Bitcoin urcă 26% de la debutul SpaceX, înainte de IPO Anthropic

La o zi după ce Anthropic — compania gigantică de IA din spatele chatbotului Claude — a depus cererea pentru o ofertă publică inițială (IPO), bitcoin (BTC) a rămas practic neschimbat, tranzacționându-se în jurul valorii de 80.000 de dolari.

Chiar în ziua depunerii cererii, acțiunile americane au crescut, în timp ce Strategy, gigantul din domeniul trezoreriei bitcoin, a înregistrat o scădere. Părerea dominantă este că IPO-ul va atrage capital care, altfel, ar fi putut să se îndrepte către bitcoin, complicând redresarea celui mai important activ criptografic, care a înregistrat recent o scădere. BTC a scăzut cu peste 5% în ultima lună.

Prețul bitcoinului a scăzut, a înregistrat o revenire, a scăzut din nou și a înregistrat o creștere

Piața a înregistrat tendințe similare în jurul IPO-ului SpaceX. Așa cum a raportat Bitcoin.com News la momentul respectiv, participanții la piață au invocat viitorul IPO al SpaceX și speculațiile privind potențialele IPO-uri ale OpenAI și Anthropic drept motive ale scăderii pieței. În iunie, cu câteva zile înainte de debutul SpaceX, Michael Saylor de la Strategy discuta, de asemenea, despre redirecționarea capitalului către IA.

Acțiunile SpaceX au început să fie tranzacționate pe 12 iunie, înregistrând o creștere de aproximativ 19% față de prețul de listare, pe măsură ce compania a depășit o capitalizare de piață de 2 trilioane de dolari. În prezent, traderii de criptomonede au evaluat potențiala ofertă publică inițială a Anthropic la aproape 1,9 trilioane de dolari. Pentru a pune lucrurile în context, capitalizarea de piață actuală a bitcoinului se situează în jurul valorii de 1,6 trilioane de dolari.

Bitcoinul a scăzut înainte de oferta publică inițială a SpaceX, a înregistrat o scurtă revenire după începerea tranzacționării, apoi a atins noi minime pe 30 iunie, închizându-se la aproape 58.500 de dolari. De la acel minim, bitcoin a crescut de atunci cu aproximativ 37%, înregistrând un câștig de aproximativ 26% de la IPO-ul SpaceX. Între timp, acțiunile SpaceX au scăzut cu 9% de la debutul lor pe piață, dar rămân totuși cu 9% peste prețul de IPO.

Evoluția prețului bitcoinului înainte de oferta publică inițială a SpaceX a fost, de asemenea, afectată de ieșirile de capital din ETF-uri, de vânzarea de bitcoin de către Strategy și de lichidările pozițiilor lungi. Acești factori ne reamintesc încă o dată că bitcoinul răspunde la multiple forțe ale pieței. Mania crescândă legată de oferta publică inițială a Anthropic este doar una dintre ele, dar ar putea deveni totuși una importantă pe termen scurt.

Industria criptomonedelor contribuie la rotația de la Bitcoin

În plus, bursele de criptomonede oferă expunere sintetică la Anthropic, așa cum au făcut și în cazul SpaceX. Înainte de IPO-ul SpaceX, bursele au listat contracte futures perpetue pre-IPO, adică contracte care urmăresc prețul estimat al acțiunilor unei companii fără a implica acțiuni reale. Acum fac același lucru cu Anthropic.

Separat, mai multe burse au oferit acțiuni tokenizate ale SpaceX, menite să fie susținute de acțiuni reale din cadrul ofertei publice inițiale. Cu toate acestea, au anulat produsele și au rambursat utilizatorii în ziua listării, după ce nu au reușit să obțină acțiunile.

Acum, Anthropic avertizează că „Orice vânzare sau transfer de acțiuni Anthropic, sau orice interes asupra acțiunilor Anthropic, care nu a fost aprobat de Consiliul nostru de Administrație este nul.” Compania nu menționează în mod specific contractele futures perpetue.

Mediile macroeconomice diferite

Pe lângă asemănările cu IPO-ul SpaceX, piața bitcoin funcționează acum într-un mediu macroeconomic oarecum diferit. Unele dintre evoluțiile discutate în prima jumătate a anului devin acum realitate.

Pe atunci, Rezerva Federală menținea ratele dobânzilor la un nivel stabil, în timp ce piețele anticipau din ce în ce mai mult o majorare a dobânzilor. Fed a majorat ratele în septembrie, deși bitcoin a înregistrat o creștere ulterioară. Miercuri, 28 octombrie, Fed va anunța următoarea sa decizie, piețele așteptându-se în mare măsură ca ratele să rămână neschimbate.

Inflația a atins un nivel maxim în jurul momentului ofertei publice inițiale a SpaceX, indicele prețurilor de consum (IPC) anual din luna mai înregistrând 4,2%, cel mai ridicat nivel din 2023, înainte de a se tempera în lunile următoare. În septembrie, inflația a crescut din nou la 3,7%, determinată în mare măsură de prețurile la energie.

În perioada ofertei publice inițiale a SpaceX, la sfârșitul lunii iunie, speranțele privind un acord care să pună capăt războiului dintre SUA și Israel împotriva Iranului au împins prețul țițeiului Brent la cel mai scăzut nivel de dinaintea conflictului. Conflictul s-a intensificat din nou în iulie, iar luna octombrie a adus noi rapoarte privind posibile atacuri asupra Iranului, în timp ce prețul țițeiului Brent a depășit pragul de 116 dolari pe baril.

Piața obligațiunilor se află, de asemenea, într-o situație mai proastă decât în iunie, randamentele fiind acum mult mai ridicate.

Impactul politic și fluxurile către ETF-uri

Apropierea alegerilor intermediare din SUA, din 3 noiembrie, ar putea frâna și mai mult activitatea de pe piața bitcoin, întrucât unii investitori aleg să aștepte și să observe evoluția situației înainte de a lua decizii de cumpărare sau vânzare.

Între timp, deși ieșirile din ETF-urile de bitcoin au dominat în iunie, intrările s-au redresat de atunci. Acestea au rămas însă în mare parte stabile în timpul „Uptober”, ceea ce face ca luna să fie pe cale să se abată din nou de la mediile sale istorice.

Pe scurt, SpaceX a devenit publică pe fondul scăderii prețurilor petrolului, al încetinirii inflației și al menținerii ratelor dobânzilor la un nivel stabil de către Fed. Cu toate acestea, bitcoin a atins curând noi minime înainte de a înregistra o creștere de două cifre, chiar și pe fondul deteriorării continue a condițiilor macroeconomice.

Prin urmare, deși aceste oferte publice inițiale (IPO) de anvergură ar putea afecta prețul bitcoinului pe termen scurt, cea mai importantă criptomonedă după capitalizarea de piață a demonstrat în repetate rânduri că se poate mișca în direcția opusă față de ceea ce ar putea sugera contextul general. Acest lucru se aplică atât creșterilor, cât și scăderilor. Acum, se pare că se pregătește un alt test pentru bitcoin.

„Activ tangibil”, potrivit cui?

Nik Bhatia, fondatorul The Bitcoin Layer, a susținut într-un comentariu video publicat luni că depunerea cererii de listare a Anthropic, alături de strângerea de fonduri prin împrumuturi de 40 de miliarde de dolari a SpaceX și de strângerea de capital estimată la 95 de miliarde de dolari a Meta, a arătat că companiile se înghesuie să obțină ultima lichiditate disponibilă înainte ca oportunitățile de finanțare să se restrângă și mai mult.

Potrivit lui Bhatia, contextul este marcat de înăsprirea condițiilor de creditare și de lichiditate pentru activele de risc. Investitorii vor acorda prioritate activelor mai sigure, cu fluxuri de numerar vizibile, în detrimentul startup-urilor speculative care ar putea avea dificultăți în refinanțare pe măsură ce crește numărul de neplăți.

„Acestea sunt câteva semnale de alarmă care, în opinia mea, indică faptul că evaluările încep să scadă; creșterea profiturilor începe, de asemenea, să atingă un plafon”, a spus Bhatia.

Prin urmare, bitcoinul este din nou pus la încercare pentru a vedea dacă doar susținătorii săi îl consideră un activ tangibil în afara sistemului tradițional de credit aflat în dificultate sau dacă această perspectivă câștigă un sprijin mai larg, făcând din oferta publică inițială a Anthropic doar o altă fluctuație minoră pe graficul prețului pe termen lung al bitcoinului.