Michael Saylor wskazuje kolejną okazję inwestycyjną wartą miliard dolarów

Saylor wskazuje inwestorom na szansę finansową wartą miliard dolarów

Prezes wykonawczy Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR) Michael Saylor podzielił się swoją opinią na temat kolejnego biznesu wartego miliard dolarów w branży finansowej w poście opublikowanym 7 sierpnia na platformie X, wskazując przedsiębiorcom na kredyt cyfrowy jako kategorię finansową, którą sam zamierza zbadać.

Saylor napisał na platformie X:

„Gdybym szukał kolejnego biznesu wartego miliard dolarów w branży finansowej, przyjrzałbym się kredytom cyfrowym”.

Wykres dołączony do jego wpisu przedstawiał efektywne stopy zwrotu z czterech papierów wartościowych z oferty kredytów cyfrowych Strategy na godz. 11:10 czasu wschodnioamerykańskiego (EDT). Na czele znalazły się akcje uprzywilejowane Stride (STRD) z rentownością 15,29%, a za nimi uplasowały się akcje uprzywilejowane Stretch (STRC) z rentownością 12,63%, akcje uprzywilejowane Strike (STRK) z wynikiem 12,08% oraz akcje uprzywilejowane Strife (STRF) z wynikiem 10,38%.

Łącznie te cztery papiery wartościowe typu „preferred” pozwalają Strategy pozyskiwać kapitał od inwestorów poszukujących dochodu, oferując jednocześnie różne stawki dywidendy, poziomy ryzyka oraz pozycje w strukturze kapitałowej spółki. Papiery te rozszerzają możliwości finansowania Strategy poza akcje zwykłe i zadłużenie.

Strategy tworzy cyfrowe produkty kredytowe oparte na rynkach kapitałowych

Strategy opracowała pakiet papierów wartościowych w postaci akcji uprzywilejowanych, które klasyfikuje jako kredyt cyfrowy. Jej akcje uprzywilejowane typu Stretch (STRC) to bezterminowe papiery wartościowe o zmiennej stopie dywidendy, co pozwala Strategy dostosowywać wypłaty, oferując jednocześnie inwestorom instrument ukierunkowany na dochód.

Szersza oferta jest skierowana do inwestorów o różnych preferencjach dotyczących rentowności i ryzyka, jednocześnie rozszerzając znane struktury akcji uprzywilejowanych na rynki aktywów cyfrowych. Papiery wartościowe uprzywilejowane zapewniają dywidendy i zajmują inną pozycję niż akcje zwykłe w strukturze kapitałowej spółki.

Rosnące zobowiązania dywidendowe wpłynęły również na sposób, w jaki Strategy zarządza swoimi rezerwami bitcoinowymi i rezerwami gotówkowymi. Firma sprzedała bitcoiny, aby sfinansować wypłaty z tytułu akcji uprzywilejowanych oraz zbudować rezerwę w dolarach amerykańskich, zapewniając płynność dla swoich rozbudowujących się papierów wartościowych generujących dochód.

Dlaczego Saylor postrzega kredyt cyfrowy jako rynek wart miliardy dolarów

Skala możliwości wynika z zastosowania sprawdzonych struktur rynku kredytowego do firm i bilansów opartych na aktywach cyfrowych. Model ten łączy emitentów poszukujących kapitału z inwestorami poszukującymi dochodu poprzez papiery wartościowe przypominające znane produkty z Wall Street.

Saylor określił papiery wartościowe uprzywilejowane jako „cyfrowy pakiet kredytowy”, pozycjonując je jako alternatywę dla instrumentów o stałym dochodzie opartą na zasobach bitcoinów firmy Strategy. Papiery wartościowe nie są zabezpieczone posiadanymi przez Strategy bitcoinami. Takie podejście poszerza dostęp firmy do kapitału, jednocześnie kierując ofertę do nabywców poszukujących dochodu poprzez papiery wartościowe notowane na giełdzie.

Model ten tworzy potencjalnie powtarzalny model biznesowy: emitenci mogą pozyskiwać kapitał poprzez dostosowane do potrzeb papiery wartościowe generujące dochód, podczas gdy inwestorzy mogą wybierać produkty w oparciu o rentowność, ryzyko i priorytet kapitałowy. Strategy już testuje tę koncepcję w ramach wielu ofert.

Kredyt cyfrowy wykracza poza pojedynczy produkt

Zainteresowanie inwestorów papierami wartościowymi typu „preferred” firmy Strategy wzrosło wraz z rozszerzaniem przez nią oferty produktów kredytowych w formie cyfrowej. STRC stał się istotną częścią tej ekspansji, a Saylor podkreśla jego rozwój, nakreślając jednocześnie potencjalną skalę rynku kredytów cyfrowych.

Szersze możliwości wynikają z tworzenia produktów dla różnych pul kapitałowych zamiast polegania na jednej ofercie. Skalowalna struktura mogłaby zapewnić emitentom większą elastyczność w dostosowywaniu preferencji dotyczących rentowności i ryzyka na całym rynku.

Dla Strategy takie podejście może przyciągnąć kapitał od nabywców, którzy chcą uzyskiwać dochód bez bezpośredniej ekspozycji na bitcoiny, przy jednoczesnym utrzymaniu szerszej strategii powiązanej z posiadanymi aktywami w bitcoinach.