Markedene for bitcoin-derivater går varme mens bitcoins pris mandag var innom en intradagstopp på $79,989, med tradere som stapler milliarder inn i futures og opsjoner mens de betaler stadig brattere premier for å jage enda høyere priser.
Sekssifret Bitcoin-pris i sikte mens BTC-kjøpsopsjoner går amok
SKREVET AV
DEL
Viktige poenger
- Bitcoins pris per enhet nådde $79,989 mens børsenes open interest raste mot $58 milliarder.
- Deribit-calls utgjør 59.37% av open interest i BTC-opsjoner idet oksene strømmer til.
- Binance og Deribit sin max pain ligger nær $70,000 for utløpet 28. aug.
Bitcoins open interest akselererer med oppgangen
Giring synes tydelig i open interest for futures, som sporer kontrakter som fortsatt er aktive snarere enn lukket eller oppgjort. Coinglass’ data for bitcoin-futures, oppsummert mandag viser at børsenes bitcoin open interest raste mot $58 milliarder mens bitcoins pris snek seg mot $80,000, en kraftig rekyl fra rundt $49 milliarder bare dager tidligere.
Binance har den største andelen blant de ledende derivatbørsplattformene, med 144,050 BTC, eller omtrent $11.51 milliarder, i open interest. CME følger med 125,950 BTC verdt $10.07 milliarder. MEXC har $5.60 milliarder, Gate har $4.75 milliarder, og Bybit ligger på $4.64 milliarder.
Dette er ikke én børs som forvrenger bildet. Open interest på Binance hoppet 5.05% på 24 timer, CME steg 3.62%, MEXC økte 4.77%, og Bitget klatret 4.62%. BingX leverte den mest oppsiktsvekkende bevegelsen i løpet av handelsøkten, med open interest som eksploderte 103.60% på 24 timer til $1.16 milliarder.
Opsjonstradere betaler dyrt for å jage bitcoin-priser høyere
Opsjonsmarkedet signaliserer den samme aggressive appetitten på oppside. På X fremhevet den populære kontoen Kobeissi Letter at tradere har hamret inn call-opsjoner på Blackrocks IBIT, den største amerikanske spot-bitcoin børsnoterte fondet (ETF) i dag. Calls gir kjøpere retten til å kjøpe en eiendel til en forhåndsbestemt pris og brukes ofte til å satse på stigende priser.
Call-volumet i IBIT knuste en rekord med 1.58 millioner kontrakter på onsdag og holdt seg over 1 million kontrakter i hver av de neste to øktene. Call skew, et mål på hvor dyre bullish opsjoner er sammenlignet med nedsiderisiko-beskyttelse, hoppet 0.05 på tre dager, den største tredagersøkningen på minst to år.
Det skillet er viktig fordi tradere ikke bare satser på at bitcoins pris stiger. De betaler stadig mer rause premier for å bli med. Kobeissi Letter oppsummerte skiftet kort:
“Krypto-okser er tilbake for fullt.”
Mange tilskuere var enige i denne vurderingen. «Ser ut som oksene er tilbake i byen med danseskoene på. Alltid spennende å se markedsoptimisme i praksis,» svarte en person i X-tråden.
Calls tar kontroll på tvers av bitcoin-opsjoner
Bredere data for bitcoin-opsjoner, ifølge Coinglass’ statistikk for BTC-opsjoner, bekrefter den bullish skjevheten. Calls utgjør 59.37% av open interest i opsjoner, totalt 294,641.17 BTC, mot 201,606.44 BTC i puts. De siste 24 timene tok calls også 57.50% av opsjonsvolumet, sammenlignet med 42.50% for puts.
Totalt open interest i bitcoin-opsjoner har skutt kraftig opp, og klatrer mot $39 milliarder etter å ha ligget rundt $25 milliarder tidligere i august. Oppgangen trekker markedet tilbake mot vårnivåene, da bitcoin-opsjonseksponering rutinemessig svingte mellom omtrent $35 milliarder og $45 milliarder.
De største posisjonene viser nøyaktig hvor derivat-tradere i bitcoin planter flaggene sine. Deribits call på $70,000 med utløp 25. sep. leder open interest med 11,037.4 BTC, mens callen på $80,000 med utløp 25. des. har ytterligere 8,749.3 BTC. Calls på $100,000 og $120,000 ligger også blant børsens største utestående posisjoner. Mange tradere forventer fortsatt en bitcoin-pris på seks sifre.
Max pain truer som neste slagmark for derivater
Utløpsdatoer betyr nå mer etter hvert som giringen bygges opp. Deribit-data plasserer max pain, prisen der størst mulig andel opsjoner ville utløpe verdiløse, nær $78,000 for 25. aug. før den glir mot $70,000 for 28. aug. Binance viser sammenlignbare nivåer rundt $78,000 og $70,000.
Tung call-kjøping kan gi næring til en oppgang fordi dealere som selger disse kontraktene kan kjøpe IBIT-andeler eller annen bitcoin-knyttet eksponering for å sikre risikoen sin. Den kjøpingen kan gi en ekstra medvind når bitcoin-priser stiger, men maskineriet kan snu raskt hvis BTC trekker seg tilbake og tradere avvikler posisjoner.
Bitcoin ankommer dermed $80,000-dørstokken med betydelig mer derivat-ildkraft i ryggen. Neste test er om BTC kan etablere seg over $80,000, om open interest fortsetter å blåse seg opp gjennom kommende forfall, og om call-kjøpsstormløpet har et ekstra gir eller til slutt går tom for drivstoff.
Denne artikkelen er oversatt fra engelsk ved hjelp av kunstig intelligens. Den originale engelske versjonen er den autoritative kilden; automatiske oversettelser kan inneholde unøyaktigheter, særlig i juridisk og regulatorisk terminologi.
