Crypto-beleggingsmaatschappij Capriole Investments luidt de alarmklok over de hoge inflatie en waarschuwt dat elke keer in het verleden dat de inflatie het huidige niveau bereikte, dit werd gevolgd door een gemiddelde beursdaling van 30% in de daaropvolgende één tot 24 maanden.
Bitcoin loopt gevaar nu Capriole waarschuwt dat een inflatie van 3,8% in het verleden vaak voorafging aan beurscrashes van 30%
GESCHREVEN DOOR
DELEN
Belangrijkste punten
Historische gegevens schetsen een somber beeld
Capriole Investments wees op een patroon dat zich in decennia van marktgegevens heeft doorgezet, namelijk dat wanneer de inflatie zo hoog oploopt als vandaag, de brede markt in de daaropvolgende één tot 24 maanden gemiddeld met 30% is gedaald.
Twee van de zwaarste crashes ooit vonden plaats binnen precies dit inflatieregime, namelijk de dotcom-crash die tussen 2000 en 2002 47% van de marktwaarde tenietdeed, en de financiële crisis van 2008 die de markten met 55% deed dalen.
Nu de rente op 30-jarige staatsobligaties gisteren kortstondig 5,19% bereikte en de aandelenmarkten zich in de buurt van hun hoogste niveau ooit bevinden, is het argument van Capriole in wezen dat de markt risico's verkeerd waardeert.
Bitcoin loopt macro-overlooprisico als aandelen instorten
Voor bitcoin en de bredere cryptomarkt zijn de implicaties direct. Bitcoin heeft een aanzienlijk deel van 2026 onder druk gestaan, waarbij het meerdere keren onder de 80.000 dollar daalde te midden van inflatiezorgen en uitstroom uit spot-ETF's, en in februari een cyclusdieptepunt van bijna 60.000 dollar bereikte.
De analyse van Capriole richt zich niet op een specifiek prijsniveau voor crypto, maar concentreert zich in plaats daarvan op de macro-omgeving eromheen. Als traditionele markten echter het soort gemiddelde daling meemaken dat de historische gegevens impliceren, is het onwaarschijnlijk dat risicovolle activa, waaronder bitcoin en altcoins, aan de gevolgen zullen ontsnappen.
Het voorbehoud in het raamwerk van Capriole is de breedte van de uitkomstverdeling, want hoewel het gemiddelde van 30% de centrale tendens weergeeft, is het werkelijke bereik breed. In de zeldzame gevallen waarin de inflatie boven deze niveaus bleef hangen in plaats van snel terug te keren, hebben de markten de ernstigste crashes in de dataset meegemaakt.
De cruciale variabele is niet of er in deze omgeving een crash plaatsvindt, maar hoe lang de inflatie aanhoudt en of de Fed overgaat tot renteverlagingen voordat de groei zichtbaar afbrokkelt.
Deze macro-economische achtergrond gaat gepaard met een optimistischer visie van sommige cryptospecifieke analisten. K33 Research, waarover Bitcoin.com News onlangs berichtte, heeft betoogd dat het dieptepunt van bitcoin in februari van bijna $ 60.000 mogelijk al de maximale daling van de bearmarkt vertegenwoordigt, waarbij een langzame consolidatie tussen $ 60.000 en $ 75.000 het meest waarschijnlijke pad op korte termijn is.
