Hardnekkige inflatie slaat opnieuw toe nu de Fed in de stagflatieval terechtkomt

Hardnekkige inflatie geeft de Fed geen ademruimte

Dinsdag werd de PCE-prijsindex gepubliceerd door het Bureau of Economic Analysis (BEA) van het Ministerie van Handel, en uit het laatste rapport blijkt dat de inflatie nog steeds aanhoudt. In feite steeg deze vorige maand met 0,2% ten opzichte van juni en met ongeveer 3,7% ten opzichte van een jaar eerder. Tegelijkertijd steeg de Core PCE, een maatstaf waarin voedsel en energie niet zijn meegerekend, eveneens met 0,2%.

Wat uit het rapport blijkt, is dat de inflatie nog steeds boven de doelstelling van 2% van de Amerikaanse centrale bank ligt, hoewel velen een daling in juli hadden verwacht. In wezen zijn de kosten van alle dingen die Amerikanen dagelijks kopen gestegen; ze kregen ook meer betaald, maar hebben het extra geld niet uitgegeven.

„De persoonlijke besparingen bedroegen in juli 712,0 miljard dollar, en de persoonlijke spaarquote – persoonlijke besparingen als percentage van het DPI – bedroeg 3,0 procent“, aldus het PCE-rapport.

Nigel Green waarschuwt: stagflatie klopt aan de deur van Amerika

In een nota die woensdag met Bitcoin.com News werd gedeeld, legde Nigel Green, CEO van het wereldwijde financiële adviesbureau Devere Group, uit dat de Amerikaanse economie signalen van stagflatie afgeeft. Na de publicatie van het BEA-rapport verklaarde Green: „De groei stagneert, terwijl de inflatie maar niet wil dalen. Zet die twee trends naast elkaar en je krijgt het dreigende spookbeeld van stagflatie.”

Green legde uit dat deze combinatie druk uitoefent op de Fed. „Een centrale bank kan hoge inflatie bestrijden door de rente te verhogen, of ze kan de verzwakkende groei ondersteunen door de rente te verlagen, maar niet beide tegelijk. Deze cijfers wijzen erop dat de Amerikaanse economie nu wellicht beide maatregelen tegelijk nodig heeft”, aldus Green. De directeur van de Devere Group denkt dat dit ertoe zal leiden dat de federal funds rate ongewijzigd blijft.

Green verklaarde:

„De markten interpreteren het ongewijzigd laten van de rente als voorzichtigheid. Ik zie het als een Fed die geen goede opties meer heeft.”

Markten reageren nauwelijks terwijl de prijs van bitcoin en de goudkoersen licht dalen

De markt reageerde nauwelijks op de laatste cijfers van de PCE-prijsindex. De vier belangrijkste indexen van Wall Street stonden bij de opening van de markt nog steeds in het groen. De goudprijs daalde licht naar 4.626 dollar per troy ounce, en zilver zakte naar 68,31 dollar.

Ook de prijs van Bitcoin kende een lichte daling nadat deze eerder deze week de grens van $ 81.000 had doorbroken. De 24-uurs intraday-waarden laten zien dat BTC schommelt tussen $ 77.250 en $ 79.539 per munt. Op woensdag om 11.00 uur EDT wordt BTC verhandeld voor $ 77.600 per eenheid.

Wall Street richt zich op Warsh, werkgelegenheidscijfers en de FOMC-bijeenkomst in september

Waarnemers van de aandelen-, edelmetaal- en cryptomarkten zullen de komende weken verschillende factoren nauwlettend in de gaten houden. Hiertoe behoren de eerste keynote in Jackson Hole van de nieuwe Fed-voorzitter, Kevin Warsh, en het besluit van het Federal Open Market Committee (FOMC) in september. Analisten en strategen zullen ook de werkgelegenheidscijfers en het banenrapport van augustus nauwlettend volgen in de aanloop naar de FOMC-vergadering van half september.