Penganalisis Bitfinex Memberi Amaran Rintangan BTC $85,900 Boleh Mengehadkan Sebarang Rali Pemulihan

Posisi Panjang BTC Jatuh $584J dalam Satu Sesi ketika Bitcoin Menguji Sokongan Pembukaan Bulanan Mei

Jualan besar-besaran berlaku apabila Donald Trump memuat naik di media sosial mengenai kemungkinan tindakan ketenteraan terhadap Iran, yang meningkatkan premium risiko merentas pasaran global. Usaha diplomatik dari Arab Saudi, Qatar, dan UAE meredakan pergerakan itu, namun pedagang sudah pun mengurangkan pendedahan.

Minyak mentah Brent ditutup antara $110 dan $112 setong apabila penghantaran melalui Selat Hormuz terhenti secara berkesan. Hasil Perbendaharaan A.S. 10 tahun meningkat ke paras tertinggi 16 bulan pada 4.7%, menilai semula aset sensitif tempoh lebih rendah secara menyeluruh.

Bitcoin memulakan minggu pada $77,385, merosot di bawah $77,000 pada hari Isnin, dan mencecah paras terendah sesi pada $76,031. Dalam laporan terbaru, penganalisis Bitfinex menyatakan kegagalan untuk mengekalkan $80,000 adalah selari dengan jangkaan mereka, dengan menyebut konfluens daripada metrik onchain termasuk Harga Terealis Pemegang Jangka Pendek dan Purata Sebenar Pasaran.

Jumlah pembubaran niaga hadapan kripto mencapai $657 juta pada hari Isnin, dengan $584 juta datang daripada posisi panjang. Penganalisis Bitfinex menyifatkannya sebagai penghapusan posisi panjang terbesar dalam satu sesi sejak awal Februari. Minat terbuka turun kira-kira $1.5 bilion lewat minggu lalu, dengan penurunan tambahan pada hari Isnin juga.

Menjelang pagi Rabu, bitcoin telah pulih kepada sedikit melebihi $77,500, menguji semula Pembukaan Mingguan $77,385. Penganalisis Bitfinex berkata permintaan berterusan di pihak pengambil (taker-side) diperlukan untuk meneruskan trend pemulihan yang terbentuk pada rangka masa pertengahan.

Paras sokongan terdekat ditambat oleh kohort pengumpul 30 hari, yang asas kosnya berada berhampiran $76,500. Penganalisis Bitfinex berkata ini sejajar rapat dengan Pembukaan Bulanan Mei pada $76,318, dan mereka menjangkakan zon itu akan bertahan sebagai lantai jangka pendek.

Rintangan berada pada $85,900, di mana pelabur yang membeli antara November 2024 dan Februari 2025 mencapai titik pulang modal dan mungkin mahu mengurangkan pegangan. Dengan bitcoin didagangkan di bawah harga terealis pemegang jangka pendek kira-kira $79,000 untuk beberapa sesi, kumpulan itu kini mewakili bekalan di atas (overhead supply) yang boleh mengehadkan pemulihan.

Rizab bursa jatuh ke paras terendah tujuh tahun sebanyak 2.21 juta BTC. Bekalan pemegang jangka panjang kekal stabil pada 14.43 juta BTC. Penganalisis Bitfinex berkata penurunan harga mencerminkan permintaan yang melemah, bukannya peningkatan bekalan.

Dalam derivatif, bahan bakar short squeeze daripada sesi-sesi sebelumnya telah habis, dan pembeli posisi panjang terbaru telah dibersihkan. Sebarang pergerakan berarah berkemungkinan memerlukan aktiviti pasaran spot, bukannya penentuan posisi niaga hadapan, untuk memimpin haluan.

Kapitalisasi pasaran stablecoin meningkat kepada $322 bilion, bertambah $2 bilion sepanjang minggu. Kedua-dua USDt dan USDC menyaksikan pencetakan (minting) yang ketara. Penganalisis Bitfinex menyatakan kecairan itu tersedia tetapi masih belum digunakan untuk mendorong pemulihan melebihi $80,000.

Dominasi bitcoin kekal hampir 60%, dan Indeks Musim Altcoin kekal jauh di bawah ambang putaran. XRP dan SOL menarik beberapa aliran masuk yang berkaitan dengan kitaran ETF yang aktif, manakala HYPE mengatasi kebanyakan altcoin bermodal besar disokong pemangkin positif.

Emas kekal di bawah $4,550 walaupun hasil tinggi dan konflik geopolitik. Perak didagangkan selari dengan aset perindustrian susulan perkembangan perdagangan A.S.-China. Bitcoin terus berkorelasi dengan aset teknologi berdurasi panjang, merosot seiring pasaran sensitif risiko yang lain apabila rali enam minggu Nasdaq menyejuk.