Bitmine Menyasarkan $300J dalam Saham Keutamaan untuk Mengumpul Lebih Banyak ETH, Hasil 9.50%

Tawaran

menyatakan bahawa syarikat itu memfailkan suplemen prospektus awal dengan SEC pada 3 Jun 2026, dengan penetapan harga 3,000,000 saham pada amaun dinyatakan $100 setiap saham. Jika berjaya dilaksanakan, tawaran itu akan didagangkan di Bursa Saham New York di bawah simbol ticker BMNP, dengan dagangan dijangka bermula dalam tempoh 30 hari selepas penerbitan.

Moelis & Company dan Cantor Fitzgerald bertindak sebagai pengurus buku utama bersama.

Dividen Tunai Mingguan pada 9.50%

Pemegang akan menerima dividen kumulatif tetap pada kadar 9.50% setahun, dibayar secara mingguan dalam bentuk tunai apabila diisytiharkan oleh lembaga pengarah. Jika mana-mana dividen tidak dibayar, pengkompaunan akan berkuat kuasa, bermula pada 9.50% tambah 5 mata asas dan meningkat 5 mata asas setiap tempoh sehingga kadar maksimum 15% setahun.

Bitmine boleh menebus semula saham tersebut pada 110% daripada amaun dinyatakan dalam 18 bulan pertama, 105% dari 18 bulan hingga tiga tahun, dan pada nilai tara selepas tiga tahun.

Ke Mana Wang Itu Pergi

Hasil bersih, dianggarkan dalam julat $290 juta selepas diskaun pengunderaitan dan perbelanjaan, diperuntukkan untuk tujuan korporat am. Ini termasuk membeli ETH tambahan dan aset digital lain, mengembangkan platform validator MAVAN syarikat, modal kerja, pelaburan strategik yang berkaitan dengan pembangunan ekosistem Ethereum, serta potensi pembelian balik di bawah kebenaran pembelian semula saham biasa $4 bilion sedia ada syarikat.

Perbendaharaan yang Dibina di atas Ethereum

Bitmine memegang 5,416,901 ETH setakat 31 Mei 2026, mewakili kira-kira 4.49% daripada bekalan edaran ethereum sekitar 120.7 juta token ether. Matlamat yang dinyatakan syarikat, yang digelarnya “Alchemy of 5%,” adalah untuk mengumpul kira-kira 5% daripada semua ETH yang beredar.

Kira-kira 4,718,677 ETH, atau sekitar 87% daripada pegangan, sedang distake secara aktif. Pada harga sekitar $1,827 setiap ETH, kedudukan yang distake itu membawa nilai kira-kira $8.6 bilion. Digabungkan dengan kira-kira 203 BTC, tunai $446 juta, dan pegangan ekuiti dalam Beast Industries serta Eightco Holdings, syarikat melaporkan jumlah pegangan kripto, tunai dan strategik sekitar $11.6 bilion.

Hasil Staking sebagai Sandaran Dividen

Hasil staking tahunan syarikat diunjurkan sekitar $258 juta berdasarkan hasil tujuh hari 2.73%, meningkat kepada anggaran $296 juta pada skala operasi penuh melalui MAVAN dan infrastruktur rakan kongsi. Obligasi dividen tahunan bagi tawaran saham keutamaan $300 juta itu berjumlah kira-kira $28.5 juta, menjadikan pendapatan staking meliputi jumlah tersebut pada faktor sembilan hingga sepuluh kali berdasarkan unjuran semasa.

MAVAN, yang dilancarkan pada Mac 2026 sebagai platform staking bertaraf institusi, pada awalnya berkhidmat untuk aset Bitmine sendiri tetapi sedang berkembang kepada institusi dan penjaga (custodian) luar.

Mengikut Model Strategi

Strukturnya mencerminkan instrumen keutamaan berpulangan tinggi yang diterbitkan oleh Strategy, seperti STRC, yang telah didagangkan dalam julat hasil 9% hingga 11.5%. Pengerusi Bitmine, Tom Lee, pengasas bersama dan ketua penyelidikan di Fundstrat Global Advisors, telah meletakkan syarikat sebagai rakan setara asli-ethereum kepada pendekatan perbendaharaan bitcoin Strategy.

Saham biasa BMNR merosot kira-kira 6% sekitar waktu pengumuman. ETH turun kira-kira 2% intrahari.

Apa yang Perlu Diperhatikan

Tawaran ini dicadangkan dan tertakluk kepada keadaan pasaran. Harga muktamad, terma dan butiran penutupan akan difailkan melalui pendedahan SEC tambahan dan 8-K. Pelabur boleh memantau pemfailan EDGAR di bawah CIK 0001829311 untuk kemas kini masa nyata. Sementara itu, dengan harga ether diniagakan pada paras yang begitu tertekan, Lee dan Bitmine menanggung kerugian belum direalisasi yang menghampiri $9 bilion.