Это эффективный маркетинговый ход именно из-за ужасающих нападений с гаечным ключом и катастрофических сбоев в хранении, таких как случай с Coldcard.

Что касается других новостей в сфере ETF, 25 августа Zcash Trust от Grayscale преобразовался в первый ETF на ZEC, а Bitwise планирует предложить автоматизированные портфели токенизированных акций, аналогичные ETF. ETF Bitwise на стейкинг Solana демонстрирует отличные результаты: за первые два дня недели он привлек около 45 миллионов долларов, а объем активов под управлением (AUM) приблизился к 1 миллиарду долларов. Кроме того, этот ETF зафиксировал рекордный по объему торгов день в своей истории.

Если говорить исключительно о криптовалютах, то наиболее прибыльной темой этого молодого бычьего ралли, похоже, становятся токены, которые наращивают стоимость. HYPE установил очередной исторический максимум на отметке 85 долларов, чему способствовали покупки со стороны ETF, покупки PURR и рост комиссий. Массовые СМИ также продолжают упоминать Hyperliquid. Муяо Шен из Bloomberg освещал круглосуточные нефтяные рынки на Trade.xyz, когда США и Израиль нанесли удар по Ирану в субботу, а все основные нефтяные рынки были закрыты.

Стратегия накопления стоимости токенов находит подражателей. Ethena опубликовала объявление в стиле объединения с Uniswap, главной новостью которого стало выкуп фондом заблокированных токенов у некоторых крупных инвесторов стартового этапа, которые их продали. Казалось, что все поддержали новое направление Ethena. В этом посте кратко описана стратегия накопления токенов:
«Один за другим мы «размораживаем» токены».

Есть один минус в объявлении Ethena. Как обычно, кто-то знал об этом заранее.
Ник Картер опубликовал статью «Вторая и последняя похвала биткоин-максимализму», в которой перечислил, как ортодоксальный подход терпел неудачу снова и снова. Омид Малекан назвал статью мастерски написанной и высказал свою собственную блестящую мысль: максималисты просто скучны, а это трудно добиться в столь захватывающей сфере.

Биткойн-максималисты, все еще не оправившиеся от провала Coldcard, получили новые плохие новости. Критическая уязвимость в Core Lightning заставила разработчиков Blockstream призывать пользователей немедленно отключить узлы CLN. Почти кажется, что окаменелая экосистема разработчиков Биткойна страдает больше, чем другие, более активные экосистемы блокчейнов, потому что она намеренно не уделяет приоритетного внимания разработке.

Что касается стейблкоинов, Джастин Сан раскритиковал USD1 от World Liberty Financial, по сути назвав этот стейблкоин, поддерживаемый семьёй Трампа, мошеннической монетой. Говоря о сомнительных действиях, Kraken подвергся почти 12 000 переводов, связанных с HTX, что вызвало проверки на соответствие требованиям и привело к временной блокировке доступа некоторых клиентов. HTX — это биржа, связанная с Джастином Саном!
Что бы ни думали о г-не Сане, его сеть обладает одним из лучших показателей распространения во всей криптовалютной сфере. Мерт Мумтаз восхищался тем, насколько широко распространена сеть Tron среди людей, не связанных с криптовалютами или проживающих за пределами Америки: «Кому бы я ни платил — цветочному магазину, грузчику, парню из Zyn, консьержу, (будущей) теще — они ВСЕГДА присылают свой адрес Tron».

Распространение — серьезная проблема для Cardano. Остин Кэмпбелл на этой неделе пошутил, что у Cardano десятки пользователей. Посмотрим, сможет ли помочь Тим Дрейпер, известный своими ранними инвестициями в Tesla и Coinbase. Он поддерживает новую волну разработчиков в экосистеме Cardano.

Что касается мем-монет, среднее время удержания токена на Solana сократилось до 42 секунд. Хотя на это в значительной степени влияет поведение ботов, даже если принять во внимание, что их количество на порядок больше, это довольно короткий срок. Несмотря на высокую временную ориентацию мемекоинеров, которых Pump.fun и Fomo притягивают, как мотыльков пламя, появился вдумчивый анализ соответствия продукта рынку и выбора времени запуска предшественника подобных приложений под названием Vector. Была ещё одна длинная статья о приложениях для социального трейдинга, в которой говорилось о том, что они, вероятно, станут прорывным потребительским приложением. Естественно, влиятельным KOL это понравилось, но один из крупнейших «старожилов» в этой сфере остался равнодушным.

В сфере ИИ и криптовалют подсеть Bittensor подверглась взлому и потеряла всё как раз в тот момент, когда ей грозило исключение из листинга. Джейсон Калаканис, не сдаваясь, следит не за ценой TAO, а за тем, как люди осознают ценность суверенитета в области ИИ.

На рынках прогнозов изучается крах Polymarket: данные по объёмам указывают на то, что Kalshi постепенно вытесняет его с рынка.

Наконец, 24 сентября Phantom прекращает поддержку Sui. Средства останутся под вашим контролем, но лучше перенести их в другое приложение до этой даты.

-Дэвид Сенсил