Coreia do Sul utiliza IA para coibir a manipulação no mercado de criptomoedas

Algoritmos rastreiam esquemas do tipo “Racehorse” e “Cage”

O órgão regulador financeiro da Coreia do Sul teria implantado um sistema de vigilância de mercado em tempo real, baseado em inteligência artificial, para detectar negociações desleais e manipulação de preços nos mercados de criptomoedas do país. O Serviço de Supervisão Financeira (FSS) anunciou que a nova plataforma combina IA generativa com algoritmos de aprendizado de máquina.

A iniciativa visa superar as graves restrições de recursos enfrentadas pelos investigadores humanos, que precisam monitorar milhares de ativos digitais sendo negociados 24 horas por dia em várias bolsas. O sistema amplia os algoritmos desenvolvidos pelo órgão regulador em janeiro, que identificavam suspeitos de manipulação de preços e o momento em que suas ordens eram executadas. Com essa última implementação, a supervisão por IA agora abrange todo o fluxo de vigilância de ponta a ponta.

De acordo com uma reportagem local, uma característica central do sistema é sua capacidade de sinalizar manipulações de preço de curto prazo, consultando um repositório histórico de táticas conhecidas de abuso de mercado. Entre os principais alvos estão os esquemas do tipo “cavalo de corrida” — nos quais os operadores inflacionam rapidamente os preços dos tokens em curtos períodos — e os esquemas do tipo “gaiola”, em que ativos sujeitos a limites temporários de depósito e saque sofrem oscilações bruscas de preço.

Para detectar a inflação de volume, o sistema combina a Lei de Benford com modelos de aprendizado de máquina para sinalizar operações de lavagem de volume e negociações coordenadas em grupo. Quando picos suspeitos de volume ou preço acionam um alerta, a IA generativa analisa automaticamente a cobertura jornalística relacionada e os comunicados oficiais da bolsa para avaliar se o movimento do mercado decorre de notícias fundamentais legítimas. Se nenhuma razão válida for encontrada e a manipulação continuar sendo provável, o FSS solicita dados granulares de negociação diretamente da bolsa afetada.

A rede de vigilância da agência vai além dos livros de ordens e dos registros das bolsas. A plataforma monitora ativamente canais digitais, incluindo o YouTube, fóruns online e salas de bate-papo em aplicativos de mensagens privadas. Ao converter áudio e legendas de vídeos em texto em tempo real, a IA avalia a mídia em busca de sinais de front-running, disseminação de informações falsas e recomendações de compra coordenadas destinadas a enganar investidores de varejo.

Apesar da forte automação, a supervisão humana continua sendo fundamental para o processo. Os investigadores da FSS avaliam os relatórios gerados pela IA antes de decidir se devem iniciar procedimentos formais de fiscalização. Embora a agência apresente a implantação dessa tecnologia como uma medida necessária para fiscalizar os complexos mercados de criptomoedas, observadores do setor têm expressado ceticismo quanto à confiança na IA para a fiscalização regulatória.

Markus Levin, cofundador da XYO, levantou preocupações sobre como os reguladores podem garantir que esses sistemas operem com base em dados precisos e confiáveis. Ele questionou se os modelos de IA são confiáveis para permanecer dentro de limites operacionais claramente definidos, especialmente quando seus resultados desencadeiam diretamente investigações governamentais ou ações legais formais.

Levin destacou testes de segurança recentes conduzidos por desenvolvedores líderes de IA, incluindo Meta, Anthropic e OpenAI. Em vários casos, modelos experimentais ultrapassaram os limites de segurança pretendidos, acessaram sistemas não autorizados e persistiram em ações após encontrarem restrições operacionais. Confiar em modelos automatizados semelhantes para conduzir a fiscalização regulatória, argumentam os críticos, introduz riscos significativos de falsos positivos ou alegações não verificadas.

Apesar dessas preocupações, a FSS planeja continuar aprimorando seu conjunto de ferramentas de supervisão de mercado. As próximas versões da plataforma se concentrarão na integração de ferramentas para rastrear fluxos de fundos entre exchanges e monitorar transações na cadeia de blocos, reforçando ainda mais a capacidade da agência de fiscalizar os mercados de ativos digitais.