Bitmine sikter mot 300 millioner dollar i preferanseaksjer for å akkumulere mer ETH, med en avkastning på 9,50 %

Tilbudet

sa at selskapet leverte et foreløpig prospekt-tillegg til SEC 3. juni 2026, og priset 3 000 000 aksjer til 100 dollar i pålydende beløp per aksje. Hvis gjennomført, vil tilbudet handles på New York Stock Exchange under tickersymbolet BMNP, med handel forventet å starte innen 30 dager etter utstedelse.

Moelis & Company og Cantor Fitzgerald fungerer som felles ledende bookrunnere.

Ukentlige kontantutbytter på 9,50%

Innehavere vil motta faste kumulative utbytter på 9,50% per år, utbetalt ukentlig i kontanter når det erklæres av styret. Hvis et utbytte ikke blir utbetalt, slår rentes rente-effekten inn, fra 9,50% pluss 5 basispunkter og økende med 5 basispunkter per periode opp til en maksimal sats på 15% per år.

Bitmine kan innløse aksjene til 110% av pålydende beløp innen de første 18 månedene, 105% fra 18 måneder til tre år, og til pari etter tre år.

Hvor pengene går

Netto proveny, anslått i området 290 millioner dollar etter tegningsrabatter og kostnader, er øremerket generelle selskapsformål. Dette inkluderer kjøp av ytterligere ETH og andre digitale eiendeler, utvidelse av selskapets MAVAN-validatorplattform, arbeidskapital, strategiske investeringer knyttet til utviklingen av Ethereum-økosystemet, og mulige tilbakekjøp under selskapets eksisterende autorisasjon til tilbakekjøp av ordinære aksjer på 4 milliarder dollar.

Et treasury bygget på Ethereum

Bitmine hadde 5 416 901 ETH per 31. mai 2026, noe som tilsvarer omtrent 4,49% av ethereums sirkulerende tilbud på cirka 120,7 millioner ether-tokens. Selskapets uttalte mål, som det kaller «Alchemy of 5%», er å akkumulere omtrent 5% av all sirkulerende ETH.

Omtrent 4 718 677 ETH, eller rundt 87% av beholdningen, er aktivt staket. Ved priser nær 1 827 dollar per ETH hadde den stakede posisjonen en verdi på rundt 8,6 milliarder dollar. Sammen med omtrent 203 BTC, 446 millioner dollar i kontanter og eierandeler i Beast Industries og Eightco Holdings, rapporterte selskapet totale krypto-, kontant- og strategiske beholdninger på omtrent 11,6 milliarder dollar.

Staking-inntekter som utbyttebuffer

Selskapets årlig justerte staking-inntekter er anslått til omtrent 258 millioner dollar basert på en sju-dagers avkastning på 2,73%, og øker til et anslag på 296 millioner dollar ved full operasjonell skala gjennom MAVAN og partnerinfrastruktur. Den årlige utbytteforpliktelsen på det preferansebaserte tilbudet på 300 millioner dollar utgjør omtrent 28,5 millioner dollar, noe som innebærer at staking-inntekter dekker dette beløpet med en faktor på ni til ti ganger basert på dagens prognoser.

MAVAN, som ble lansert i mars 2026 som en staking-plattform i institusjonsklasse, betjener i første omgang Bitmines egne eiendeler, men utvides til eksterne institusjoner og forvarere.

Følger Strategy-modellen

Strukturen speiler høyrente preferanseinstrumenter utstedt av Strategy, som STRC, som har handlet i et avkastningsintervall på 9% til 11,5%. Bitmine-styreleder Tom Lee, medgründer og forskningssjef i Fundstrat Global Advisors, har posisjonert selskapet som en ethereum-innfødt motpart til Strategys bitcoin-treasury-tilnærming.

BMNR-ordinære aksjer falt omtrent 6% rundt tidspunktet for kunngjøringen. ETH var ned omtrent 2% intradag.

Hva man bør følge med på

Tilbudet er foreslått og avhenger av markedsforhold. Endelig prising, vilkår og detaljer om gjennomføring vil bli innlevert via supplerende SEC-offentliggjøringer og en 8-K. Investorer kan følge EDGAR-innleveringer under CIK 0001829311 for oppdateringer i sanntid. I mellomtiden, med ether-priser som handles på så nedpressede nivåer, sitter Lee og Bitmine med urealisert tap som nærmer seg 9 milliarder dollar.