Franklin Templeton wprowadza tokenizowane BENJI do funduszy ETF i funduszy inwestycyjnych

Franklin uzyskał zgodę SEC na włączenie BENJI do tradycyjnych funduszy

Franklin Templeton przygotowuje się do umieszczenia tokenizowanych aktywów w tradycyjnych funduszach inwestycyjnych, co przyczyni się do głębszego wdrożenia technologii blockchain w strukturę głównego nurtu zarządzania aktywami.

Według raportu agencji Bloomberg firma planuje wykorzystać swój fundusz Franklin Onchain U.S. Government Money Fund, znany jako BENJI, jako pozycję portfelową lub zabezpieczenie w funduszach typu ETF oraz funduszach inwestycyjnych. Strategia ta może zostać wdrożona już w czwartym kwartale, pod warunkiem uzyskania zgody zarządów poszczególnych funduszy.

Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zatwierdziła tę strukturę poprzez wydanie stanowiska o niepodejmowaniu działań, umożliwiając funduszom Franklin wykorzystanie tokenizowanego produktu rynku pieniężnego do celów zarządzania środkami pieniężnymi oraz jako zabezpieczenie.

„To pierwszy przypadek, kiedy SEC stwierdziła, że produkt stworzony od podstaw w formie cyfrowej może być wykorzystywany w tradycyjnych produktach finansowych” – powiedziała Sandy Kaul, dyrektor ds. aktywów cyfrowych i innowacji w Franklin.

Tokenizacja wkracza do zarządzania funduszami

Zmiana ta wykracza poza emisję wersji istniejących papierów wartościowych opartych na technologii blockchain.

Franklin już wcześniej dystrybuował fundusze oparte na tokenach za pośrednictwem portfeli cyfrowych. Teraz zamierza wykorzystać te aktywa w ramach konwencjonalnych portfeli, aby usprawnić zarządzanie płynnością i zwiększyć produktywność niewykorzystanych środków pieniężnych.

Fundusz mógłby zacząć posiadać tokeny BENJI po wdrożeniu produktu, choć nadal wymagana byłaby zgoda zarządu.

Potencjalny zasięg jest znaczny. Franklin zarządza ponad 130 funduszami ETF na całym świecie o wartości aktywów wynoszącej około 82 mld dolarów, a jego fundusze inwestycyjne dysponują aktywami o wartości około 790 mld dolarów. Jego tokenizowane fundusze rynku pieniężnego zarządzają aktywami o wartości około 2,6 mld dolarów.

Nacisk na tokenizację na Wall Street się nasila

Posunięcie to ma miejsce w momencie, gdy tokenizowane aktywa świata rzeczywistego zyskują na popularności w tradycyjnych sektorach finansowych.

Według serwisu RWA.xyz wartość rynkowa tokenizowanych aktywów wzrosła do ponad 38 mld dolarów. Firmy takie jak Blackrock i BNY również rozszerzyły swoje inicjatywy dotyczące funduszy i rozliczeń opartych na technologii blockchain.

Atrakcyjność tego rozwiązania jest oczywista: tokenizowane aktywa umożliwiają szybsze rozliczenia, całodobowe transfery oraz bardziej efektywne wykorzystanie zabezpieczeń.

Podejście firmy Franklin wnosi dodatkowy wymiar. Zamiast wymagać od inwestorów poszukiwania produktów tokenizowanych, firma mogłaby dyskretnie wykorzystywać je w ramach tradycyjnych funduszy jako element rutynowego zarządzania portfelem.

Franklin planuje również wprowadzić dodatkowe produkty tokenizowane, które w przyszłości mogłyby służyć jako środki pieniężne lub zabezpieczenie w większej części swojej oferty funduszy. Oznacza to istotną ewolucję w dziedzinie tokenizacji. Technologia ta przechodzi od roli „opakowania” inwestycji do roli mechanizmu działającego w jej wnętrzu.