Morgan Stanley en Galaxy lanceren een crypto-kredietprogramma voor Bitcoin-ETP’s

Galaxy start crypto-uitleenprogramma van $ 5 miljoen voor klanten van Morgan Stanley Wealth

Morgan Stanley Wealth Management breidt zijn aanbod van digitale activa uit via een nieuwe verwijzingsovereenkomst met Galaxy Digital, waardoor in aanmerking komende klanten de mogelijkheid krijgen om crypto uit te lenen en aandelen in beursgenoteerde producten (ETP's) te ontvangen die gekoppeld zijn aan spot-crypto-blootstelling.

Onder dit model kunnen klanten digitale activa zoals bitcoin, ether of solana aan Galaxy uitlenen. Als Galaxy vaststelt dat de lening in ETP-aandelen kan worden afgewikkeld, zal het een creatie in natura coördineren met een geautoriseerde deelnemer. De resulterende aandelen worden vervolgens geleverd op een door de klant geselecteerde rekening.

De ETP's kunnen producten omvatten met blootstelling aan spot-crypto, waaronder de Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), aangeboden door Morgan Stanley Investment Management.

De regeling is bedoeld voor klanten die efficiënter willen overstappen van directe crypto-posities naar traditionele beleggingsproducten. Morgan Stanley zei dat de structuur kan helpen bij de integratie van de portefeuille, inclusief marge- en kredietmogelijkheden, terwijl de onboardingkosten en vertragingen worden verlaagd.
De huidige onboardingtermijnen voor soortgelijke transacties kunnen meer dan vier weken bedragen. Door het nieuwe doorverwijzingsproces zou de onboarding volgens Morgan Stanley in sommige gevallen met wel 75% kunnen worden verkort.

Alison Nest, hoofd van de afdeling Investment Solutions Products bij Morgan Stanley Wealth Management, zei dat het bedrijf heeft geïnvesteerd in gedecentraliseerde financiering en de regeling ziet als een manier om klanten een meer institutionele toegang tot digitale activa te bieden. Nest zei:

Deze doorverwijzingsregeling betekent een belangrijke stap voorwaarts in het overbruggen van traditionele financiering en gedecentraliseerde financiering, waardoor meer beleggers gestroomlijnde mogelijkheden krijgen om te diversifiëren.

Galaxy verlaagt de toelatingseis voor kredietverstrekkers naar 5 miljoen dollar

Galaxy verlaagt ook het minimum voor krediettransacties voor door Morgan Stanley doorverwezen klanten van 25 miljoen dollar naar 5 miljoen dollar. Die wijziging vergroot de toegang voor gekwalificeerde klanten die aan de toelatingseisen voldoen. Morgan Stanley Wealth Management zal educatieve middelen over digitale activa aanbieden en doorverwijzingen naar Galaxy faciliteren. Galaxy zal het krediet- en ETP-afwikkelingsproces afhandelen.

Zane Glauber, wereldwijd hoofd distributie bij Galaxy, zei dat het model een veilige en efficiënte manier biedt voor klanten om toegang te krijgen tot spot crypto-ETP's. Hij merkte op:

Dankzij een gestroomlijnd onboardingproces en lagere transactie-minima kunnen klanten digitale activa gemakkelijker integreren naast traditionele beleggingen, wat een holistische benadering van vermogensbeheer ondersteunt.

De regeling weerspiegelt een bredere verschuiving onder grote vermogensbeheerders. In plaats van crypto gescheiden te houden van traditionele portefeuilles, bouwen bedrijven structuren op waarmee digitale activa binnen vertrouwde makelaars- en advieskaders kunnen worden ondergebracht.

Voor klanten van Morgan Stanley is de belangrijkste verandering van praktische aard. Crypto-blootstelling kan worden omgezet in gereguleerde beleggingsproducten met minder operationele hindernissen, waardoor adviseurs en klanten over meer instrumenten beschikken om digitale activa te beheren binnen een bredere vermogensstrategie.