13억 달러 규모의 숏 스퀴즈가 발생하며 비트코인, 7만 달러 선으로 치솟아

이러한 움직임은 미국 오전 늦게 거래 시간 중에 급속히 전개되었다. 비트코인은 수 주 동안 대체로 약 61,500달러에서 65,000달러 사이에서 갇혀 있었으며, 이로 인해 변동성이 이례적으로 낮았고 트레이더들은 이러한 박스권 등락이 지속될 것이라는 전망을 점점 더 많이 반영한 포지션을 취하고 있었다.

미 재무부의 조치, 불씨에 불을 붙이다

한 가지 촉매제는 미국 재무부에서 나왔는데, 재무부는 장기 국채에 대한 유동성 지원 매입 규모 상한선을 기존 20억 달러에서 1회당 최소 40억 달러로 최소 두 배 이상 확대하겠다고 밝혔다. 이 조치는 9월 9일부터 시행될 예정이다.

이번 발표가 중요한 이유는 장기 국채 금리가 급격히 상승하고 있었기 때문이다. 30년 만기 국채 수익률은 약 5.33%에서 5.34%까지 상승해 거의 20년 만에 최고 수준에 근접했으나, 이 소식이 전해진 후 5.2% 초반대로 하락했다.

수익률이 낮아지면 국채에서 얻을 수 있는 수익이 줄어들어 위험도가 높은 투자 상품의 매력이 높아질 수 있다. 트레이더들이 재무부의 이번 조치를 채권 시장에서 고조되던 압박을 다소 완화하는 신호로 해석함에 따라 주식, 금, 비트코인이 수혜를 입었다.

비트코인 가격에는 또 다른 지지 요인도 있었다. 미국 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)는 그 주 초 하루 동안 2억 9,760만 달러의 자금 유입을 기록했으며, 시장 데이터에 따르면 8월 19일경에도 추가적인 자금 유입이 있었던 것으로 나타났다.

공매도 투자자들, 청산 함정에 빠지다

진정한 상승 모멘텀은 파생상품 시장에서 비롯되었습니다. 비트코인 가격이 6만 6천 달러를 돌파하자, 가격 하락에 베팅했던 레버리지 트레이더들의 포지션이 청산되기 시작했는데, 이는 손실을 충당할 충분한 담보가 남아 있지 않은 포지션을 거래소가 자동으로 청산했음을 의미합니다.

코인글래스닷컴 통계에 따르면 60분 동안 암호화폐 숏 및 롱 포지션(대부분 숏) 청산 규모가 약 14억 8천만 달러에 달했다. 이러한 강제 청산으로 인해 공매도 투자자들은 포지션을 되사야 했으며, 이는 이미 상승세를 타고 있던 가격에 추가적인 수요를 창출했다.

레버리지는 이러한 연쇄 반응을 더욱 격렬하게 만들었습니다. 20대 1 또는 40대 1의 레버리지를 사용하는 트레이더는 포지션에 불리한 비교적 작은 가격 변동만으로도 전 재산을 잃을 수 있습니다. 각 청산은 가격을 더 높게 밀어 올려 다음 숏 포지션 그룹을 촉발하고, 스스로 강화되는 스퀴즈를 만들어 냅니다. 지난 하루 동안 약 114,538명의 트레이더가 전 재산을 잃었습니다. 비트코인의 급등은 올여름 초 이후로 볼 수 없었던 수준까지 가격을 끌어올렸습니다. 가격 변동 속도 또한 눈에 띄었는데, 거래량이 증가함에 따라 가장 급격한 상승 구간은 약 15분에서 60분 사이에 펼쳐졌습니다.

70,000달러, 비트코인의 다음 시험대

이제 문제는 강제 매수가 사라진 후에도 매수 세력이 상승세를 유지할 수 있을지 여부다. 파생상품은 눈부신 캔들 차트를 만들어낼 수 있지만, 돌파세를 유지하려면 일반적으로 레버리지 계약을 통하지 않고 투자자가 직접 비트코인을 구매하는 현물 시장에서 지속적인 수요가 필요하다.

ETF 자금 흐름은 이러한 수요를 가늠하는 한 가지 지표가 된다. 지속적인 자금 유입, 안정적이거나 하락하는 국채 수익률, 그리고 활발한 현물 거래는 비트코인이 66,900달러 부근의 기존 저항 구간을 지지선으로 전환하고, 수주간의 횡보 구간에서 더 확고한 돌파를 이루는 데 도움이 될 수 있다.

위험 요소는 기초 수요가 형성되는 속도보다 레버리지 트레이더들이 새로운 매수 포지션에 더 빠르게 몰려들 경우 반전될 수 있다는 점이다. 비트코인의 당면한 시험대는 69,000~70,000달러 구간으로, 트레이더들은 8월 19일의 급등세가 지속적인 돌파가 될지, 아니면 또 다른 레버리지 주도형 윅(wick)에 그칠지 주시할 것이다.

수요일 오전 11시 50분(미국 동부 표준시) 현재, 비트코인은 1개당 68,468달러에 거래되고 있다.