Hval plasserer en shortposisjon på 203 millioner dollar mot tokeniserte SpaceX-aksjer

Et stort bearish veddemål på tokeniserte SpaceX-aksjer

Onchain-analysekontoen Lookonchain pekte på en stor shortposisjon mot SPCX, den tokeniserte versjonen av SpaceX-aksjen som handles på kryptoplattformer. Hvalen la inn limit-ordre i short verdt omtrent 203,47 millioner dollar til priser mellom 141,93 og 142,90 dollar per token, et veddemål på at aksjekursen vil falle fra disse nivåene. Limit-ordre i short av den størrelsen er uvanlige for én enkelt lommebok og signaliserer typisk enten en stor institusjonell sikring eller et retningsbestemt veddemål med høy overbevisning mot momentum på kort sikt.

Short-veddemålet kommer i en spesielt volatil periode for SPCX, ettersom den tokeniserte handelsplattformen Gate så omtrent 700 millioner dollar i SPCX-volum over to dager i begynnelsen av august, med 332 millioner dollar omsatt bare 4. august (da tradere posisjonerte seg rundt en planlagt opplåsing av 911,5 millioner aksjer 6. august).

I stedet for å falle ved opplåsingen, slik noen investorer fryktet, steg aksjen 6,1 % og stengte på 114,92 dollar den dagen, et trekk som etterlot shortselgere som hadde satset på opplåsingsdrevet svakhet, på feil side av handelen. Hvalens nye short, plassert omtrent en uke senere på nivåer over 140 dollar, tyder på at minst én stor trader mener aksjen har løpt for langt, for fort.

Den bredere posisjoneringen i opsjoner og futures rundt SPCX har også vært aktiv. Total åpen interesse i SPCX-futures lå nær 203 millioner dollar (per midten av august), ned moderat fra nivåene rett før selskapets resultatrapport i begynnelsen av august, men kraftig opp fra nivået før store hvaler begynte å bygge posisjoner i begynnelsen av august.

Separat sporet hvalaktivitet viste en blanding av nye long- og short-innganger på milliondollarnivå i samme periode, noe som viser hvor omstridt aksjen har blitt blant store tradere siden markedsdebuten.

Musks eierskapsopplysning bidrar til bakteppet

Shortposisjonen kommer også bare én dag etter at Elon Musk opplyste om det fulle omfanget av sitt eierskap i SpaceX. En Schedule 13G innlevert til SEC viste at Musk har en reell eierandel på 48,4 % i selskapet, tilsvarende mer enn 6,4 milliarder aksjer, verdsatt til over 900 milliarder dollar til dagens priser.

Innleveringen bryter andelen ned i 849,5 millioner Class A-aksjer og 3,92 milliarder Class B-aksjer holdt gjennom truster der Musk fungerer som forvalter, ytterligere 1,3 milliarder begrensede Class B-aksjer holdt direkte, samt 350 millioner Class B-aksjer som kan utstedes gjennom aksjeopsjoner. Class B-aksjer gir ti stemmer hver mot én stemme for Class A-aksjer, noe som gir Musk eneveldig stemme- og disposisjonsmyndighet over mer enn 82 % av SpaceXs totale stemmemakt.

Ikke hele denne andelen er imidlertid tilgjengelig nå, og en betydelig del består av ikke-opptjente, prestasjonsbaserte aksjer og opsjoner knyttet til milepæler som inkluderer verdsettelsesmål i flersifret billionklasse og fremdrift mot mål om bosetting på Mars, noe som betyr at Musks fullt utvannede økonomiske andel vil fortsette å endre seg etter hvert som disse målene nås eller ikke nås. SpaceX ble børsnotert 12. juni etter en børsintroduksjon (IPO) på 85,7 milliarder dollar, en av de største i historien, som løftet selskapets markedsverdi forbi 2 billioner dollar.

Når det er sagt, vil hvorvidt hvalens short-veddemål lønner seg i stor grad avhenge av hvordan SPCX handles i dagene etter nyhetssyklusen drevet av opplysningene om Musks andel og ettervirkningene av aksjeopplåsingen 6. august.