Receita da Circle no 3º tri chega a US$ 865 mi; USDC corta 5% da força de trabalho

Circle registra lucro de US$ 226 milhões no terceiro trimestre

O mais novo token de blockchain da Circle desempenhou um papel excepcionalmente importante em seus últimos resultados financeiros.

A emissora do USDC registrou US$ 865 milhões em receita e receita de reservas no terceiro trimestre, um aumento de 17% em relação ao ano anterior. O lucro líquido das operações contínuas aumentou 5%, para US$ 226 milhões, enquanto o EBITDA ajustado saltou 85%, para US$ 317 milhões.

No entanto, o maior crescimento não veio do tradicional negócio de reservas da Circle.

Outras receitas dispararam 627%, para US$ 207 milhões, impulsionadas em grande parte pelos US$ 182 milhões provenientes da pré-venda do token ARC. A receita de reservas, por sua vez, recuou 8%, para US$ 658 milhões, após a taxa de retorno das reservas da empresa cair 61 pontos-base, para 3,5%.

A Circle também reduziu seu quadro de funcionários em aproximadamente 5% durante o trimestre, observando que estava alinhando o quadro de pessoal com seu modelo operacional e suas prioridades estratégicas. A reestruturação gerou cerca de US$ 9,15 milhões em despesas, cobrindo principalmente indenizações, remuneração pelo período de aviso prévio, benefícios aos funcionários e custos relacionados.

O token ARC traz uma nova fonte de receita

A Circle lançou a mainnet pública da rede Arc em 16 de setembro, concluindo a emissão inicial de 10 bilhões de tokens ARC. Espera-se que o ARC ofereça segurança, utilidade e governança à medida que a rede faz a transição para o proof of stake em 2027.

A pré-venda ajudou a Circle a diversificar sua forte dependência dos juros gerados pelas reservas do USDC. Isso é importante, pois as taxas mais baixas ameaçam uma das maiores fontes de receita da empresa de criptomoedas.

Ainda assim, os investidores precisarão avaliar até que ponto a receita proveniente da venda de tokens será repetível nos próximos trimestres.

Volume do USDC sobe apesar da oferta estável no terceiro trimestre

A circulação média do USDC cresceu 8% em relação ao ano anterior, para US$ 73,3 bilhões, enquanto a oferta no final do trimestre permaneceu praticamente inalterada em US$ 73,9 bilhões. O volume de transações do USDC na cadeia de blocos subiu 49%, para US$ 13,9 trilhões. A Circle também emitiu e resgatou US$ 104 bilhões durante o trimestre, em ambas as direções.

O saldo de USDC mantido diretamente na plataforma da Circle aumentou 36%, para US$ 13,9 bilhões. No entanto, sua participação no mercado de stablecoins lastreadas em moeda fiduciária caiu para 27%, uma redução de 183 pontos-base em relação ao ano anterior.

Os custos de distribuição e transação diminuíram 8%, para US$ 412 milhões, ajudando a elevar a margem de receita da Circle, excluindo custos de distribuição, para 52%.

Impulso nos pagamentos vai além das stablecoins

A rede de pagamentos da Circle atingiu US$ 41,3 bilhões em volume de transações anualizado durante o trimestre. A empresa também fechou acordo para adquirir a Tazapay, uma provedora de pagamentos com sede em Cingapura que processa mais de US$ 25 bilhões em volume anualizado em mais de 100 mercados.

O CEO Jeremy Allaire afirmou que as instituições estão cada vez mais adotando o USDC, citando implantações comerciais com a Visa, a Binance e provedores de pagamentos corporativos.

Lançamos o Arc com mais de 100 instituições e desenvolvedores do ecossistema. Juntos, estamos construindo a infraestrutura financeira e econômica da internet e um mundo onde pessoas, empresas e agentes de IA realizem transações na cadeia de blocos.

O trimestre mostrou que o USDC continua sendo a base dos negócios da Circle. Mas a pré-venda de ARC no valor de US$ 182 milhões também revelou o quanto a empresa está buscando agressivamente construir novas fontes de receita com criptomoedas, além da receita proveniente das reservas.