Nvidia liczy na 10 mld dolarów z debiutu giełdowego Anthropic, podczas gdy Polymarket przewiduje wzrost o 2 bln dolarów

Dwa rynki, jedna luka

Dane opublikowane w niedzielę przez Polymarket pochodzą z kontraktu dotyczącego kapitalizacji rynkowej Anthropic w momencie zamknięcia oferty publicznej, który przyciągnął obroty rzędu około 744 000 dolarów. Po zsumowaniu wszystkich przedziałów wartości od 2 bilionów dolarów w górę suma wynosi 65,5%.

Inny kontrakt dotyczy tego, jaką wartość osiągnie Anthropic przy cenie z pierwszej oferty publicznej, zanim jakakolwiek akcja trafi do obrotu. Tutaj faworytem jest przedział od 1,75 bln do 2 bln dolarów z prawdopodobieństwem 43,5%, a szanse na wycenę na poziomie 2 bln dolarów lub więcej wynoszą łącznie zaledwie 35,3%.

Jak podała w piątek agencja Reuters, firma Nvidia prowadzi rozmowy w sprawie zostania głównym inwestorem w ramach tej oferty, potencjalnie inwestując nawet 10 mld dolarów. Anthropic zamierza pozyskać nawet 100 mld dolarów przy wycenie wynoszącej około 2 bilionów dolarów i oczekuje się, że wejdzie na giełdę przed listopadowymi wyborami śródokresowymi. W jednej z wersji raportu podano, że docelowa wycena wynosi aż 2,3 biliona dolarów. Jak poinformowało źródło serwisu Unusual Whales, rozmowy mają charakter wstępny, a warunki mogą ulec zmianie w dowolnym momencie.

Firma Anthropic zobowiązała się również do zakupu 1 gigawata mocy obliczeniowej w systemach Nvidia Grace Blackwell i Vera Rubin.

Za co zapłaciliby nabywcy

Anthropic poinformował akcjonariuszy, że skorygowany zysk operacyjny będzie dodatni drugi kwartał z rzędu, a marża brutto wyniesie ponad 80% przed uwzględnieniem przychodów dzielonych z partnerami, takimi jak Amazon, oraz kosztów szkolenia modeli.

Roczna stopa przychodów firmy Anthropic osiągnęła w lipcu poziom około 65 miliardów dolarów, a podczas majowej rundy finansowania wycena firmy wyniosła 965 miliardów dolarów. 1 czerwca firma złożyła poufny wniosek o debiut giełdowy.

Szanse już się zmniejszyły

Z perspektywy zewnętrznej prawdopodobieństwo, że firma osiągnie wycenę ponad 2 bilionów dolarów, wynosiło 46,2% 14 sierpnia, następnie wzrosło do 74% 26 sierpnia i nadal utrzymywało się na poziomie 73,8% 10 września, zgodnie z historią cen Polymarket. Od tego czasu spadła do 65,5%, a raport dotyczący Nvidii plasuje się gdzieś pośrodku.

Zmieniły się również szanse dotyczące terminu debiutu, ponieważ prawdopodobieństwo wejścia na giełdę w październiku wynosiło 87% 4 września, a obecnie wynosi 61%, przy czym szanse na listopad wynoszą około 21%.

Prezes OpenAI, Sam Altman, powiedział w zeszłym tygodniu, że „obecnie nie jest to odpowiedni moment na wejście na giełdę”, wykluczając debiut swojej firmy w 2026 roku. Dzień później dyrektor generalny Anthropic, Dario Amodei, powiedział stacji CBS, że „przez zbyt długi czas branża okłamywała ludzi co do faktu, że ta technologia wiąże się z ryzykiem”. Inwestorzy nadal oceniają, że prawdopodobieństwo wejścia Anthropic na rynki publiczne przed OpenAI wynosi 94%.