Figure neemt Kiavi over voor 717 miljoen dollar en richt zich op een kredietmarkt van 200 miljard dollar

De Kiavi-deal van Figure brengt 7 miljard dollar aan leningen op de blockchain

Figure Technology Solutions heeft ingestemd met de overname van Kiavi, een AI-aangedreven kredietplatform voor investeerders in residentieel vastgoed, in een deal die bedoeld is om een belangrijke particuliere kredietklasse naar de blockchain te brengen.

De transactie waardeert de overname op 717 miljoen dollar. Onder de structuur zal Figure de technologie en het operationele platform van Kiavi overnemen, terwijl een joint venture tussen Figure en Sixth Street de balansactiva van Kiavi zal kopen.

Figure, dat op Nasdaq onder FIGR en op Open onder FGRS wordt verhandeld, exploiteert een blockchain-native kapitaalmarktplaats voor tokenized activa. Het bedrijf zei dat de leningproducten van Kiavi zullen worden ondergebracht bij Figure Connect en Democratized Prime, zijn op blockchain gebaseerde warehouse-marktplaats.

Kiavi is een belangrijke kredietverstrekker van Residential Transition Loans (RTL's), die vastgoedbeleggers gebruiken om onroerend goed te kopen, te renoveren of te verhuren. Het biedt ook Debt Service Coverage Ratio-leningen (DSCR) aan, een product dat al aan het groeien is binnen de portefeuille van Figure.

Figure zei dat de deal toegang biedt tot een jaarlijkse markt van 200 miljard dollar. Het verwacht dat Kiavi meer dan 7 miljard dollar aan jaarlijks first-lien-volume en meer dan 100 miljoen dollar aan maandelijkse stroom aan Democratized Prime zal toevoegen.

Michael Tannenbaum, CEO van Figure, zei dat de overname de inspanningen van het bedrijf om kapitaalmarkten op blockchain-sporen te zetten, bevordert en tegelijkertijd de first-lien- en AI-mogelijkheden uitbreidt. Hij zei:

Het toevoegen van de RTL- en DSCR-mogelijkheden van Kiavi aan ons partnernetwerk zal hun groei en de groei van onze marktplaats voor consumentenkredieten op symbiotische wijze een enorme impuls geven.

Kiavi voegt schaalgrootte toe aan de first-lien-strategie van Figure

De overname versterkt de focus van Figure op first-lien-leningen, een markt die volgens het bedrijf 25 keer groter is dan die voor second-lien-leningen. Het first-lien-segment van Figure groeide in 2025 met ongeveer 2,5 keer ten opzichte van het voorgaande jaar, en het bedrijf verwacht dat first-lien-producten in het volledige jaar 2027 meer dan 40% van het volume van de marktplaats voor consumentenkredieten zullen vertegenwoordigen.

De deal zal ook dienen als de eerste use case voor Adaptor, het nieuwe AI-product van Figure voor agent-to-agent onboarding. Adaptor is ontworpen om verschillende gegevensformaten van kredietverstrekkers binnen Figure Connect en Democratized Prime te standaardiseren, waardoor de onboardingstijd voor partners wordt verkort.

Arvind Mohan, CEO van Kiavi, zei dat de transactie een belangrijke stap voor de activaklasse betekent. Nadat de deal is afgerond, zal Mohan toetreden tot het managementteam van Figure als chief business officer. Hij merkte op:

Met het toonaangevende platform van Kiavi, aangedreven door de innovatieve blockchain-marktplaats van Figure, hebben we de kans om een geheel nieuwe en ongeëvenaarde standaard te bieden op het gebied van bereik, betrouwbaarheid en uitvoering.

Kiavi rapporteerde vorig jaar meer dan 250 miljoen dollar aan omzet en meer dan 100 miljoen dollar aan EBITDA. Het bedrijf maakt gebruik van AI voor beslissingen over vastgoedleningen, waaronder schattingen van de waarde van woningen na renovatie en het beoordelen van documenten.

Sixth Street, een langdurige partner van Figure, zal de transactie ondersteunen door de leningen van Kiavi via de joint venture over te nemen.