Trump promete retaliação enquanto a décima noite de ataques dos EUA ao Irã abala Wall Street

Wall Street recua com o início da semana de divulgação de resultados

Wall Street ficou um pouco abalada na segunda-feira, para dizer o mínimo. O S&P 500 fechou em 7.443,28, com queda de 14,41 pontos, ou 0,2%. O Índice Dow Jones Industrial Average caiu 307,16 pontos, ou 0,59%, para 51.839,26. O Nasdaq Composite recuou apenas 12,17 pontos, ou 0,05%, para 25.508,07, mantendo-se mais estável do que o mercado em geral, já que as ações do setor de tecnologia sofreram menos perdas.

Todos os três índices abriram em alta pela manhã, com o Nasdaq chegando a subir 1,2% no início do pregão. Os ganhos foram se esvaindo à medida que o dia avançava e as notícias do Oriente Médio passaram a dominar a atenção dos investidores. Os operadores também se preparam para uma semana repleta de divulgações de resultados, com a Tesla, a Alphabet, a Intel e vários grandes bancos prestes a divulgar seus resultados.

Ataques continuam pela décima noite

O Comando Central dos EUA informou que as forças americanas realizaram sua décima noite consecutiva de ataques ao Irã na madrugada desta segunda-feira, como parte de uma campanha que, segundo os militares, visa forçar a abertura do Estreito de Ormuz após repetidos ataques à navegação. O conflito se estende desde os ataques dos EUA e de Israel ao Irã no final de fevereiro, e um cessar-fogo tentado no início deste mês fracassou após a retomada dos combates.

O Pentágono confirmou a morte de militares americanos nos últimos dias, incluindo soldados mortos na Jordânia e no Iraque. A fonte do relatório estima que 17 soldados americanos foram mortos e cerca de 430 ficaram feridos desde o início da guerra, números que continuam difíceis de verificar na íntegra, dado o ritmo dos combates.

O presidente Donald Trump tem pressionado pela continuação das retaliações. No Truth Social, ele escreveu:

“Sempre que o Irã matar um soldado americano, pagará por esse assassinato muitas vezes mais! Essa diretriz foi transmitida ao Secretário da Guerra, Pete Hegseth, ao Chefe do Estado-Maior Conjunto, Daniel Caine, e a todos os líderes das Forças Armadas.”

Trump também abordou diretamente o número de vítimas em uma entrevista ao New York Post, chamando as recentes mortes de soldados de “vergonha”, ao mesmo tempo em que manifestou apoio à missão. “Eles fizeram isso porque não querem ver o Irã ter uma arma nuclear”, disse ele.

Preços do petróleo e do gás permanecem elevados

A US$ 88 o barril, o petróleo Brent voltou a subir em direção aos US$ 90 o barril, à medida que os combates no Estreito de Ormuz continuam, recuperando-se dos níveis próximos a US$ 80 no início deste mês. O estreito normalmente transporta cerca de 20% do petróleo e do gás natural liquefeito transportados por via marítima em todo o mundo, e o tráfego caiu drasticamente à medida que os navios mudam de rota ou mantêm posição em meio ao bloqueio naval que os EUA reimposiram em meados de julho.

O movimento houthi do Iêmen abriu uma segunda frente ao bloquear a Arábia Saudita, uma medida que tem mantido os mercados de energia tensos, mesmo com o surgimento de propostas de cessar-fogo. Os preços da gasolina nos EUA voltaram a subir para uma média nacional de US$ 4 por galão. O Kuwait, sede da 5ª Frota da Marinha dos EUA, relatou ataques iranianos a uma usina de energia e dessalinização, um sinal de que os combates estão se estendendo muito além das próprias fronteiras do Irã.

Os custos mais altos de energia criam um problema direto para o Federal Reserve. Autoridades vêm acompanhando a expectativa de que a inflação se modere, e uma cotação sustentada do petróleo em US$ 90 dificulta essa tarefa. Companhias aéreas, transportadoras e fabricantes que dependem de combustível são os mais expostos, enquanto os produtores de energia têm margem para se beneficiar dos preços mais altos.

Como as ações se comportaram por setor

As ações dos setores de energia e materiais se mantiveram mais estáveis do que o restante do mercado na segunda-feira, oferecendo aos operadores um refúgio diante da queda generalizada. Os setores industrial e financeiro, ambos fortemente representados no Dow, foram os mais afetados pelas vendas, à medida que os investidores avaliavam o custo de uma guerra mais prolongada. O índice Russell 2000, de pequenas empresas, caiu cerca de 0,7%, uma queda maior do que a dos principais índices, já que as empresas menores sentiram o impacto dos custos mais altos de financiamento e de uma perspectiva econômica mais instável.

As negociações na Ásia e na Europa apresentaram um quadro semelhante. O KOSPI da Coreia do Sul caiu acentuadamente, enquanto o Hang Seng de Hong Kong registrou alta, e os índices europeus apresentaram ligeira queda. O Índice de Volatilidade da CBOE, um indicador comum do medo dos investidores, permaneceu elevado, mas bem abaixo dos níveis observados durante pânicos de mercado anteriores — um sinal de que os operadores veem o conflito como grave, mas ainda não como motivo para abandonar completamente as ações.

Bitcoin se mantém estável em torno de US$ 65.000

O bitcoin foi negociado entre US$ 65.083 e US$ 65.320, com alta de cerca de 0,65%, ou US$ 423, nas últimas 24 horas, com capitalização de mercado próxima a US$ 1,306 trilhão e volume diário de cerca de US$ 31 bilhões. A moeda atingiu máximas de três semanas no início de julho, impulsionada por dados de inflação mais moderados, antes de recuar um pouco à medida que os investidores se tornaram mais cautelosos.

O contraste entre o pequeno ganho do bitcoin e a queda do mercado de ações reflete um padrão que já se manifestou anteriormente neste conflito, com o bitcoin atuando mais como um ativo de proteção do que como um ativo de risco durante períodos de tensão geopolítica. Os ETFs de bitcoin à vista continuaram a registrar entradas de capital, e os compradores institucionais mantiveram o aumento de sua exposição, mesmo com a retração dos mercados em geral.

Uma quebra acima da faixa de US$ 66.000 a US$ 68.000 provavelmente exigiria uma redução da tensão no Oriente Médio ou um sinal mais claro do Fed sobre cortes nas taxas de juros. O bitcoin parece estar se mantendo firme por enquanto, enquanto os mercados avaliam a perspectiva de taxas mais baixas tendo como pano de fundo o conflito no Oriente Médio. Embora a inflação persistente tenha mantido o Fed à margem, a guerra poderia, em última instância, obrigar o banco central a reconsiderar sua postura.

Um padrão familiar, em escala maior

A situação atual pode ser comparada ao impasse atual com conflitos anteriores no Golfo, incluindo a Guerra dos Petroleiros da década de 1980 e os incidentes com navios em 2019 e 2020, quando ameaças ao Estreito de Ormuz elevaram brevemente os preços do petróleo antes que os mercados se ajustassem. O que é diferente desta vez é a maturidade do bitcoin. Nas crises anteriores no Golfo, não havia um ativo comparável para investidores que buscavam evitar tanto as ações quanto o dólar. Agora existe, e seu desempenho nesta semana está sendo interpretado por alguns operadores como um teste inicial desse papel.

O que vem a seguir

Os operadores devem esperar que a volatilidade persista enquanto o Estreito de Ormuz continuar disputado e o bloqueio dos houthis se mantiver. Espera-se em breve uma audiência no Congresso sobre o custo da guerra, e os canais diplomáticos por meio do Catar permanecem abertos, mesmo com a continuação dos combates. Por enquanto, os investidores estão de olho em duas coisas ao mesmo tempo: os resultados corporativos desta semana e qualquer sinal de que o conflito no Oriente Médio esteja se acalmando.