Tom Lee sier at en 2 % Bitcoin-satsing i det stille ble til 85 % av porteføljen

2%-veddemålet på bitcoin som ble til 85%

Tenk deg å plassere 2 dollar av hver 100-dollar i porteføljen din i noe mange mente var latterlig, la det ligge der i mer enn et tiår, og til slutt oppdage at det hadde slukt nesten hele kontoen. Ifølge Lee er det i bunn og grunn det som skjedde med Fundstrat-kunder som fulgte selskapets tidlige strategi for bitcoin-allokering.

Den gangen begynte Fundstrat å anbefale en beskjeden posisjon på 2% for mer enn et tiår siden, da bitcoin ble handlet under 1 000 dollar, og skepsisen lurte overalt.

«Vår opprinnelige anbefaling om en posisjon på 2%, for den gjennomsnittlige kontoen hos Fundstrat som faktisk fulgte rådet vårt, er nå over 85% av porteføljen deres», sa Lee til Wealthion i et intervju som ble publisert fredag. «De kjøpte 2%, og bitcoin har steget mye i pris.» Det er den ville delen. Kundene fortsatte ikke å lempe mer penger inn i bitcoin. En allokering som bevisst var liten nok til å begrense skaden hvis ideen sporet av, endte til slutt opp som den dominerende eiendelen, ganske enkelt fordi bitcoin steg så mye i verdi.

De fleste investorer har fortsatt ingen krypto

I samtale med Wealthion anslo Lee at et sted rundt 80% til 90% av publikum sannsynligvis har ingen eksponering mot krypto i det hele tatt, til tross for at mange investorer eier gull og deltar tungt i aksjer. Spørsmålet hans til den gruppen var betydelig mindre teknisk enn en diskusjon om blokkjeder, pengepolitikk eller tokenisering.

Lee understreket:

«Vil de ha rett, eller vil de tjene penger?»

Lees poeng er ikke at investorer må forstå hver eneste skrue og bolt under bitcoin før de eier det. Han sammenlignet denne motviljen med andre teknologier folk rutinemessig investerer i uten å forstå fullt ut hvordan de fungerer, inkludert elbiler og store språkmodeller. Fundstrats opprinnelige svar på den usikkerheten var 2% – lite nok til å begrense skaden hvis bitcoin feilet, men stort nok til å bety noe hvis det fungerte. For kundene som tok det veddemålet, endte det opp med å bety svært mye.

Belåningen i krypto ble knust

Tidspunktet for Lees kommentarer betyr noe, fordi han mener krypto allerede har vært gjennom en av de styggere delene av syklusen sin. Lee beskrev den nåværende perioden som bitcoins fjerde «kryptovinter», og sammenlignet den med et bear-marked i aksjer der prisene faller, belånte tradere blir utslettet, og til slutt blir noen langvarige tilhengere så frustrerte at de rett og slett går sin vei.

Lee kaller den siste delen «rage quitting», og forklarer at «noen mennesker taper så mye penger at de blir sinte og de slutter». Ifølge Lee traff en stor deleveraging-hendelse krypto i oktober, etterfulgt av en ny etter at Iran-krigen begynte. Mye av gjelden som hadde bygget seg opp i systemet har siden blitt ryddet bort, og Lee ser på den oppryddingen som typisk for tidligere kryptobunner.

Lee mener de neste 12 månedene ser annerledes ut

Lee forklarte at krypto-koblede aksjer allerede har blitt et betydelig bidrag til Russell 1000s utvikling i tredje kvartal. Fire av indeksens 21 best presterende aksjer er kryptoaksjer, sa han, mens Bitmine selv har steget 99%. Samtidig ser Lee at belåning begynner å komme tilbake på steder som Korea, mens Wall Streets omfavnelse av blokkjeder, stablecoins og tokeniserte verdipapirer åpner et marked som knapt eksisterte i tidligere sykluser.

Lee mener også at finansielle tjenester kan bli en av bransjene som i størst grad blir omformet av kunstig intelligens (KI) og blokkjede-teknologi, med krypto som et verktøy for å bygge opp igjen aldrende finansiell infrastruktur. Han argumenterte for at hvis eiendeler for 100 billioner dollar til slutt blir tokenisert, kan det å fange bare 1% av den aktiviteten representere en nettoinntektsmulighet på 1 billion dollar – nok, etter hans syn, til å skape svært mange nye selskaper og mye ny velstand.

Det finnes fortsatt mange humper i veien. Lee forventer at markedene kan møte en korreksjon, inflasjon er fortsatt omstridt, og CLARITY Act jobber seg fortsatt gjennom Washington. Men med kryptos fireårssyklus på vei mot det Lee anser som bunnen, belåning som kommer tilbake etter en stor utrenskning, og Wall Street som beveger seg dypere inn i blokkjeder, sa han til Wealthion: «Jeg tror det blir en skikkelig bullish periode for krypto de neste 12 månedene.»

Det bringer historien tilbake til de Fundstrat-kundene. De startet ikke med en bitcoin-portefølje på 85%. De startet med 2%, og mer enn et tiår senere er Lees poeng at noen ganger forblir ikke den minste posisjonen i en konto liten. Med anslagsvis 80% til 90% av investorene han refererte til som fortsatt ikke holder krypto i det hele tatt, mener han at det gamle 2%-eksperimentet kan være verdt å vurdere på nytt når en ny kryptosyklus tar form.