Datele pozitive privind IPC declanșează o revenire a pieței, în timp ce Bitcoin, aurul și acțiunile înregistrează creșteri semnificative

Acțiunile, obligațiunile, criptomonedele și metalele au înregistrat luni o scădere generalizată, pe fondul schimburilor de lovituri între Statele Unite și Iran în apropierea Strâmtorii Hormuz. Președintele Trump a anunțat reinstituirea blocadei navale asupra porturilor iraniene, iar CENTCOM a declarat că măsura va intra în vigoare marți, la ora 16:00 ET. Garda Revoluționară Islamică din Iran (IRGC) a lovit două petroliere din Emiratele Arabe Unite în apele teritoriale ale Omanului, ucigând un membru al echipajului. Iordania a declarat că a interceptat patru rachete lansate din Iran.

Petrolul crește, acțiunile scad

Prețurile petrolului brut au înregistrat fluctuații puternice pe fondul știrilor privind blocada. West Texas Intermediate s-a stabilit la 79 de dolari pe baril, iar petrolul Brent a închis la peste 83 de dolari, înregistrând cea mai mare creștere procentuală într-o singură zi din ultimii peste șase ani.

Acțiunile au scăzut pe toate fronturile. Indicele S&P 500 a scăzut cu 0,79%, închizându-se la 7.515,34. Indicele Nasdaq Composite a pierdut 1,55%, ajungând la 25.873,18, afectat de scăderea producătorilor de cipuri. SK Hynix a scăzut cu 9% după debutul său pe Nasdaq din săptămâna precedentă, iar Micron Technology a înregistrat o scădere de 4%. Indicele Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 138 de puncte, sau 0,26%, ajungând la 52.498,64, scăderea fiind oarecum atenuată de acțiunile din sectorul energetic.

Randamentele titlurilor de stat au crescut, pe fondul anticipării de către investitori a unei inflații mai persistente. Randamentul obligațiunilor pe 10 ani a urcat la aproximativ 4,62%, iar cel pe 2 ani a atins cel mai ridicat nivel de la începutul anului 2025. Aurul a scăzut cu aproximativ 1,4%, ajungând la aproape 4.064 dolari pe uncie, în ciuda contextului geopolitic, întrucât un dolar mai puternic și randamentele reale mai ridicate au compensat cererea de active refugiu. Bitcoin a scăzut odată cu acțiunile, atingând luni un minim de aproape 61.700 dolari.

IPC schimbă scenariul

Marți s-a înregistrat o situație diferită. Biroul de Statistică a Muncii (BLS) a raportat că IPC global a scăzut la 3,5% în iunie față de aceeași perioadă a anului trecut, cu mult sub prognoza consensuală de 3,8% și în scădere față de 4,2% în mai. Scăderea a fost determinată în principal de o reducere lunară de aproximativ 10% a prețurilor la benzină, legată de încetarea focului de la mijlocul lunii iunie, care a redeschis pentru scurt timp Strâmtoarea Hormuz.

Acest rezultat mai slab a modificat așteptările privind următoarea mișcare a Rezervei Federale. Contractele futures pentru S&P 500 și Nasdaq au crescut la deschiderea ședinței de tranzacționare. Bitcoin a urcat din nou spre 64.000 de dolari în cursul zilei, pe măsură ce traderii și-au lichidat pozițiile legate de starea de aversiune față de risc de luni. Aurul și argintul au înregistrat, de asemenea, creșteri, argintul câștigând aproximativ 2%.

Președintele Rezervei Federale, Kevin Warsh, urmează să depună mărturie în fața Congresului marți și miercuri, în cadrul raportului semestrial al băncii centrale privind politica monetară, aceasta fiind prima sa apariție la Capitol Hill de la preluarea funcției de președinte. Guvernatorul Fed, Christopher Waller, a declarat luni că o valoare ridicată a inflației de bază ar determina banca centrală să ia în considerare o majorare a ratelor dobânzilor în curând. Intervalul țintă al Fed se menține între 3,5% și 3,75% din iunie, iar următoarea decizie de politică monetară este programată pentru 29 iulie.

De ce este important

Fluctuația de două zile arată cât de strâns legate sunt acum prețul petrolului, datele privind inflația și activele de risc. Câțiva factori ies în evidență pentru cititorii care urmăresc consecințele:

• Costurile energiei se reflectă rapid în IPC global, dar indicatorul preferat al Fed pentru inflația de bază, care exclude alimentele și energia, s-a menținut mai aproape de 2,8%–2,9%.
• Bitcoinul și acțiunile au evoluat aproape în paralel săptămâna aceasta, reflectând corelația ridicată și continuă a bitcoinului cu activele de risc de tip Nasdaq.
• Scăderea prețului aurului de luni, în ciuda luptelor intense din apropierea unui important punct strategic petrolier, arată cum creșterea randamentelor reale poate depăși cererea de active refugiu.

Ce urmează

Blocada și perturbările anterioare din Strâmtoarea Hormuz rămân cel mai mare factor imprevizibil pentru piețe. Din februarie, Iranul a blocat în mare măsură transportul maritim prin strâmtoare, o rută care, în mod normal, asigură aproximativ un sfert din comerțul mondial cu petrol transportat pe mare. Orice nouă perturbare ar putea determina o creștere rapidă a prețului petrolului și a inflației globale, chiar și după ușurarea de marți.

Investitorii își îndreaptă acum atenția către indicele prețurilor de producție de miercuri, datele privind vânzările cu amănuntul de joi și o serie de rezultate financiare ale băncilor pentru trimestrul al doilea, prezentate de JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America și Wells Fargo, toate urmând să-și publice rapoartele în această săptămână. Declarația lui Warsh va fi urmărită cu atenție pentru a identifica orice indiciu cu privire la faptul dacă Fed consideră că valoarea modestă a IPC de marți este una durabilă sau reprezintă doar un efect pe o lună al scăderii prețurilor la benzină.