Trump promite represalii, în timp ce a zecea noapte de atacuri ale SUA asupra Iranului zguduie Wall Street-ul

Wall Street înregistrează pierderi la începutul săptămânii de raportare a rezultatelor financiare

Wall Street a fost, să spunem cel puțin, puțin zguduit luni. Indicele S&P 500 a închis la 7.443,28, în scădere cu 14,41 puncte, sau 0,2%. Indicele Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 307,16 puncte, sau 0,59%, ajungând la 51.839,26. Indicele Nasdaq Composite a scăzut cu doar 12,17 puncte, sau 0,05%, ajungând la 25.508,07, rezistând mai bine decât piața în ansamblu, deoarece acțiunile din sectorul tehnologic au absorbit o parte mai mică din pierderi.

Toate cele trei indici au deschis în creștere dimineața, Nasdaq înregistrând o creștere de până la 1,2% în primele ore de tranzacționare. Creșterile s-au estompat pe măsură ce ziua a avansat, iar știrile din Orientul Mijlociu au acaparat atenția investitorilor. De asemenea, traderii se pregătesc pentru o săptămână încărcată din punct de vedere al rezultatelor financiare, Tesla, Alphabet, Intel și mai multe bănci importante urmând să-și prezinte rapoartele.

Atacurile continuă pentru a zecea noapte consecutivă

Comandamentul Central al SUA a declarat că forțele americane au efectuat luni dimineață a zecea noapte consecutivă de atacuri asupra Iranului, ca parte a unei campanii care, potrivit armatei, are ca scop forțarea deschiderii Strâmtorii Hormuz, după atacuri repetate asupra navelor. Conflictul se desfășoară de la atacurile SUA și ale Israelului asupra Iranului de la sfârșitul lunii februarie, iar o încercare de încetare a focului de la începutul acestei luni a eșuat după reluarea luptelor.

Pentagonul a confirmat decesul unor militari americani în ultimele zile, inclusiv al unor soldați uciși în Iordania și Irak. Raportul sursei estimează că, de la începutul războiului, 17 soldați americani au fost uciși și aproximativ 430 au fost răniți, cifre care rămân dificil de verificat în totalitate, având în vedere ritmul luptelor.

Președintele Donald Trump a insistat pentru continuarea represaliilor. Pe Truth Social, el a scris:

„De fiecare dată când Iranul ucide un soldat american, va plăti de multe ori pentru acea ucidere! Această directivă a fost transmisă secretarului de război, Pete Hegseth, președintelui Comitetului Șefilor de Stat Major, Daniel Caine, și tuturor liderilor din armată.”

Trump a abordat, de asemenea, direct problema pierderilor umane într-un interviu acordat ziarului New York Post, calificând recentele decese ale soldaților drept o „rușine”, dar susținând în același timp misiunea. „Au făcut-o pentru că nu vor ca Iranul să dețină o armă nucleară”, a spus el.

Prețurile petrolului și gazelor rămân ridicate

La 88 de dolari pe baril, țițeiul Brent a urcat din nou spre 90 de dolari pe baril pe măsură ce luptele din jurul Strâmtorii Hormuz continuă, în creștere față de nivelurile de aproape 80 de dolari de la începutul acestei luni. În mod normal, strâmtoarea asigură transportul a aproximativ 20% din petrolul și gazul natural lichefiat transportate pe mare la nivel mondial, iar traficul a scăzut brusc, pe măsură ce navele își schimbă ruta sau își mențin poziția în contextul blocadei navale pe care SUA au reimpus-o la mijlocul lunii iulie.

Mișcarea Houthi din Yemen a deschis un al doilea front prin blocarea Arabiei Saudite, o măsură care a menținut tensiunea pe piețele energetice chiar și în contextul apariției unor propuneri de încetare a focului. Prețurile la benzină din SUA au urcat din nou la o medie națională de 4 dolari pe galon. Kuweitul, unde își are sediul Flota a 5-a a Marinei SUA, a raportat atacuri iraniene asupra unei centrale electrice și a unei stații de desalinizare, un semn că luptele se extind mult dincolo de granițele Iranului.

Costurile mai ridicate ale energiei creează o problemă directă pentru Rezerva Federală. Oficialii așteaptă o scădere a inflației, iar menținerea prețului petrolului la 90 de dolari pe baril îngreunează această sarcină. Companiile aeriene, transportatorii și producătorii care depind de combustibil sunt cei mai expuși, în timp ce producătorii de energie au posibilitatea de a beneficia de prețurile mai ridicate.

Evoluția acțiunilor pe sectoare

Acțiunile din sectoarele energetic și al materiilor prime s-au menținut mai bine decât restul pieței luni, oferind traderilor un refugiu în fața declinului general. Sectoarele industrial și financiar, ambele puternic reprezentate în indicele Dow, au suportat cea mai mare parte a vânzărilor, pe măsură ce investitorii au evaluat costul unui război de lungă durată. Indicele Russell 2000 al companiilor mici a scăzut cu aproximativ 0,7%, o scădere mai mare decât cea a indicilor principali, întrucât firmele mai mici au resimțit efectele costurilor mai ridicate ale împrumuturilor și ale perspectivelor economice mai instabile.

Tranzacțiile din Asia și Europa au înregistrat o evoluție similară. Indicele KOSPI din Coreea de Sud a înregistrat o scădere bruscă, în timp ce indicele Hang Seng din Hong Kong a înregistrat o creștere, iar indicii europeni au înregistrat o ușoară scădere. Indicele de volatilitate CBOE, un indicator obișnuit al temerilor investitorilor, s-a menținut la un nivel ridicat, dar cu mult sub nivelurile înregistrate în timpul panicii anterioare de pe piață, un semn că traderii consideră conflictul ca fiind grav, dar nu încă un motiv pentru a renunța complet la acțiuni.

Bitcoin se menține stabil în jurul valorii de 65.000 de dolari

Bitcoin s-a tranzacționat între 65.083 și 65.320 de dolari, în creștere cu aproximativ 0,65%, sau 423 de dolari, în ultimele 24 de ore, cu o capitalizare de piață de aproape 1,306 trilioane de dolari și un volum zilnic de tranzacționare de aproximativ 31 de miliarde de dolari. Tokenul a atins maxime pe trei săptămâni la începutul lunii iulie, pe fondul datelor mai slabe privind inflația, înainte de a renunța la o parte din câștiguri, pe măsură ce investitorii au devenit mai prudenți.

Contrastul dintre creșterea modestă a bitcoinului și scăderea pieței bursiere reflectă un model care s-a manifestat și anterior în cadrul acestui conflict, bitcoinul comportându-se mai degrabă ca o acoperire împotriva riscului decât ca un activ de risc în perioadele de tensiuni geopolitice. ETF-urile spot pe bitcoin au continuat să înregistreze intrări de capital, iar cumpărătorii instituționali au continuat să-și mărească expunerea chiar și pe fondul retragerii piețelor mai largi.

O depășire a nivelului de 66.000–68.000 de dolari ar necesita probabil fie o detensionare a situației din Orientul Mijlociu, fie un semnal mai clar din partea Fed cu privire la reducerile ratei dobânzii. Bitcoin pare să-și mențină poziția deocamdată, în timp ce piețele evaluează perspectiva unor rate mai mici pe fondul conflictului din Orientul Mijlociu. Deși inflația persistentă a ținut Fed-ul pe margine, războiul ar putea, în cele din urmă, să oblige banca centrală să-și reconsidere poziția.

Un model familiar, la o scară mai mare

Situația actuală poate fi comparată cu conflictele anterioare din Golf, inclusiv Războiul Tankerelor din anii 1980 și incidentele navale din 2019 și 2020, când amenințările la adresa Strâmtorii Hormuz au determinat o creștere temporară a prețurilor petrolului, înainte ca piețele să se ajusteze. Ceea ce este diferit de data aceasta este maturitatea bitcoinului. În crizele anterioare din Golf, nu exista un activ comparabil pentru investitorii care doreau să evite atât acțiunile, cât și dolarul. Acum există, iar performanța sa din această săptămână este interpretată de unii traderi ca un prim test al acestui rol.

Ce urmează

Traderii ar trebui să se aștepte ca volatilitatea să persiste atâta timp cât Strâmtoarea Hormuz rămâne disputată și blocada impusă de Houthi continuă. Se așteaptă în curând o audiere în Congres privind costul războiului, iar canalele diplomatice prin Qatar rămân deschise chiar și pe fondul continuării luptelor. Deocamdată, investitorii urmăresc două aspecte simultan: rezultatele financiare ale companiilor din această săptămână și orice semn că conflictul din Orientul Mijlociu se atenuează.