Wskaźnik bitcoina oparty na danych z łańcucha bloków, który od 2016 roku pojawiał się przy każdym dnie cyklu, ponownie się uruchomił, ponieważ coraz więcej inwestorów sprzedaje swoje aktywa ze stratą podczas obecnej korekty.
Wskaźnik bitcoina, który od 2016 roku sygnalizował dno każdego cyklu, właśnie ponownie się pojawił – twierdzi analityk
NAPISAŁ
UDOSTĘPNIJ
Najważniejsze wnioski
- Dane Cryptoquant wskazują, że inwestorzy bitcoinowi realizują straty w tempie niespotykanym dotąd podczas obecnej korekty, a kluczowy sygnał w łańcuchu bloków ponownie się pojawił.
- Najnowsze odczyty wskazują na wzrost liczby transakcji motywowanych stratami, co jest zjawiskiem obserwowanym w okresach silnej presji sprzedażowej.
- Coraz więcej bitcoinów znajduje się obecnie poniżej ceny nabycia, co jest zjawiskiem powiązanym z fazami zmienności w poprzednich cyklach rynkowych.
Wskaźnik bitcoina spada do poziomów ostatnio obserwowanych w pobliżu dna rynku
Dane rynkowe wskazują, że inwestorzy bitcoinowi coraz częściej realizują straty, a kluczowy wskaźnik łańcucha bloków po raz pierwszy w trakcie obecnej korekty wysyła sygnał kapitulacji. 29 czerwca współpracownik serwisu Cryptoquant, Darkfost, opublikował na platformie X analizę, z której wynika, że wskaźnik stosunku zysków do strat w blokach UTXO (UTXO Block Profit/Loss Count Ratio) spadł do przedziału historycznie kojarzonego z warunkami bessy.
Model ten mierzy równowagę między transakcjami bitcoinowymi zakończonymi zyskiem a tymi zakończonymi stratą poprzez analizę UTXO – wyjść transakcyjnych, które rejestrują własność monet i cenę nabycia w łańcuchu bloków Bitcoina. W analizie stwierdzono, że „analiza UTXO wskazuje, iż trwa kapitulacja inwestorów”, dodając:
„To pierwszy raz, kiedy ten sygnał został uruchomiony od początku korekty”.
Spadający wskaźnik pokazuje, że więcej wykorzystanych UTXO jest realizowanych ze stratą niż na wcześniejszych etapach korekty. Historycznie rzecz biorąc, wskaźnik ten wzrastał w okresach zdominowanych przez realizację zysków i gwałtownie spadał, gdy zrealizowane straty stawały się coraz bardziej powszechne w sieci.
Wykres historyczny pokazuje podobne sygnały podczas wcześniejszych bess na rynku bitcoina
Dane historyczne przedstawione na wykresie Cryptoquant dołączonym do analizy wskazują na poprzednie sygnały pojawiające się w okolicach znaczących spadków kursu bitcoina w 2016 r., pod koniec 2018 r., w 2020 r. oraz w 2022 r. Każdy niebieski znacznik pojawiał się po tym, jak wskaźnik spadł do bardzo niskich poziomów, co wskazuje, że zrealizowane straty stawały się coraz powszechniejsze przed kolejnymi odbiciami rynkowymi.
W analizie najnowszy odczyt opisano jako początek szerszego procesu kapitulacji, a nie jako pojedyncze zdarzenie rynkowe. Dodaje się w niej, że okresy te rozciągają się na dłuższe ramy czasowe, w miarę jak coraz więcej inwestorów zamyka pozycje, a zainteresowanie rynkiem słabnie.
Komentując tę analizę, Quinten François, analityk kryptowalut i współzałożyciel serwisu WeRate, który zmienił nazwę na Lokal, napisał 29 czerwca na platformie X:
„Wskaźnik ten pojawiał się przy każdym dnie cyklu bitcoina od 2016 roku. I właśnie pojawił się ponownie”.
Wskaźnik ten opiera się wyłącznie na zrealizowanych transakcjach w łańcuchu bloków, a nie na zmianach cen czy pozycjonowaniu instrumentów pochodnych. Śledzi on rzeczywiste zachowania inwestorów zarejestrowane w łańcuchu bloków bitcoina, dostarczając historycznego wskaźnika momentu, w którym realizacja strat osiągnęła poziomy, które wcześniej pokrywały się z kilkoma głównymi dołkami cyklu bitcoina.
Ten artykuł został przetłumaczony z języka angielskiego przy użyciu sztucznej inteligencji. Oryginalna wersja angielska jest źródłem autorytatywnym; tłumaczenia automatyczne mogą zawierać nieścisłości, zwłaszcza w terminologii prawnej i regulacyjnej.
