‘위대한 7대 기업’ 주가 1조 달러 하락… 그러나 변화는 이제 시작일 뿐: 데버 CEO

그린, 투자자들의 기술주 매수 방식 변화 전망

금융 자문사 데버 그룹(Devere Group)의 CEO 나이젤 그린은 11월 6일 비트코인닷컴 뉴스(Bitcoin.com News)에 보낸 논평을 통해 11월 5일 ‘매그니피센트 7’이 1조 달러 이상의 시가총액을 잃은 상황을 분석했다. 그는 이들 기업의 확고한 사업 기반이 지속적인 성장을 뒷받침할 것이라고 주장했다. 그린은 다음과 같이 말했다.

"하루 만에 '테크 슈퍼팩'의 시가총액이 1조 달러나 증발하자 사람들은 당연히 이들의 전성기가 끝났는지 의문을 품게 됩니다. 하지만 대답은 '아니오'입니다."

‘매그니피센트 7’은 애플, 마이크로소프트, 엔비디아, 아마존, 구글의 모회사 알파벳, 메타, 테슬라 등 미국의 주요 기술 및 기술 관련 기업들로 구성된다. 이들의 사업 분야는 클라우드 컴퓨팅, 반도체, 스마트폰, 광고, 온라인 소매에 걸쳐 있다.

앞으로의 전망에 대해 그는 다음과 같이 설명했다. “끝난 것은 이 7개 종목을 한 번에 묶어 매수하던 습관이다. 이제부터는 각 기업의 실적에 따라 개별적으로 평가될 것이며, 많은 투자자들은 이번 매도세를 저가 매수의 기회로 삼을 것이다.”

주가가 고르지 않게 하락하며 기업 실적에 이목 집중

11월 5일, 테슬라는 10.77% 급락했고 엔비디아는 9.26% 하락한 반면, 애플은 1.53% 하락에 그쳤다. 마이크로소프트는 3.58%, 메타는 3.96%, 아마존은 2.19%, 알파벳은 2.20% 하락했다. 그린은 다음과 같이 말했다.

“공황 상황 속에서도 투자자들은 매수 대상을 선별했습니다. 시장은 ‘매그니피센트 7’을 실력이 뛰어난 투자자와 그렇지 않은 투자자로 구분하기 시작했습니다.”

월스트리트 전반에 걸쳐 S&P 500 지수는 4.4%, 나스닥 지수는 5.5% 하락하는 등 타격을 입었다. 다우존스 산업평균지수는 1,833포인트 하락했다. S&P 500의 11개 섹터 모두 하락 마감했다. 중간선거에서 민주당이 승리할 경우 데이터센터 건설이 일시 중단될 수 있다는 우려로 AI 관련주들이 압박을 받았다.

11월 6일 오전 9시 42분(미국 동부 표준시)경, 엔비디아는 6.9% 반등한 반면, 테슬라는 2.8%, 메타는 2.5%, 알파벳은 2.3%, 아마존은 1.1% 상승했다. 애플과 마이크로소프트는 각각 1.3%와 1.1% 하락한 채 하락세를 이어갔다. 비트코인은 11월 6일 74,762달러를 기록한 후 75,249달러 선에서 거래되었다. 이는 10월 말에 기록했던 84,843달러 수준보다 약 11.3% 낮은 가격이다.

이 암호화폐는 11월 5일 장중에도 하락세를 보였다. 마이클 세일러는 시장 손실을 비교하며, 나스닥의 급격한 하락과 함께 11월 5일 비트코인의 하락폭이 약 5%에 달했다고 분석했다. 그의 수치에 따르면, 이번 하락세는 기술주뿐만 아니라 디지털 자산에도 영향을 미친 것으로 나타났다.

자금 조달 비용은 AI 인프라에 대한 전망을 복잡하게 만들었다. 11월 2일 비트파이넥스(Bitfinex)가 발표한 기술 분야 자금 조달 분석은 차입 비용에 대한 우려가 커지고 있으며, 자본 지출을 충당하기 위해 신용에 대한 의존도가 높아지고 있음을 지적했다. 이 평가는 개별 기업 평가에 중점을 둔 그린(Green)의 관점에 자금 조달 측면을 추가했다.

AI 매출과 전력 공급이 그린의 전망을 좌우하다

고객 확보, 안정적인 전력 공급, 그리고 AI 지출로 인한 매출은 그린이 제안한 기술 기업 평가 기준이었다. 데이터센터 규제 요구는 비트코인 채굴자와 관련된 프로젝트를 포함한 인프라 확장에 불확실성을 야기했다. 이러한 제안들로 인해 개발자들은 자금 조달 및 전력 확보와 더불어 건설 승인 문제도 고려해야 하는 상황에 놓이게 되었다.

그린의 평가에 따르면 11월 5일의 매도세는 투항의 조짐을 보였다. 그는 향후 30일 동안 S&P 500 지수의 예상 변동성을 측정하는 VIX 지수의 급등과 광범위한 주가 하락을, 강제 매도자들이 포지션을 청산하고 있을 수 있다는 신호로 지목했다. 이 임원은 추가적인 변동성을 예상하면서도 컴퓨팅 파워에 대한 수요는 계속 증가할 것이라고 주장했다.

그의 장기 전망은 그룹 내 리더십의 변화 가능성에 초점을 맞췄다. 그는 “이와 같은 조정 국면은 과잉을 걸러내고 규율을 보상한다. ‘슈퍼 팩’은 AI 붐을 계속 주도할 것이지만, 최상위권의 서열은 달라질 수도 있다”고 말했다. 그린은 다음과 같이 덧붙였다.

“더 날카롭고 선별적인 시장 환경 덕분에 다음 상승 국면은 지난번보다 훨씬 더 지속될 것입니다.”