ETF na bitcoinie straciły 399 mln USD; 2-dniowy odpływ 1,04 mld USD

Blackrock powoduje odpływ 399 mln dolarów z funduszy ETF opartych na bitcoinie

Listopad rozpoczął się od dalszego zmniejszania ekspozycji na ryzyko przez inwestorów instytucjonalnych.

Fundusze ETF oparte na bitcoinie odnotowały w poniedziałek odpływ środków w wysokości 398,62 mln dolarów, po znacznie większym, piątkowym odpływie wynoszącym 643,33 mln dolarów. Tylko w ciągu tych dwóch sesji z funduszy tych wypłynęło ponad 1,04 mld dolarów.

Fundusz IBIT firmy Blackrock odpowiadał za 405,30 mln dolarów poniedziałkowego odpływu. Fundusz FBTC firmy Fidelity poszedł pod prąd, odnotowując niewielki napływ środków w wysokości 6,68 mln dolarów. Wartość obrotów gwałtownie spadła do 1,99 mld dolarów z piątkowych 6,35 mld dolarów, podczas gdy wartość aktywów netto na zamknięciu wyniosła 98,12 mld dolarów.

Ten spadek obrotów sprawia, że poniedziałek różni się charakterem od piątkowej fali wycofywania środków. Sprzedaż trwała nadal, choć z dużo mniejszą intensywnością.

IBIT staje się centrum wycofywania się z bitcoina

Szczególnie uderzająca jest koncentracja w Blackrock.

Przez większą część października IBIT był najsilniejszym źródłem popytu na ETF-y oparte na bitcoinie. Pomimo piątkowej wyprzedaży zakończył również ubiegły tydzień dodatnim saldem przepływów netto.

Obecnie dwie kolejne sesje przyniosły znaczne wypłaty z największego funduszu bitcoinowego na rynku.

Ta zmiana ma znaczenie dla ceny bitcoina, ponieważ ostatnie odbicia popytu na fundusze ETF często w dużym stopniu zależały od IBIT. Utrzymujący się cykl wypłat z tego funduszu spowodowałby utratę jednego z najsilniejszych kanałów wsparcia instytucjonalnego obserwowanych w ciągu całego roku.

Niewielki napływ środków do funduszu Fidelity zapewnia pewną równowagę, jednak w poniedziałkowej sesji zabrakło szeroko zakrojonych zakupów, które charakteryzowały silniejsze sesje bitcoina w ostatnich tygodniach.

Cykl umorzeń funduszy ETF opartych na Etherze nie przynosi ulgi

Fundusze ETF oparte na Etherze straciły kolejne 139,80 mln dolarów, odnotowując szóstą z rzędu sesję na minusie.

Fundusz ETHA firmy Blackrock odnotował największy odpływ w wysokości 138,31 mln dolarów, podczas gdy fundusz ETHB stracił kolejne 4,63 mln dolarów. Fundusz MSSE firmy Morgan Stanley przyciągnął 3,15 mln dolarów. Obroty wyniosły 577,77 mln dolarów, a wartość aktywów na zamknięciu wyniosła 13,18 mld dolarów.

Ether wkroczył w listopad po pięciu kolejnych tygodniach umorzeń netto. Poniedziałek natychmiast przedłużył ten trend.

Trwałość tego trendu budzi większe obawy niż jakakolwiek pojedyncza dzienna suma. Bitcoin wielokrotnie odnotowywał sesje z silnym napływem środków pomiędzy okresami wyprzedaży. Ether ma trudności z wygenerowaniem takiego samego trwałego ożywienia popytu instytucjonalnego.

Przepływy w altcoinach nie wskazują na wzrost apetytu na ryzyko

Mniejsze kategorie kryptowalutowych funduszy ETF nie przyniosły znaczącej ulgi.

Zcash stracił 3,63 mln dolarów poprzez fundusz ZCSH firmy Grayscale. Jest to kontynuacja piątkowego odpływu w wysokości 4,57 mln dolarów, co oznacza, że fundusz odnotował dwie kolejne sesje ujemne po wcześniejszej ośmiodniowej serii napływu środków.

Fundusze ETF typu HYPE straciły 2,86 mln dolarów, podzielone niemal równo między fundusz THYP firmy 21Shares a BHYP firmy Bitwise. Fundusze ETF oparte na XRP odnotowały mniejszy odpływ w wysokości 529 510 dolarów poprzez fundusz XRPC firmy Canary.

Solana i NEAR nie odnotowały żadnych przepływów netto.

Warto obserwować ich brak aktywności, zwłaszcza że obie platformy doświadczyły w październiku okresów utrzymującej się wyprzedaży. Spokojna sesja może sygnalizować, że inwestorzy czekają na wyraźniejszy kierunek rynku przed zwiększeniem ekspozycji.

Początek listopada charakteryzuje się zatem ostrożnością. Sprzedaż bitcoina trwa od piątku, ether pozostaje uwięziony w przedłużającym się cyklu umorzeń, a popyt na produkty kryptowalutowe o wyższym współczynniku beta pozostaje niewielki.

Kolejnym sprawdzianem będzie to, czy bitcoin zdoła przyciągnąć nabywców, zanim dwudniowy odpływ osiągnie skalę największych październikowych odwróceń trendu wśród inwestorów instytucjonalnych.