마이클 세일러, 나스닥 5.5% 폭락 경고

세일러, 주식 손실과 STRC 종가 비교

Strategy Inc. (나스닥: MSTR)의 창립자이자 집행 회장인 마이클 세일러는 11월 5일 주식 및 비트코인 손실을 회사의 STRC 우선주와 비교했다. 그는 X(구 트위터)에 게시한 시장 비교 분석에서 다음과 같이 밝혔다:

"오늘은 주식 시장에 있어 4σ에 해당하는 날이었습니다. S&P 500 지수는 4.4%, 나스닥 지수는 5.5% 하락했는데, 이는 대략 19개월에 한 번꼴로 나타나는 하락폭입니다. 비트코인은 약 5% 하락했습니다. $STRC는 99.56달러에 장을 마감했으며, 이는 액면가보다 불과 44센트 낮은 수준입니다."

나스닥 종합지수는 24,315로 마감했으며, 이는 전일 종가인 25,736.52 대비 1,421.52포인트(5.52%) 하락한 수치다.

시그마(Sigma)는 표준편차를 의미하며, 일일 수익률이 평균을 중심으로 얼마나 널리 분포하는지를 나타내는 시장 변동성 지표입니다. 4시그마 하락은 일일 수익률이 역사적 평균보다 4표준편차 낮은 수준을 의미합니다. 이러한 움직임이 얼마나 자주 발생하는지는 수익률 분포와 적용된 역사적 기간에 따라 달라집니다.

목요일 초 기술주 약세로 비트코인은 77,000달러 아래로 떨어지며 선거 후 회복세를 되돌렸다. 비트코인은 수요일 최고가인 81,105달러에서 76,059달러로 하락해 약 6.22%의 하락폭을 기록했다.

STRC, 일일 배당금 변경 후 액면가 근처에서 거래

STRC는 99.56달러로 장을 마감하며 액면가인 100달러보다 0.44% 낮은 수준을 기록했다. 이 주식은 수개월간의 자사주 매입과 배당금 지급 방식 변경에 이어 지난 11월 4일 100달러를 기록했는데, 이는 5월 이후 처음으로 해당 수준을 회복한 것이었다.

Strategy의 변동금리 우선주는 명목가액 100달러를 기준으로 연 12%의 배당 수익률을 제공합니다. 회사는 액면가 근처에서 거래가 이루어지도록 장려하기 위해 매월 배당 수익률을 조정합니다. 배당금 지급은 보장되지 않으며, 이 우선주는 회사의 비트코인 보유분을 담보로 하지 않습니다.

일일 배당금 적립은 11월 1일부터 시작되었으며, 10월 28일 주주 승인을 거쳐 11월 2일부터 첫 현금 배당이 시작되었다. 주주들은 주말 및 공휴일에도 배당금을 적립받으며, 지급은 일반적으로 영업일에 이루어진다. 이번 변경으로 STRC의 월 2회 배당 일정이 대체되었다.

주가가 100달러를 상회할 경우 Strategy는 ‘시장가 매도(at-the-market)’ 프로그램을 통해 추가 STRC 주식을 매각할 수 있게 되어 향후 비트코인 추가 매입을 위한 자금을 조달할 가능성이 있습니다. 이 회사는 주가가 해당 기준선 아래로 떨어질 경우 자사주 매입을 통해 주가를 지지해 왔으며, 10월 25일 기준 미결제 거래를 포함해 올해 들어 자사주 매입 규모는 약 20억 4천만 달러에 달했다. 신규 주식 발행 및 비트코인 매입 여부는 경영진의 결정과 시장 상황에 따라 달라질 전망이다.

이러한 분석은 10월 29일 발표된, 디지털 자산 평가 이익에 힘입어 전략(Strategy)이 3분기에 209억 1천만 달러라는 사상 최대 영업이익을 기록한 데 따른 것이다. 순이익은 총 195억 3천만 달러를 기록한 반면, 매출은 3% 감소한 1억 2,540만 달러를 기록했다. 10월 25일 기준 미국 달러 자산은 50억 7천만 달러로, 당시 우선주 배당금 및 이자 지급 의무를 약 3.4년 동안 충당할 수 있는 수준이었다.

세일러는 또한 스트래터지의 10월 29일 실적 발표에서 새로운 비트코인 강세장이 시작되고 있다고 예측했다. 그는 은행들의 비트코인 채택 확대, 기관 투자자들의 수요 회복, 그리고 비트코인 가격이 200주 이동평균보다 21% 높은 수준에서 거래되고 있는 점을 근거로 들었다.