Aurul digital dă în sfârșit semne de viață – Retrospectiva săptămânii

Jurrien Timmer de la Fidelity, scriind cu câteva zile înainte de această mișcare, estima că bitcoin se zbătea în jurul valorii de 65.000 de dolari, fără niciun catalizator vizibil în vreo direcție, deși bănuia că o creștere a prețului aurului ar urma să le tragă în urma sa pe bitcoin și ethereum.

Banda s-a rupt joi dimineață. Bitcoin a câștigat aproximativ 4.400 de dolari în cincizeci de minute, atingând 69.500 de dolari și lichidând poziții short în valoare de aproximativ 1,1 miliarde de dolari într-o oră. S-ar putea să fi fost cea mai mare lichidare de poziții short într-o singură zi din istoria bitcoinului.

Până joi dimineață, bitcoin se apropia de 72.000 de dolari, în creștere cu peste 7% pe zi și cu aproximativ 12% pe săptămână. Ethereum s-a descurcat și mai bine, deschizând joi în creștere cu 17,5%, iar XRP a urcat cu 13%.

Gândiți-vă puțin la Jim Cramer, care și-a vândut toate bitcoin-urile chiar înainte de acest moment, și la toți cei care au insistat că așteptau o lichidare a lui Saylor pentru a cumpăra. „Fiecare cumpără bitcoin la prețurile pe care le merită.”

Dacă ai fost de partea greșită sau ai fost prins pe picior greșit, respiră adânc și citește acest articol, care conține sfaturi solide despre următoarele tale impulsuri. Nu face tranzacții din răzbunare dacă ai ratat ocazia până acum.

Catalizatorul a venit aproape în întregime din Washington D.C. Săptămâna trecută, SEC părea pregătită să umple vidul lăsat de CLARITY. Și a făcut-o. Președintele SEC, Paul Atkins, a mers la X pentru a numi noua propunere a agenției cel mai istoric pas de până acum în modernizarea reglementărilor federale privind valorile mobiliare pentru activele criptografice.

Apoi, președintele SUA, Trump, a declarat în direct la televiziune că Statele Unite iau în considerare achiziționarea unor cantități considerabile de bitcoin. El a presat Congresul să adopte CLARITY înainte de votul procedural din septembrie și a adăugat că președintele CFTC lucrează pentru a introduce Hyperliquid în Statele Unite într-un mod pe deplin conform și legal. Oricine avea măcar un strop de entuziasm a început să inunde CT (Crypto Twitter) cu postări despre „Hyperliquid”.

Evident, Hyperliquid a fost unul dintre cei mai mari beneficiari ai săptămânii. Ryan Watkins a susținut că estimările tuturor privind veniturile viitoare sunt acum complet eronate și că acest lucru, împreună cu volumele care probabil au atins nivelul minim, justifică o reevaluare semnificativă. El a numit-o calm „mama tuturor catalizatorilor” pentru HYPE. Privind lucrurile cu mai multă calm, ar putea fi vorba de eliminarea unui risc extrem, legalitatea Hyperliquid în SUA fiind o preocupare presantă de peste un an.

Se pare că, cu o săptămână înainte ca „Hyperliquid” să fie menționat de președinte, Stan Druckenmiller a mizat pe HYPE prin intermediul ETF-ului Spot HYPE numit PURR. Ce sincronizare fantastică! CZ de la Binance a postat „Ne-am întors în forță!” ca răspuns la mențiunea președintelui SUA referitoare la Hyperliquid, probabil zâmbind cu gura plină de sticlă spartă.

Instituțiile americane au simțit probabil la fel ca CZ. CEO-ul CME a menționat Trade.xyz și Hyperliquid drept motive pentru care piețele americane au nevoie de tranzacționare 24/7, iar Nasdaq va lansa tranzacționarea nocturnă între orele 21:00 și 04:00 ET pe 6 decembrie, ajungând la aproape 23 de ore pe zi.

Cauza imediată finală a acestei mișcări a venit din partea Trezoreriei SUA, care a anunțat că își va dubla răscumpărările de obligațiuni pe termen lung, determinând scăderea randamentelor pe termen lung. Reacția lui Andy Constan a fost: „Astăzi a fost un moment important. Astea sunt rare.” Bob Elliott a interpretat acest lucru ca un alt semnal de avertizare că nu deții suficient aur, iar Danielle DiMartino Booth a fost de acord că aurul este refugiul în care te adăpostești atunci când titlurile de stat se comportă neașteptat. Vorbind despre aur, George Selgin a adus un argument puțin popular în rândul comunității criptomonedelor, și anume că revenirea la etalonul aur nu este posibilă din punct de vedere realist.

Michael Green, care a prezentat exact acest program încă din martie, l-a numit o evoluție incredibil de optimistă: cumpărarea de titluri pe 30 de ani reduce substanțial datoria netă prin mecanismul cuponului, ceea ce ar trebui să comprime ratele reale și să stimuleze acțiunile.

Nu toată lumea a fost impresionată de secretarul Bessent. În 2024, secretarul Bessent a atacat-o pe Janet Yellen, secretarul Trezoreriei de atunci, pentru finanțarea la scadențe scurte și pariurile pe carry trade, precum și pentru modificarea emisiunilor în scopul stimulării economiei înaintea alegerilor. În altă parte pe piața obligațiunilor, randamentul titlurilor japoneze pe 2 ani a sărit la 1,69%, un maxim al ultimilor 31 de ani, așa că povestea yenului nu s-a terminat. Ray Dalio postează din nou mesaje apocaliptice despre datorie, deși s-a subliniat că a spus cam același lucru și în 1982, iar lumea a continuat să se învârtă. Indiferent de opiniile dvs. cu privire la acțiunile Trezoreriei, a existat un consens larg că acestea au fost benefice pentru activele tangibile.

Luând în considerare împreună știrile pozitive pentru criptomonede și evoluția prețurilor, este greu să nu devii din nou un optimist convins. Eric Trump a rezumat totul mai simplu: ce săptămână uimitoare pentru BTC și ETH.

Probabil că momentul semnalelor de atingere a minimului a trecut, dar chiar înainte ca totul să se aprecieze săptămâna aceasta, Mark Cuban a declarat că jetoanele, ca clasă de active, vor fi noile criptomonede.

Lăsând deoparte prețul și atmosfera de piață bull, au existat câteva povești interesante în domeniul criptomonedelor săptămâna aceasta. Să începem cu o știre care a fost eclipsată de toată agitația. FASB ia măsuri pentru a permite ca monedele stabile să fie considerate echivalente de numerar. Austin Campbell a remarcat că acest lucru codifică faptul că companiile le pot deține la fel ca pe numerar, cel puțin cele conforme cu standardul GENIUS. A fost, în mod discret, unul dintre cele mai importante evenimente ale săptămânii.

Dezbaterea privind contabilizarea valorii tokenurilor a continuat. Mippo a scris că problema răscumpărărilor provine din faptul că, „în acest moment, investitorii nu au încredere în tokenuri”. Cei din comunitatea criptomonedelor nu au încredere că proiectele vor gestiona în mod responsabil fondurile lor, deoarece industria este plină de proiecte moarte sau pe moarte, precum EOS, care a strâns, după cum se știe, un fond de război de 4 miliarde de dolari. Apoi a irosit ocazia de a transforma EOS în ceva relevant.

Răscumpărările reprezintă în prezent o dovadă de încredere, iar această dovadă costă Hyperliquid peste 93% din fluxurile sale de numerar. Lorenzo Valente a propus o utilizare mai bună a banilor: achiziționarea Gemini și devenirea operatorului reglementat HIP-3/4 în SUA. Dezvoltarea afacerii încă tinere, în loc de cumpărarea propriului token.

Venice s-a confruntat cu neîncrederea comunității sale legată de volumul redus al răscumpărărilor și de faptul că există atât capital propriu, cât și un token. Marc Zeller a analizat VVV după știrile despre OpenRouter, a postat că Venice este un produs cu adevărat superior, dar a anunțat că, oricum, nu se va implica, din cauza problemei drepturilor asociate acțiunilor față de cele ale token-urilor. Eric Voorhees a reușit totuși să-l convingă să cumpere câteva VVV. Venice, la rândul său, tocmai a depășit pragul de 100 de milioane de dolari în venituri anualizate.

Acțiunile tokenizate reprezintă o modalitate prin care utilizatorii nativi ai criptomonedelor pot obține drepturi similare celor asupra acțiunilor. Coinbase și Circle se numără printre cele mai mari acțiuni tokenizate, iar Vlad Tenev a susținut ideea acțiunilor tokenizate într-un articol publicat pe X, afirmând că „ne aflăm în primele etape ale unui superciclu global de tokenizare”. Superciclu, nu-i așa?

La fiecare câteva luni, apare o postare despre memecoins, probabil opusul acțiunilor tokenizate, având în vedere că acestea sunt în mod explicit fără valoare, arătând cât de puțini traderi de memecoins sunt profitabili. O interogare publică pe Dune, folosind routerul de comisioane al FOMO, a arătat că aproximativ 6% sunt profitabili, iar, în total, traderii au înregistrat pierderi de 1,26 miliarde de dolari. Altfel spus, „doar 25 din 292.531 de portofele au câștigat mai mult de 10.000 de dolari”.

Pe blogul „On the Chopping Block”, Haseeb Qureshi a susținut că activitatea de tranzacționare a memecoin-urilor din ultimele două săptămâni reprezintă o încercare de a anticipa noua cerere generată de Robinhood, pe care o consideră iminentă. Este posibil ca aceasta să nu apară niciodată, cel puțin nu așa cum era înainte. În altă ordine de idei, în afară de HYPE și de câteva proiecte de înaltă calitate, altcoin-urile ar putea continua să se îndrepte spre prăpastie, în ciuda unei piețe bull.

Câteva știri rapide. Coinbase va înceta să mai raporteze volumul tranzacțiilor pe motiv că acesta nu reprezintă pe deplin activitatea companiei, ceea ce este o decizie ciudată în acest moment. Compania-mamă a Fidelity și-a mărit poziția în BitMine cu 1.281% în trimestrul al doilea, ajungând la 7,7 milioane de acțiuni, iar VanEck a adăugat 49%. Chainalysis a dat în judecată guvernul SUA în legătură cu un contract atribuit companiei TRM Labs. Justin Sun pare să îi „copleșească” pe utilizatorii Coinbase, Binance și Hyperliquid cu USDT de la HTX, care se află sub sancțiuni din partea UE și a Regatului Unit, pentru a vedea cum reacționează sistemele lor AML în această situație. În timp ce proiectele menționate mai sus se confruntă cu guvernele respective, World Liberty Financial a primit aprobarea preliminară din partea OCC pentru a deveni o bancă.

În cele din urmă, securitatea. Safepal a dezvăluit o vulnerabilitate într-un plug-in de urmărire a comenzilor care a expus numele, adresele de e-mail, adresele de livrare, numerele de telefon și detaliile de cumpărare pentru o parte dintre clienți — a doua scurgere de informații din lanțul de aprovizionare al portofelelor hardware în tot atâtea săptămâni. Cumpărați personal, plătiți cu numerar.

Aveți grijă de voi.

-David Sencil