Calendar volatilității Bitcoin: date importante și mituri

Bitcoin.com News a analizat date colectate pe o perioadă de aproape nouă ani, din ianuarie 2018 până în octombrie 2026. De exemplu, evenimentele Rezerva Federală a SUA (Fed) și publicările datelor economice au determinat fluctuații ale prețului bitcoin de aproximativ două până la trei ori mai mari decât în mod normal în primele 30 de minute. În general, aceste evenimente afectează BTC în principal timp de una până la trei ore, apoi piața se calmează și, pe un interval de timp zilnic, ele nu au făcut ca bitcoinul să devină în mod constant mai volatil. Excepția a fost indicele prețurilor de consum (IPC) din SUA în 2022, când inflația și ratele dobânzilor erau principalele preocupări ale pieței: zilele în care s-a publicat IPC în acel an au fost cu 79% mai volatile decât celelalte zile lucrătoare.

Non-evenimente

Între timp, pe măsură ce titlurile din presă avertizează cu privire la expirările iminente ale opțiunilor pe bitcoin, datele arată că vinerea, ziua expirării, nu a fost mai volatilă decât celelalte vineri. Mai mult, de la lansarea fondurilor tranzacționate la bursă (ETF-uri) pe bitcoin spot din SUA, în ianuarie 2024, zilele de vineri cu expirare au fost cu aproximativ un sfert mai puțin volatile decât celelalte zile de vineri. Chiar și imediat după decontarea opțiunilor, la ora 8:00 UTC, bitcoin se mișcă aproximativ la fel de mult ca într-o zi obișnuită. De exemplu, expirarea record de 28,5 miliarde de dolari de pe Deribit din 26 decembrie 2025, care a implicat atât bitcoin, cât și ether, a determinat o variație a BTC de doar 0,31% în următoarele 30 de minute.

De asemenea, deciziile Băncii Centrale Europene (BCE) au avut un impact redus în primele 30 de minute, dar efectul nu a fost semnificativ din punct de vedere statistic. Deciziile Băncii Japoniei (BOJ) nu au arătat niciun impact măsurabil, deși BOJ nu are un moment fix de publicare.

Mai mult, termenele limită fiscale din SUA au prezentat, de asemenea, un model similar: nici acestea nu au determinat o volatilitate mai mare a bitcoinului. Cu toate acestea, în anii care au urmat creșterilor semnificative, bitcoinul a avut tendința de a se deprecia în luna premergătoare termenului limită anual de depunere a declarațiilor fiscale.

Cele mai volatile evenimente din calendarul bitcoin

Bitcoin.com News a comparat evoluțiile prețului bitcoin, minut cu minut și zilnic, în jurul evenimentelor programate cu cele din zilele obișnuite, în aceeași zi a săptămânii și la aceeași oră. Analiza acoperă perioada ianuarie 2018 – octombrie 2026 și examinează ora dinaintea fiecărui eveniment, primele 30 de minute și primele ore de după, restul zilei și următoarele 24 de ore.

Iată ce am constatat: în ultimii opt ani, bitcoin a reacționat cel mai puternic în primele 30 de minute după discursurile președinților Fed la conferințele de la Jackson Hole, prețul bitcoin înregistrând fluctuații de aproximativ trei ori mai mari decât în mod normal. Conferințele de presă ale Fed s-au clasat pe locul al doilea, cu o variație de 2,6 ori mai mare decât în mod normal, urmate de rapoartele privind locurile de muncă (de 2,2 ori), declarațiile privind deciziile Fed referitoare la rata dobânzii (de 2,0 ori) și rapoartele privind IPC (de 1,9 ori).

Discursurile de la Jackson Hole, care pot semnala schimbări în politica monetară a Fed, au generat, de asemenea, cea mai mare volatilitate zilnică dintre evenimentele analizate, de 2,5 ori mai mare decât în mod normal.

După primele ore, tranzacționarea a revenit la un nivel aproape normal pentru fiecare eveniment, în timp ce variația prețului pe 24 de ore nu a fost mai mare decât de obicei, cu excepția discursurilor de la Jackson Hole menționate mai sus. De asemenea, așa cum s-a menționat mai sus, anunțurile privind IPC au generat o volatilitate mai puternică în 2022, când Fed desfășura cea mai agresivă campanie de înăsprire monetară pentru a combate inflația la niveluri record. La acea vreme, piața a reacționat mult mai puternic și la declarațiile Fed — de aproximativ șapte ori mai mult decât în mod normal în primele 30 de minute.

Coin Metrics, analizând datele din ianuarie 2025 până în septembrie 2026, a constatat, de asemenea, că rapoartele privind locurile de muncă au influențat cursul bitcoinului de aproximativ două ori mai mult decât într-un interval tipic de 30 de minute, în timp ce IPC de bază l-a influențat de aproximativ 1,8 ori mai mult. În același timp, Coin Metrics a constatat că deciziile Fed au rămas „aproape de nivelul de referință” în ceea ce privește volatilitatea bitcoinului. Un set de date mai extins arată că declarațiile Fed au influențat bitcoinul aproximativ la fel de mult ca și publicarea datelor economice, în timp ce conferința de presă a președintelui Fed a avut un impact chiar mai mare.

Calendarul volatilității bitcoin

Cu alte cuvinte, bitcoinul înregistrează de obicei o variație de aproximativ 0,2% într-o perioadă de jumătate de oră. În primele 30 de minute după un discurs de la Jackson Hole, acesta înregistrează o variație de aproximativ 0,7%; după o conferință de presă a Fed, de aproximativ 0,5%. Rapoartele privind locurile de muncă, IPC, declarațiile Fed, deciziile BCE și procesele-verbale ale Fed se încadrează între 0,45% și 0,23%. Expirările opțiunilor, la 0,22%, sunt în linie cu o perioadă normală de jumătate de oră.

Mai mult, după primele ore, tranzacționarea revine la normal. Până a doua zi, prețul bitcoinului nu se află, de obicei, mai departe de nivelul de la care a pornit decât ar fi într-o zi obișnuită.

Prin urmare, dacă doriți să profitați de aceste mișcări pe termen scurt, puteți marca următoarele date în calendar.

Calendarul Fed: decizii, conferințe de presă și procese-verbale

Fed organizează opt ședințe de politică monetară programate regulat pe an și publică o declarație la ora 14:00 EDT. Cu toate acestea, în octombrie 2026, președintele Rezervei Federale, Kevin Warsh, a declarat că, în 2027, una dintre ședințe nu va fi dedicată ratelor dobânzilor sau declarațiilor de politică monetară.

De obicei, președintele ține o conferință de presă la ora 14:30 EDT. Procesele-verbale ale ședinței Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) sunt publicate trei săptămâni mai târziu. Între timp, data conferinței de la Jackson Hole nu a fost încă anunțată, dar aceasta are loc de obicei la sfârșitul lunii august.

Publicarea datelor: IPC și piața muncii

În următoarele 12 luni, rapoartele privind IPC-ul și piața muncii din SUA sunt programate să fie publicate la ora 8:30 a.m. EDT, la următoarele date.

Efectele termenelor limită fiscale din SUA

Termenele limită de plată a impozitelor reprezintă o altă dată pe care traderii o urmăresc cu atenție. Preocuparea o reprezintă presiunea de vânzare din săptămânile premergătoare: investitorii ar putea vinde BTC pentru a strânge lichidități necesare achitării impozitului pe câștigurile din anul precedent sau ar putea vinde în pierdere înainte de 31 decembrie pentru a-și reduce obligațiile fiscale.

Datele arată că termenele limită de plată a impozitelor pentru persoane fizice și juridice nu au determinat o volatilitate mai mare a bitcoinului într-un mod statistic semnificativ.

Cu toate acestea, datele sugerează că BTC tinde să scadă în luna care precede termenul limită de plată a impozitelor pentru persoane fizice din 15 aprilie, după un an puternic, deoarece deținătorii de bitcoin ar putea realiza profituri. În cinci dintre cei șase ani care au urmat câștigurilor de peste 50%, bitcoin a înregistrat, de obicei, o ușoară scădere în cele 30 de zile dinaintea termenului limită anual de plată a impozitelor. După cei trei ani mai slabi, acesta a crescut.

Ce înseamnă toate acestea pentru dumneavoastră

Dacă tratați bitcoinul (BTC) ca pe un activ în care puteți investi, aceste constatări sunt relevante în principal dacă sunteți un trader pe termen scurt care dorește să cumpere sau să vândă BTC pe perioade scurte de timp și să profite de fluctuațiile rapide ale prețului. În caz contrar, cu excepția cazului în care se întâmplă ceva cu adevărat extraordinar și neașteptat în timpul unuia dintre aceste evenimente programate, declanșând lichidări substanțiale ale pozițiilor lungi sau scurte, este puțin probabil ca aceste mișcări relativ nesemnificative să conteze prea mult pe un orizont de timp mai lung, dacă vă așteptați ca bitcoinul să înregistreze câștiguri substanțiale pe termen lung.

Volatilitatea pe termen scurt din primele câteva minute este, de asemenea, probabil determinată de tranzacționarea algoritmică, pe măsură ce marile instituții se grăbesc să se poziționeze folosind programe automatizate, afectând piața pe parcurs.

Pe scurt, adaptați-vă calendarul de investiții în funcție de strategia dvs. de investiții în bitcoin. Dacă sunteți un investitor pe termen lung în bitcoin cu o gestionare solidă a riscurilor, nu vă stresați din cauza fiecărui eveniment programat sau a fiecărei „surprize neprogramate” care mișcă piața. De asemenea, data viitoare când cineva vă avertizează cu privire la pericolele opțiunilor care expiră, trimiteți-i acest articol.