Penyelesaian Stablecoin Visa Melepasi $20 Bilion Ketika Jumlah Transaksi Kad Melonjak

Kad Stablecoin Visa Berkembang kepada 160+ Program di Seluruh Dunia

Perniagaan stablecoin Visa mula kelihatan kurang seperti satu eksperimen dan lebih seperti landasan pembayaran baharu.

Jumlah penyelesaian stablecoin pada rangkaian telah melepasi kadar tahunan (annualized) $20 bilion, lebih 15 kali ganda daripada paras yang direkodkan setahun sebelumnya. Pada masa yang sama, lebih daripada 160 program kad berkaitan stablecoin telah aktif di peringkat global dalam suku kedua fiskal Visa.

Jumlah pembayaran merentas program-program tersebut meningkat hampir 200% tahun ke tahun.

Perkara utama bukan sekadar kad kripto sedang berkembang. Ia adalah bahawa “paip” kewangan di belakangnya juga mula berubah seiring dengannya.

Kad Stablecoin Mewujudkan Masalah Pembiayaan Baharu

Setiap program kad perlu memenuhi obligasi penyelesaian hariannya sebelum pemegang kad melunaskan apa yang mereka berhutang.

Bagi pengeluar berskala besar, jurang itu biasanya dibiayai melalui kemudahan warehouse line atau pensekuritian. Namun, banyak program kad stablecoin peringkat awal hanya memerlukan beberapa juta dolar pada satu-satu masa. Mereka juga membuat penyelesaian tujuh hari seminggu.

Ini mewujudkan ketidakpadanan yang janggal. Kemudahan kredit tradisional boleh menjadi terlalu mahal dan terlalu lambat untuk didokumenkan bagi program yang lebih kecil yang memerlukan modal dikeluarkan dan dibayar semula setiap hari.

Visa berkata sebahagian perniagaan kad berkaitan kripto oleh itu terhad bukan kerana permintaan pengguna, tetapi kerana akses kepada modal kerja yang direka untuk kitaran penyelesaian yang sentiasa aktif.

Credit Coop Membawa Pembiayaan Penyelesaian ke Onchain

Credit Coop, bekerjasama dengan Visa, telah membangunkan kemudahan kredit pusingan berdenominasi stablecoin yang disasarkan untuk menampung jurang tersebut.

Sistem ini menggunakan kontrak pintar yang dipanggil Spigot untuk menyalurkan penerimaan penyelesaian dan secara automatik menyervis bayaran balik. Ia direka untuk melaksanakan peranan yang serupa dengan lockbox pemberi pinjaman tradisional, tetapi melalui kod.

Di seluruh platform, lebih daripada 9,000 bayaran balik telah dilaksanakan onchain.

Credit Coop juga menerima fail penyelesaian Visa yang dibenarkan secara langsung, membolehkan pemberi pinjaman membandingkan data rangkaian dengan sejarah bayaran balik onchain. Apabila lebih ramai pemberi pinjaman menjadi selesa dengan struktur ini, kos pinjaman untuk program yang mengambil bahagian telah menurun sehingga 30%.

$2.5 Bilion Dibiayai Dengan Sifar Kemungkiran

Bukti paling kukuh setakat ini datang daripada Rain, ahli Visa Principal Member yang telah menggunakan Credit Coop untuk membiayai penyelesaian harian sejak Ogos 2023.

Di seluruh platformnya, Credit Coop menyatakan ia telah membiayai lebih daripada $2.5 bilion jumlah volum terkumpul, memproses lebih 3,000 peristiwa pinjaman dan 9,000 bayaran balik, dengan sifar kemungkiran.

Karta kemudiannya menggunakan model yang sama sambil membina sejarah kreditnya sebelum memperoleh kemudahan kredit institusi $125 juta sebagai sebahagian daripada pakej pembiayaan lebih besar bernilai $140 juta. Perkembangan itu penting bagi bank dan pemberi pinjaman.

Kad berkaitan stablecoin bukan sahaja memperluas pembayaran kripto. Ia juga mewujudkan kelas baharu kredit bersandarkan penerimaan (receivables-backed) yang boleh dipantau dan diservis dalam masa nyata.

Bagi Visa, kadar $20 bilion itu signifikan kerana ia menunjukkan stablecoin semakin menyusup lebih dalam ke dalam infrastruktur pembayaran arus perdana. Kekangan pertumbuhan seterusnya mungkin bukan penerimaan (adoption). Ia mungkin pembiayaan lapisan penyelesaian dengan cukup pantas untuk mengikuti perkembangan.