Cena bitcoina testuje poziom 86 tys. dolarów w obliczu zbliżającej się bariery podaży wynoszącej 1,07 mln BTC

Glassnode wskazuje na kluczowy test podaży bitcoina na poziomie 86 000 USD

Wzrost kursu bitcoina powyżej 86 000 USD spowodował, że kryptowaluta znalazła się bezpośrednio w strefie cenowej, która została określona jako kluczowy test dla rynku.

Według danych z serwisu Bitstamp, we wtorek 22 września (o godz. 5:30 czasu wschodnioamerykańskiego) cena BTC osiągnęła maksimum na poziomie 86 502 USD, po wzroście o ponad 10% w stosunku do zamknięcia z poprzedniej niedzieli. W trakcie tego ruchu wzrosła aktywność zakupów spotowych, a likwidacje pozycji krótkich pomogły przyspieszyć poniedziałkowy wzrost.

Cena ta ma znaczenie nie tylko dla obserwatorów wykresów.

W strefie tej znajduje się 1,07 mln bitcoinów

Według najnowszego raportu Market Pulse firmy Glassnode szacuje się, że około 1,07 mln BTC zostało nabytych w przedziale cenowym od 83 000 do 86 000 dolarów, przy czym większość z nich należy do długoterminowych posiadaczy.

Największa koncentracja występuje w okolicy 85 000 USD, a podaż ta praktycznie nie uległa zmianie w ciągu 30 dni objętych analizą Glassnode.

Inwestorzy, którzy dokonali zakupów w tym przedziale cenowym, zbliżają się obecnie do progu rentowności po miesiącach strat. Stwarza to potencjał do ponownej sprzedaży, gdy cena bitcoina powróci do poziomu, po którym dokonali zakupu.

Jednak dane te dostarczają również optymistycznego kontrargumentu.

Wskaźnik ryzyka po stronie sprzedaży (Sell-Side Risk Ratio) firmy Glassnode spadł do zaledwie 7 punktów bazowych, czyli mniej niż połowy sierpniowego maksimum wynoszącego 16 punktów bazowych. Posiadacze długoterminowi stanowili jedynie 47% zrealizowanych zysków, co oznacza spadek z 88% odnotowanych w okolicach sierpniowego maksimum.

Fundusze ETF oparte na bitcoinie osiągają próg rentowności

Ten sam przedział cenowy 83 000–86 000 USD ma szczególne znaczenie dla inwestorów instytucjonalnych. Kompleks funduszy ETF opartych na bitcoinie pozostawał poniżej tego poziomu przez 228 kolejnych sesji, a łączne niezrealizowane straty osiągnęły około 18 miliardów dolarów w momencie lutowego minimum.

Ożywienie bitcoina sprawia zatem, że znaczna grupa inwestorów instytucjonalnych wraca na ścieżkę rentowności. Dzieje się to w momencie, gdy fundusze ETF oparte na bitcoinie odnotowały w poniedziałek, 21 września, napływ środków w wysokości prawie miliarda dolarów przy wolumenie obrotu przekraczającym 4,5 mld dolarów.

Przełamanie poziomu 86 000 USD może wywołać kolejną bitwę

Rynki instrumentów pochodnych sprawiają, że strefa ta nabiera jeszcze większego znaczenia. Glassnode ustaliło, że poziomy likwidacji krótkich pozycji w przedziale od 82 000 do 86 000 dolarów wzrosły o 21% od czasu presji cenowej z 19 sierpnia. Trwały ruch powyżej 86 000 USD spowodowałby, że bitcoin przekroczyłby jeden z najgęstszych modelowanych obszarów likwidacji krótkich pozycji na rynku.

Nicolai Sondergaard, starszy analityk w firmie Nansen, stwierdził, że trwałość tego ruchu będzie zależała w mniejszym stopniu od dynamiki rynku instrumentów pochodnych, a w większym od tego, czy nabywcy na rynku kasowym oraz inwestorzy ETF podtrzymają ten trend.

„Oprócz zewnętrznych danych makroekonomicznych chcę zobaczyć trwałe przepływy na rynku kasowym i w funduszach ETF” – powiedział Sondergaard. „Jeśli to zaobserwujemy, znacznie bardziej prawdopodobne jest, że ceny utrzymają się na obecnym poziomie i będą rosnąć. Bez tego będzie to kolejny ruch napędzany głównie przez kontrakty perpetualne, który jest bardziej podatny na wyprzedaże i wydarzenia w świecie rzeczywistym”.

Dodał, że 87 000 USD to kolejny poziom, na który należy zwrócić uwagę, jeśli bitcoin utrzyma się powyżej 85 000 USD, a następnie psychologicznie ważny próg 90 000 USD oraz kolejny potencjalny obszar oporu w pobliżu 92 000 USD.

To sprawia, że przedział 85 000–86 000 dolarów jest czymś więcej niż tylko kolejnym okrągłym poziomem. Jest to punkt, w którym zderzają się podaż ze strony długoterminowych posiadaczy, koszty nabycia instytucji oraz lewarowane pozycje krótkie. Bitcoin w końcu dotarł do ściany. Teraz pytanie brzmi, czy nabywcy zdołają przekształcić ją w wsparcie.