윌리엄 힐의 모회사, 2억 2,500만 파운드 규모의 발리스 인트라롯 매각 협상 진행 중

• 이보크는 발리스 인트라롯이 주당 50펜스에 제안한 인수 제안을 확인했으며, 이로써 그룹의 가치는 2억 2,530만 파운드로 평가된다.
• 발리스 인트라롯은 5월 18일까지 확정 제안을 하거나 인수를 포기해야 한다.
• 이번 거래는 영국 정부가 2025년 11월 원격 게임 세율을 21%에서 40%로 인상한 데 따른 것이다.

인수 협상 확정 소식에 에보크 주가 16% 급등

이보크(Evoke)가 월요일 발표한 성명에 따르면, 이번 제안은 "회사의 발행 및 향후 발행될 전 주식 자본"을 대상으로 하는 전액 주식 교환 방식에 부분적인 현금 대안을 포함한 형태로 진행될 것으로 예상됩니다. 주당 50펜스의 제안가는 금요일 이보크의 종가인 38.85펜스 대비 29%의 프리미엄을 반영한 것으로, 이에 따라 월요일 오전 이보크 주가는 16% 가까이 급등했습니다.

모건 스탠리와 로스차일드 앤 컴퍼니가 이브오크의 가치 평가 자문을 맡고 있다. 영국 상장 규정에 따라, 양측이 기한 연장에 합의하지 않는 한 발리의 인트라롯은 5월 18일 오후 5시까지 인수 의사를 발표해야 한다.

발리 인트라롯의 로베슨 리브스 CEO는 이번 합병을 통해 "상당한 전략적 및 운영적 시너지 효과"를 확인했다고 밝혔다. "우리는 이 업계에서 독보적인 마진 구조를 갖춘 사업을 구축해 왔습니다. 에보크는 규모를 갖추고 있습니다. 우리는 우리의 운영 모델을 훨씬 더 큰 규모의 사업에 적용할 수 있는 매력적인 기회를 보고 있으며, 우리가 유일하게 제공할 수 있는 막대한 시너지 효과를 통해 에보크의 재무 성과를 변화시킬 잠재력을 보고 있습니다."

이번 제안의 핵심 배경은 지난 12월 에보크가 실시한 전략적 검토입니다. 에보크는 대출 기관에 약 18억 파운드의 부채를 지고 있으며, 이 중 상당 부분은 2021년 888이 윌리엄 힐의 비미국 사업부를 20억 파운드에 인수하면서 발생한 것입니다. 이 그룹은 또한 미스터 그린(Mr Green)과 888 브랜드도 운영하고 있습니다.

최근의 세금 인상으로 부채 부담이 더욱 가중되었다. 레이첼 리브스 재무장관은 2025년 가을 예산안에서 온라인 도박 세율 인상을 발표했으며, 2026년 4월부터 원격 게임 세율을 21%에서 40%로 인상하고, 2027년부터는 경마를 제외한 온라인 스포츠 베팅에 대해 25%의 새로운 세금을 도입할 예정이다. 이보크는 지난 3월 세금 인상을 주된 요인으로 꼽으며 5월부터 약 200개의 베팅 매장을 폐쇄할 것이라고 밝혔으며, 2027년부터 연간 최대 1억 3,500만 파운드의 세금 비용 증가가 예상된다고 전망했다. 도이체방크는 지난 1월 이보크 주식을 '보유(Hold)'로 하향 조정하고 목표 주가를 35펜스로 제시했다.

레이싱포스트(Racingpost)에 따르면, 굿바디(Goodbody)의 게이밍 및 레저 애널리스트 데이비드 브로한은 최근의 추측을 고려할 때 이번 발표가 "놀랍지 않다"고 평가했다. 브로한은 "발리스 인트라롯(Bally's Intralot)은 영국 iGaming 시장에서 선두권을 차지하고 있으며, 우리는 이번 잠재적 거래를 영국 세금 인상 이후 더욱 어려워진 운영 환경을 고려할 때 현명한 조치로 본다"고 말했다.

제안된 2억 2,530만 파운드의 기업 가치는 2025년 12월 전략적 검토 발표 당시 이보크의 시가총액보다 두 배 이상 높은 수치다. 당시 이보크의 시가총액은 가을 예산안 발표로 인한 주가 폭락 이후 약 9,800만 파운드에 머물러 있었다.

발리의 인트라롯은 인터내셔널 인터랙티브(International Interactive) 인수를 마친 후 2025년 기준 약 11억 유로의 합산 프로포마 매출과 4억 3,100만 유로의 조정 EBITDA를 기록했다. 이보크는 인수 제안이 실제로 이루어질지 확실하지 않다고 밝히며, 주주들에게 이번 제안에 대해 어떠한 조치도 취하지 말 것을 권고했다. 이는 향후 전개와 무관하게 인수 논의의 이 단계에서 흔히 사용되는 표준적인 문구이다.