Данные показывают, что в краткосрочной перспективе цена биткоина более активно реагировала на публикацию экономических данных США, чем на сами решения Федеральной резервной системы по ставкам, на которые эти данные оказывали влияние. Эта тенденция вновь пройдет проверку в эту пятницу, поскольку рынок ожидает решения центрального банка в следующую среду.
Готовьтесь к пятнице: эта модель колебаний цены на биткоин пройдет проверку
АВТОР
ПОДЕЛИТЬСЯ
Основные выводы
- Экономические данные США оказывают большее влияние на цену биткоина, чем сами решения ФРС.
- Отчет по индексу потребительских цен (CPI), который будет опубликован в пятницу, может задать тон динамике биткоина в преддверии решения ФРС на следующей неделе.
- Низкий объем торгов и сдержанная активность на рынке деривативов могут усилить волатильность цены на биткоин.
Данные пятницы проведут на практике вывод Coin Metrics о том, что отчеты по занятости вызывали колебания, примерно в два раза превышающие типичные колебания в период отсутствия значимых событий, в течение первых 30 минут. Между тем, публикации базового индекса потребительских цен (CPI) приводили к колебаниям цены на биткойн, примерно в 1,8 раза превышающим обычные, причем с более устойчивым эффектом. Цена биткоина оставалась близка к базовому уровню во время принятия решений Федеральной резервной системой (ФРС), поскольку трейдеры уже заняли свои позиции к моменту объявления ФРС решения по ставкам. Эти выводы основаны на анализе динамики BTC вокруг крупных экономических событий в период с января 2025 года по сентябрь 2026 года в сравнении с обычным получасовым торговым окном.
Начальное направление движения после решения по ставке
«Публикация макроэкономических данных может задать начальное направление движения, в то время как позиции по бессрочным фьючерсам, ставки финансирования, открытый интерес и ликвидации могут влиять на его амплитуду и устойчивость», — сказал Танай Вед (Tanay Ved), старший научный сотрудник Coin Metrics. Он отметил, что первоначальное падение курса биткоина после публикации данных по занятости 4 сентября продемонстрировало, насколько быстро более сильный отчет по рынку труда может повысить ожидания повышения ставок и оказать давление на BTC.
Между тем, по словам Веда, более высокие данные по индексу потребительских цен (CPI) могут усилить давление в отношении повышения ставок, в то время как более слабые показатели могут оказать поддержку биткойну, золоту и в целом повысить склонность к риску.
По словам Джо Маццолы, руководителя отдела торговли и стратега по деривативам в Charles Schwab, консенсус-прогноз годового базового ИПЦ, без учета продовольствия и энергоносителей, составляет 2,3% — это пятилетний минимум.
«Такой показатель может заставить ФРС приостановиться, за неимением лучшего слова», — добавил Маццола.
Отчет по ИПЦ будет опубликован в пятницу, 11 сентября, в 8:30 утра по восточному времени (EDT). На день раньше, в четверг, в 8:30 утра по восточному времени (EDT) будет опубликован индекс цен производителей США — через 15 минут после того, как Европейский центральный банк объявит о своём решении по ставкам. По общему мнению, ожидается повышение ставки на 25 базисных пунктов. Таким образом, рынок будет реагировать на два важных события в течение примерно 15 минут.
Ключевые факторы, влияющие на волатильность цены биткоина в ближайшей перспективе
Ветле Лунде из K33 Research добавляет в эту картину дополнительные нюансы. По мнению аналитика, активность на рынке деривативов в настоящее время сдержанна, настроения становятся более осторожными, а низкая ликвидность делает цену биткоина более чувствительной к макроэкономическим новостям.
«Публикация данных по индексу потребительских цен (CPI) в пятницу и заседание FOMC в следующую среду [Federal Open Market Committee] являются ключевыми краткосрочными катализаторами волатильности наряду с голосованием по «Закону о ясности» 15 сентября», — заключил Лунде, добавив, что рынок сейчас ориентирован на то, что законопроект будет отклонен в 2026 году.
Решение ФРС по ставкам запланировано на среду, 16 сентября, в 14:00 по восточному времени (EDT). Комментарии председателя ФРС Кевина Уорша после принятия решения могут дать рынку дополнительные подсказки и повлиять на дальнейшее движение цены на биткоин. В настоящее время рынок оценивает вероятность повышения ставки в 60%.
Наряду с решением по ставке ФРС опубликует анонимные прогнозы ставок от членов FOMC, что подстегнет спекуляции о наиболее вероятной траектории ставок на ближайшие годы и о том, насколько члены FOMC едины в своих взглядах на то, как должны меняться ставки.
В любом случае, хотя волатильность биткоина сейчас находится на историческом минимуме, четверг и пятница могут придать рынку дополнительную динамику, если последние экономические данные удивят рынок, что потенциально может повлиять на вероятность повышения ставки ФРС.
На момент написания статьи BTC торгуется вблизи отметки 79 000 долларов, не изменившись за сутки и вырос на 3% за неделю.
Эта статья была переведена с английского языка с помощью искусственного интеллекта. Оригинальная версия на английском языке является авторитетным источником; автоматические переводы могут содержать неточности, особенно в юридической и нормативной терминологии.
