Peter Schiff Mengatakan Jepun Mungkin Menjadi Jarum Yang Memecahkan Gelembung AS Yang Lebih Besar

Bercakap di The Peter Schiff Show Podcast, ahli ekonomi dan pengkritik Bitcoin sejak sekian lama itu berkata dagangan AI mula retak minggu ini walaupun indeks yang lebih luas kekal bertahan. Alphabet jatuh 10% selepas syarikat mengumumkan perbelanjaan modal yang lebih tinggi daripada jangkaan pelabur. Oracle merosot hampir 8% sepanjang minggu dan kini turun 41% bagi tahun ini. Meta jatuh 7.3%, Amazon susut 6.8%, dan Microsoft turun 2.7%, menjadikan kejatuhan tahun ke tarikh kepada 19.3%, hampir ke wilayah pasaran menurun.

Schiff berkata reaksi pasaran menandakan peralihan daripada suku-suku sebelumnya, apabila hyperscaler yang mengumumkan bajet kecerdasan buatan (AI) yang lebih besar biasanya menyaksikan harga saham mereka meningkat. “Pelabur kini akhirnya mula mempersoalkan sama ada pelaburan ini benar-benar akan membuahkan hasil,” katanya.

SpaceX dan Tesla Menanggung Beban Terbesar

Saham SpaceX turun lagi 7.7% sepanjang minggu dan kini didagangkan 49% di bawah paras tertinggi saham selepas IPO. Apungan awam syarikat dijangka berkembang daripada 5% kepada 40% saham menjelang akhir tahun, satu perubahan yang Schiff jelaskan boleh menambah tekanan lanjut terhadap saham itu.

Tesla jatuh 18% dalam tempoh yang sama dan berada 35% di bawah paras tertinggi 52 minggunya. Secara bersama, penurunan Tesla dan SpaceX menyebabkan Elon Musk kerugian hampir $100 bilion dalam satu minggu, menurut anggaran Schiff.

Perbandingan Dot-Com

Penyokong emas dan ahli ekonomi itu membandingkan kira-kira tiga suku trilion dolar perbelanjaan modal AI tahunan dengan pembangunan yang mendahului kejatuhan dot-com. Beliau berkata banyak kegemaran internet awal yang pelabur curahkan wang akhirnya bankrap tanpa pernah memulihkan perbelanjaan mereka. Beliau tidak meragui potensi jangka panjang AI, tetapi berhujah pasaran terlebih menganggarkan pulangan jangka dekat daripada pelaburan hyperscaler.

Pasaran Bon Jepun Dalam Tekanan

Schiff menunjuk kepada Jepun sebagai risiko yang lebih besar dan lebih segera berbanding jualan AI. Yen jatuh ke paras terendahnya berbanding dolar dalam 40 tahun. Hasil bon kerajaan 30 tahun Jepun ditutup hampir 4%, rekod bagi tempoh matang itu, manakala hasil JGB 10 tahun meningkat ke paras yang kali terakhir dilihat pada 1996.

Hutang awam Jepun melebihi 200% daripada keluaran dalam negara kasar, dan kadar dasar penanda aras negara itu kekal hanya 1%. Schiff berkata Bank of Japan berdepan pilihan sama ada menaikkan kadar secara agresif, yang boleh mencetuskan kemelesetan domestik dan gelombang modal yang dibawa pulang, atau kekal pasif dan berisiko berlakunya kejatuhan mata wang. Mana-mana laluan, tegas Schiff, mempunyai akibat untuk Amerika Syarikat.

Jepun memegang lebih daripada $1.1 trilion dalam Perbendaharaan A.S., pegangan asing terbesar oleh mana-mana negara. Schiff berkata krisis hutang Jepun boleh memaksa penjualan berskala besar terhadap pegangan itu. “Ia mungkin pin yang mencucuk gelembung kita,” katanya tentang situasi Jepun berbanding ekonomi A.S. Schiff menambah:

“Gelembung Jepun yang pecah akhirnya mencucuk gelembung A.S. yang lebih besar.”

Hasil Perbendaharaan A.S. Capai Paras Tertinggi Berbilang Dekad

Hasil Perbendaharaan A.S. 30 tahun menutup minggu pada 5.16%, paras tertinggi sejak 2006, manakala hutang negara telah melepasi $39.6 trilion. Schiff menyatakan kerajaan kini menanggung lebih daripada empat kali ganda hutang berbanding 2006, menjadikan kos pinjaman hari ini lebih sukar untuk ditanggung berbanding kali terakhir hasil berada setinggi ini.

Minyak, Emas, dan Tekanan Inflasi

Harga minyak meningkat melebihi $100 setong dan naik kira-kira 30% pada Julai sahaja, didorong oleh ketegangan yang berkaitan dengan Iran. Schiff berkata kenaikan itu hampir pasti menjamin bacaan Indeks Harga Pengguna yang lebih panas apabila data Julai dikeluarkan pada Ogos.

Emas naik kira-kira 1% sepanjang minggu walaupun lonjakan hasil bon dan harga minyak, satu gabungan yang Schiff sifatkan sebagai ketara memandangkan hubungan songsang emas dengan minyak sejak konflik Iran bermula. Saham perlombongan mengatasi prestasi logam itu, dengan indeks GDX naik 5.6% dan GDXJ naik 5.8%, satu pergerakan yang Schiff tafsir sebagai kemungkinan isyarat bahawa satu dasar sedang terbentuk dalam sektor tersebut.

Pasaran Buruh dan Tarif Trump

Schiff juga mempertikaikan pembingkaian pentadbiran Trump terhadap penurunan terkini tuntutan pengangguran mingguan kepada 187,000, dengan berhujah pertumbuhan kerja gig dan trend pengambilan pekerja yang lemah menjadikan metrik itu jauh kurang bermakna berbanding dekad-dekad lalu. Secara berasingan, beliau mengkritik tarif baharu yang dikenakan ke atas kira-kira 60 negara di bawah peruntukan Akta Perdagangan 1974 yang menyasarkan barangan yang dikaitkan dengan buruh paksa, menyifatkan dasar itu sebagai cukai yang tidak berperlembagaan yang akhirnya ditanggung oleh pengguna Amerika dan bukannya kerajaan asing.