Megatrend tokenizacji: Grayscale wymienia ETH, SOL i LINK na rynku o wartości 30 mld dolarów

Najważniejsze wnioski:

• Grayscale wskazało Ethereum, Solanę, Canton, Avalanche, BNB Chain i Chainlink jako głównych beneficjentów wzrostu tokenizacji.
• Wartość aktywów tokenizowanych osiągnęła około 30 mld dolarów, co oznacza wzrost o 217% w ujęciu rok do roku, przy czym na czele znalazły się obligacje skarbowe i towary.
• Przyszłe wdrożenie może zwiększyć opłaty za korzystanie z blockchaina, płynność i liczbę programistów, przy czym instytucje będą odgrywać wiodącą rolę na początku, a otwarte sieci będą się rozwijać w późniejszym okresie.

Grayscale wymienia protokoły blockchainowe, które mają szansę na rozwój w obszarze tokenizacji

Grayscale Research przedstawiło kilka sieci blockchain, które uważa za kluczowe dla rynków tokenizowanych. W analizie z 29 kwietnia firma zaprezentowała te sieci jako podstawową infrastrukturę dla potencjalnej zmiany na rynkach kapitałowych, gdzie aktywa są emitowane, przekazywane i rozliczane w systemach blockchain.

„Uważamy, że megatrend tokenizacji stanowi ogromną potencjalną okazję inwestycyjną… Z czasem wierzymy, że znaczna część rynku papierów wartościowych o wartości około 300 bilionów dolarów — wraz z innymi rodzajami aktywów, takimi jak nieruchomości — przeniesie się do łańcucha bloków” — napisał Grayscale.

Aktywa tokenizowane pozostają niewielkie w porównaniu z rynkami tradycyjnymi, ale ich wzrost przyspieszył. Analiza szacuje wartość aktywów tokenizowanych na około 30 mld dolarów, czyli 0,01% światowych rynków akcji i obligacji, w porównaniu z około 300 bilionami dolarów tradycyjnych papierów wartościowych. Rynek ten wzrósł o 217% w ujęciu rok do roku, napędzany przez tokenizowane amerykańskie obligacje skarbowe o wartości około 15 mld dolarów oraz towary o wartości blisko 5 mld dolarów. Grayscale Research stwierdziło:

„Uważamy, że protokoły, które mają najlepszą pozycję, aby skorzystać z megatrendu tokenizacji, to Ethereum, Solana, Canton, Avalanche, BNB Chain i Chainlink”.

Każdy protokół odgrywa inną rolę w stosie tokenizacji. Ethereum obsługuje duże środowisko zdecentralizowanych finansów, podczas gdy Solana koncentruje się na szybkości transakcji i niższych kosztach. Canton jest przeznaczony do użytku instytucjonalnego i posiada funkcje zapewniające prywatność. Avalanche umożliwia dostosowywanie wdrożeń łańcucha bloków. BNB Chain czerpie korzyści z dystrybucji powiązanej z Binance. Chainlink zapewnia usługi takie jak dostarczanie danych i potwierdzanie rezerw w wielu sieciach.

Tokenizacja może wpłynąć na opłaty blockchainowe, płynność i liczbę programistów

Wraz z rozwojem aktywów tokenizowanych wykorzystanie łańcucha bloków może wzrosnąć poprzez emisję, handel i transfery. Działalność ta może napędzać popyt na przestrzeń blokową i opłaty transakcyjne na platformach inteligentnych kontraktów. Sieci o większej aktywności mogą z czasem przyciągać więcej płynności, programistów i kapitału. Rynek jest również podzielony pod względem architektury. Sieci zorientowane na instytucje stawiają na pierwszym miejscu prywatność i system zezwoleń, co może sprzyjać wczesnemu wdrożeniu przez instytucje finansowe. Sieci otwarte zapewniają przejrzystość i szerszy dostęp, umożliwiając szerszy udział i rozwój aplikacji. Podejścia hybrydowe łączą elementy obu tych rozwiązań, umożliwiając dostosowanie do potrzeb przy jednoczesnym utrzymaniu połączeń z większymi ekosystemami.

W analizie tokenizacja została przedstawiona jako proces wieloetapowy, a nie jako wynik działania pojedynczego łańcucha. Grayscale Research stwierdziło:

„Naszym zdaniem wartość będzie rosła w przypadku podstawowych tokenów blockchain — w tym ETH, SOL i CC — przy czym sieci zorientowane na instytucje mogą potencjalnie przejąć wczesną aktywność, a sieci otwarte napędzać długoterminowy potencjał wzrostu”.

„Niezależnie od tego, jak przebiegnie ta transformacja, LINK wydaje się być dobrze przygotowany do oferowania spójnej, niezależnej od łańcucha ekspozycji na wszystkich etapach wdrażania” – dodano w raporcie.

Platformy zorientowane na instytucje mogą przewodzić wczesnemu wdrażaniu, podczas gdy sieci otwarte mogą rozszerzyć swoją rolę wraz z rozwojem rozwiązań zapewniających prywatność. Chainlink jest przygotowany do działania w różnych systemach dzięki swoim usługom middleware. Ogólnie rzecz biorąc, prognozy wskazują, że kilka sieci blockchain odniesie korzyści w miarę dalszego rozwoju tokenizacji na rynkach finansowych.