Bitfinex avertizează: Bitcoin riscă corecție, spre 70.000 $

Bitcoin se confruntă cu un test de redresare la 75.717 USD

Bursa de criptomonede Bitfinex a avertizat pe 11 noiembrie că bitcoin riscă o resetare mai profundă, adică o scădere prelungită, după patru zile petrecute sub pragul de 75.717 dolari, care reprezintă costul de achiziție pentru deținătorii pe termen scurt. Acest nivel reprezenta prețul mediu estimat de achiziție al monedelor deținute pentru mai puțin de 155 de zile. Recâștigarea acestui nivel a fost esențială pentru evaluarea redresării efectuate de platformă.

Dintre cele 14 episoade comparabile înregistrate începând cu 2016, bitcoin a recuperat pragul respectiv în două săptămâni în 11 cazuri; în trei dintre acestea, a fost nevoie de 57 până la 114 zile. Scăderea actuală a început pe 8 noiembrie, ceea ce face ca data de 22 noiembrie să fie punctul de referință la două săptămâni. Bitfinex a declarat:

„Creșterile către baza de cost a deținătorilor pe termen scurt, la 75.717 dolari, vor fi probabil vândute până când va reveni cererea spot.”

Prețurile au revenit peste 74.600 USD în jurul orei 12:25 p.m. EST pe 11 noiembrie, rămânând totuși sub acest prag. Bitcoin a scăzut la 74.157 USD până la ora 17:35 EST, în creștere cu 0,68% în ultimele 24 de ore, dar în scădere cu 7,15% pe săptămână, cu 10,42% pe lună și cu 27,68% pe an.

Pozițiile pe contracte futures cresc pe măsură ce cumpărătorii își realizează pierderile

Interesul deschis agregat pe contracte futures, adică expunerea totală din contractele încă deschise și neînchise, a atins 701.900 BTC în jurul deschiderii zilnice din 11 noiembrie. Expunerea a crescut cu 3,3% față de 8 noiembrie, în timp ce prețurile au scăzut cu 2,6%, accentuând presiunea asupra instrumentelor derivate pe bitcoin. Bitfinex a avertizat că menținerea pozițiilor bullish a crescut riscul vânzărilor forțate.

Un indicator care împarte veniturile din vânzările deținătorilor recenți la costurile de achiziție a atins valoarea de 0,989 pe 10 noiembrie, echivalentul a 98,9 cenți pentru fiecare dolar cheltuit. În plus, 1,6 milioane de BTC cumpărați la prețuri cuprinse între 75.000 și 80.000 de dolari se aflau în pierdere, adică aveau o valoare mai mică decât prețul de achiziție. Aceste dețineri ar putea genera presiune de vânzare în timpul perioadelor de redresare.

Fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) pe bitcoin la preț spot din SUA au înregistrat pierderi de aproximativ 399 milioane de dolari pe 2 noiembrie. Activitatea companiilor a fost mixtă: Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR) a cumpărat 1.036 BTC în perioada 2-8 noiembrie, în timp ce MARA Holdings Inc. (Nasdaq: MARA) a dezvăluit că a vândut 13.597 BTC în ultimele șase săptămâni. Bitfinex a concluzionat că achizițiile corporative au fost insuficiente pentru a compensa vânzările din partea ETF-urilor.

Fluxurile de fonduri și piețele mai largi modelează perspectivele

Retragerile au încetinit ulterior, fluxurile ETF-urilor de bitcoin din SUA indicând ieșiri de 201 milioane de dolari pe 9 noiembrie și de 95 milioane de dolari pe 10 noiembrie. Bitfinex a calculat ieșiri nete de 2,22 miliarde de dolari pe parcursul a opt sesiuni începând cu 30 octombrie. Recuperarea nivelului de 75.717 dolari, alături de trei sesiuni consecutive de intrări, ar susține scenariul său de corecție.

Martin Lee, șeful departamentului de analiză de piață al DWF Labs, a oferit o nuanțare cu privire la încrederea acordată fluxurilor de fonduri. El a susținut că retragerile și depunerile de fonduri tind să urmeze mișcările prețurilor, limitând astfel valoarea lor predictivă.

Bitfinex a identificat, de asemenea, un dezechilibru în relația dintre bitcoin și acțiuni. Pe parcursul a 25 de sesiuni care au urmat recordului atins de Nasdaq 100 pe 6 octombrie, bitcoin a înregistrat 91% din pierderile sale în zilele cu scăderi, dar doar 58% din câștigurile sale în zilele cu creșteri. Indicele urmărește 100 dintre cele mai mari companii nefinanciare listate pe Nasdaq.

Slăbiciunea altcoin-urilor a extins presiunea dincolo de bitcoin. În cazul a 12 altcoin-uri importante de pe Bitfinex, scăderea mediană față de închiderea din 21 septembrie a fost de 27,8%, comparativ cu cea de 14,8% înregistrată de bitcoin. Bitfinex a atribuit această diferență efectului de levier concentrat și capitalului speculativ care s-a îndreptat către alte piețe.

Pentru expirarea opțiunilor din 13 noiembrie, Bitfinex se aștepta la un interval cuprins între 71.600 și 75.800 de dolari. Un randament real al titlurilor de stat pe 10 ani, măsurat după luarea în calcul a inflației preconizate, peste 2,8% sau o scădere a indicelui Nasdaq 100 sub 26.606 ar putea declanșa lichidări de poziții lungi. Acest scenariu condiționat indica un interval de 70.000–71.200 USD.