Krypto overgikk amerikanske aksjer denne uken ettersom mildere inflasjonsdata og fremgang i CLARITY Act bedret stemningen. Likevel tyder lav volatilitet, økende gearing og fortsatt spenning i oljemarkedene på at roen kanskje ikke varer.
Bitcoin viser ny robusthet mens aksjer trekker seg tilbake og volatiliteten forblir dempet
SKREVET AV
DEL
Viktige punkter
- Bitcoin steg 4,4 % til 65 000 dollar etter at svakere amerikansk inflasjon løftet kryptostemningen.
- Krypto økte 1,7 % mens Nasdaq falt 2,9 %, noe som signaliserer et kort brudd med amerikanske aksjer.
- Deribit-volatiliteten holdt seg nær 1-årsbunner, men 51,12 mrd. dollar i futures-gearing øker risikoen for et brudd.
Tradere priser inn 75 % sannsynlighet for at Fed holder renten i ro når rentene nærmer seg 4,60 % og krypto holder seg sterk
Kryptomarkedet viste en uvanlig grad av uavhengighet denne uken, med oppgang mens amerikanske aksjer trakk seg tilbake under press fra geopolitisk risiko og et salgspress i chipprodusenter. Ifølge data fra DWF Labs steg den samlede markedsverdien for digitale eiendeler 1,7 % til 2,31 billioner dollar. Til sammenligning falt S&P 500 1,6 %, mens Nasdaq Composite mistet 2,9 %.
Bitcoin hoppet 4,4 % til rundt 65 000 dollar etter at inflasjonen i juni kom inn under forventningene. Den falt senere mot 62 000 dollar etter hvert som spenningene mellom USA og Iran tilspisset seg, før den hentet seg inn igjen til 65 011 dollar per 23. juli kl. 10:15 EDT.
Ether fulgte en lignende bane. Den steg fra 1 774 dollar til 1 890 dollar etter inflasjonsrapporten, og avanserte deretter til rundt 1 900 dollar.
Stemningen bedret seg også etter at Det hvite hus godkjente et etisk kompromiss knyttet til CLARITY Act. Avtalen fjernet et flere måneder langt hinder og åpnet en mulig vei for lovforslaget om kryptomarkedets struktur gjennom Senatet.
Oljemarkedene signaliserer vedvarende forsiktighet
Tradisjonelle markeder virket oppmuntret av håp om fredssamtaler, men oljehandelen fortalte en mer avventende historie.
Brent-olje steg til 90,70 dollar fatet ettersom konflikten forstyrret trafikken gjennom Hormuzstredet. Senere falt den tilbake til midten av 80-tallet. Prisene ligger fortsatt under toppen på 114 dollar i mai, men godt over nivået på 71 dollar ved starten av juli.
Funding på Hyperliquids evigvarende WTI-oljekontrakt nådde kortvarig en annualisert rate på 184 % ettersom tradere hastet inn i lange posisjoner. Oljens volatilitet var også rundt 3,2 ganger høyere enn aksjevolatiliteten. Samlet tyder disse signalene på at energitradere ikke er helt overbevist om at konflikten vil kjølne.
Inflasjonstrusselen presset den 10-årige statsrenten mot 4,60 % og løftet dollarindeksen nær 101. Markedene anslo omtrent 75 % sannsynlighet for at Federal Reserve ville holde renten uendret på møtet 29. juli.
Bitcoin-gearing bygger seg opp uten å nå ekstreme nivåer
Bitcoin-volatiliteten forble nær ettårsbunner til tross for makrosjokket. Deribits DVOL-målinger holdt seg nær bunnen av årsspennet, selv om volatiliteten i aksje- og obligasjonsmarkedene økte.
Slik sammenpressing varer sjelden. En kraftig bevegelse kan følge dersom makroforholdene skifter igjen.
Posisjoneringen øker, men den fremstår ennå ikke overopphetet. Åpen interesse i bitcoin-futures steg 3,4 % til 51,12 milliarder dollar. Lange posisjoner økte til 52,1 % av markedet, mens Binance-funding i snitt lå på rundt 9 % annualisert.
ETF-etterspørselen bedret seg også. Amerikanske spot-bitcoinfond registrerte sju sammenhengende handelsdager med netto innstrømninger til og med 22. juli, den sterkeste rekken siden begynnelsen av mai. Kumulativ nettoflyt nådde 51,8 milliarder dollar. Ether-fond tiltrakk 196 millioner dollar i samme periode, noe som løftet totale netto innstrømninger til 11,2 milliarder dollar.
Kryptos robusthet er oppmuntrende. Likevel er én sterk uke ikke nok til å etablere et varig brudd med tradisjonelle markeder.
Denne artikkelen er oversatt fra engelsk ved hjelp av kunstig intelligens. Den originale engelske versjonen er den autoritative kilden; automatiske oversettelser kan inneholde unøyaktigheter, særlig i juridisk og regulatorisk terminologi.
