귀하의 암호화폐 사업을 2025년 어디에 법인화할 것인가

이 의견 사설은 Alex Forehand와 Michael Handelsman가 Kelman.Law를 위해 작성했습니다.

암호화폐 규제 탐색: 2025년 어떤 곳에 법인을 설립해야 하는가

2025년에 암호화폐 사업을 설립하는 것은 단순한 서류 제출 이상의 많은 것이 포함됩니다. 관할권의 선택은 창업자가 법적 명확성과 투자자의 신뢰를 얻을지, 아니면 규제의 지뢰밭, 은행 문제, 세금 골칫거리를 맞이할지를 결정할 수 있습니다. 미국은 디지털 자산을 포괄적인 법률보다는 주로 시행 조치를 통해 규제하기로 결정했기 때문에, 더 많은 창업자들이 사업을 시작하고 확장하기 위해 싱가포르, 아랍에미리트, 다양한 해상 금융 센터와 같은 지역으로 눈을 돌리고 있습니다.

이 기사는 암호화폐 법인화를 위한 가장 일반적인 관할 구역을 탐색하고, 비즈니스 모델, 투자자 기반, 장기 성장 전략에 맞는 관할 구역을 평가하기 위한 프레임워크를 제공합니다.

미국: 익숙한 법적 지형, 토큰에 대한 증가하는 명확성

오랜 세월 동안, 델라웨어는 미국 스타트업의 선택된 관할지였습니다. 잘 개발된 회사 법률, 효율적인 사법 제도, 투자자들 사이에서의 신뢰성 때문에 많은 기업들의 기본 선택이 되었습니다, 특히 암호화폐 분야의 기업들도 포함하여. 결과적으로, 미국 기반 창업자들은 벤처 자본을 찾을 때 특히 델라웨어에서의 인지도 때문에 종종 델라웨어를 기본으로 선택합니다.

수년간, 미국은 암호화폐 사업에 적대적인 환경으로 여겨졌습니다. 규제의 모호함과 공격적인 시행의 조합이 혁신을 위축시키고 많은 창업자들을 해외 관할 지역으로 밀어냈습니다. 그러나 2025년은 전환점이 되어가고 있습니다.

최근 GENIUS 법안의 통과로, 의회는 미국에서 디지털 자산을 위한 실용적 프레임워크를 성문화하는 첫 주요 단계로 나아갔습니다. 이 법률은 디지털 상품과 결제 토큰에 대한 중요한 정의를 제공하고, SEC와 CFTC 사이의 관할 경계를 명확히 하며, 초기단계의 스테이블코인 프로젝트를 위한 안전 항구 조항을 수립합니다. 이러한 입법 명확성은 토큰 발행, DAO 거버넌스, 탈중앙화 금융 프로토콜을 위한 추가 가이드 레일을 제공할 CLARITY 법안에 대한 초당적 지지의 증가로 더욱 강화되고 있습니다.

한편, SEC의 태도는 자체 프로젝트 크립토 계획 하에서 상당히 바뀌었습니다. 이 노력은 부분적으로 혁신을 투자자 보호와 조화시키고자 하는 위원들이 이끌고 있습니다. 소환장과 보도자료를 통해 규제하는 대신, 기관은 창업자와의 대화에 더 많이 참여하고, 대중적인 지침을 제공하며, 특정 토큰 모델을 사전에 승인하는 데 더 많은 의지를 보이고 있습니다.

이러한 긍정적인 발전에도 불구하고, 여전히 도전 과제가 남아 있습니다. 특히 뉴욕의 BitLicense와 같은 주 수준의 라이선싱 체계의 패치워크가 전국 운영을 복잡하게 만들고 있습니다. 또한, SEC의 자세가 개선되고 있기는 하지만, 거버넌스 토큰, 스테이킹 모델, 토큰화된 실물 자산과 같은 특정 사례들에 대한 모호함은 여전히 존재합니다.

미국 기반의 창업자들이 인프라, 블록체인 분석, 또는 토큰 없는 프로토콜을 구축하는 경우, 델라웨어 법인은 합리적이고 매우 신뢰할 수 있는 선택지로 남습니다. 심지어 토큰을 포함하는 프로젝트의 경우에도 특히 규정을 염두에 두고 빌딩하는 팀에게는 드디어 해상에 머무를 수 있는 기회가 찾아올 가능성이 큽니다.

영국령 버진 아일랜드와 케이맨 아일랜드: 해외의 유용성, 그러나 증가하는 감시

영국령 버진 아일랜드 (BVI)와 케이맨 아일랜드는 여전히 암호화폐 재단, 해외 펀드, 재무 관리 차량을 설립하기 위한 인기 있는 선택지입니다. 이러한 관할 지역은 프로토콜의 거버넌스 계층을 유지하거나 토큰 판매의 법적 포장지로 작용하는 데 종종 사용됩니다. 이들은 저세율 또는 무세율 법인세, 간소화된 법인화 프로세스, 국제 투자자 및 펀드 관리자들에게 익숙한 구조를 제공합니다.

그렇지만, 그 유용성에는 한계가 있습니다. 전통적인 은행 서비스를 액세스하는 것은 어렵고, 일부 서비스 제공자들은 위험성 높거나 규제가 적은 지역에 기반한 기관들과의 협업에 점점 경계하고 있습니다. 더욱이, 미국의 창업자들은 주의해야 합니다: 해외 법인화가 미국의 세금이나 규제 의무를 제거하지 못합니다. Controlled Foreign Corporation (CFC) 규칙, PFIC 분류, IRS 해외 자산 보고 (FBAR, FATCA) 모두 여전히 작용하고 있습니다.

프로토콜 인프라를 구축하거나 토큰 금고를 관리하는 암호화폐 팀에게 BVI와 케이맨 아일랜드는 더 큰 구조의 유용한 부분일 수 있지만, 전체 솔루션은 아닙니다.

싱가포르: 규제 명확성과 기관의 이점을 가진 곳

싱가포르는 규제 명확성을 추구하고 기관의 신뢰성을 원하는 진지한 암호화폐 사업자들에게 가장 매력적인 관할 지역 중 하나로 부상했습니다. 싱가포르 통화청(MAS)의 관리 하에, 이 나라는 디지털 결제 토큰 서비스, 거래소, 커스터디 제공자 및 기타 Web3 인프라 업체를 포괄하는 라이선스 체제를 개발했습니다.

싱가포르에서 법인을 설립하고 운영하는 것은 여러 가지 장점을 제공합니다. 이 나라의 법률 시스템은 영어 법률에 기반을 두고 있으며, 규제 기대치가 명확하게 전달되며, 더 넓은 아시아 태평양 시장과 강력한 연결을 가진 금융 중심지로 자리잡고 있습니다. 기관 투자자들은 종종 싱가포르 법인을 신뢰할 수 있고 관리가 잘된 것으로 간주합니다.

MAS는 허용적이지 않으며, 적극적입니다. 라이선스 신청은 문서가 많이 필요하며, 절차는 몇 달이 걸릴 수 있고, 신청자는 엄격한 자금세탁방지 및 소비자 보호 요구를 충족해야 합니다. 준수 비용은 높고, 지속적인 의무는 간단하지 않습니다. 그러나 지속 가능한 인프라 구축을 목표로 하는 자금이 많은 팀에게, 싱가포르가 제공하는 명확성은 충분히 가치가 있을 수 있습니다.

아랍에미리트 연합: 떠오르는 강국

UAE, 특히 두바이와 아부다비의 금융 자유구역을 통해 글로벌 암호화폐 허브로 빠르게 자리 잡고 있습니다. 두바이 가상 자산 규제 청(VARA)과 아부다비 글로벌 마켓(ADGM)은 디지털 자산 비즈니스를 위한 전용 프레임워크를 도입했습니다. 여기에는 거래소, 보관업체, 토큰 발행자를 위한 라이센스 체제가 포함됩니다.

UAE의 가장 매력적인 특징 중 하나는 블록체인 혁신에 대한 정부의 지원 수준입니다. 규제 당국은 업계 참가자들과 적극적으로 협력하며, 지역 내 법정 화폐 은행 접근성이 증가하고 있습니다. 또한, UAE는 중동, 아시아, 아프리카를 잇는 전략적 지리적 위치를 가지고 있습니다.

그러나, UAE를 고려하는 회사들은 그 독특한 법적 환경을 이해해야 합니다. 국가의 법률은 민법과 샤리아 원칙 모두에 영향을 받으며, 일부 회사 형식과 거주 요건은 미국 또는 EU 스타일 규제에 익숙한 창업자들을 놀라게 할 수 있습니다. 추가로, UAE의 암호화 규제 정책이 진보적이지만, 분쟁 해결 인프라는 아직 성숙 중입니다.

MENA 지역을 서비스하거나 전진적인 관할지역에 전 세계적으로 인정받는 본사를 설립하려는 팀에게, UAE는 유망하지만 여전히 발전 중인 옵션을 나타냅니다.

스위스와 리히텐슈타인: 고준준수 프로젝트를 위한 고급 솔루션

스위스와 리히텐슈타인은 디지털 자산을 위한 세계에서 가장 성숙한 규제 체제를 제공한다고 할 수 있습니다. 스위스의 “크립토 밸리”는 DLT 친화적 법률 덕분에 수천 개의 토큰 프로젝트와 재단을 유치했으며, 리히텐슈타인의 토큰 및 신뢰 기술(TT) 서비스 제공자법(TVTG)은 토큰화된 자산을 위한 강력한 법적 프레임워크를 제공하고 있습니다.

이러한 관할 지역은 정교한 법적 인프라, 강력한 데이터 보호법, 특히 높은 준수 표준을 충족하는 비즈니스에 유리한 은행 관계를 제공합니다. 이들은 특히 거버넌스 재단, 토큰 구조화, 기관 대상 서비스를 위해 잘 어울립니다.

단점은 비용입니다. 법률 및 행정 서비스는 비싸고, 법인 설립에는 시간이 걸리며, 서비스 제공자는 높은 수준의 문서와 실사를 요구할 수 있습니다. 작은 스타트업이나 빠르게 움직이는 DeFi 팀에게는 스위스와 리히텐슈타인 체제가 과중할 수 있습니다. 그러나 장수성과 법적 확실성을 우선시하는 자본이 충분한 프로젝트에 대해서는, 그들과 경쟁하기 어려울 것입니다.

관할 구역 선택 시 고려해야 할 주요 요소

암호화폐 비즈니스에 최적의 관할 구역은 비즈니스 모델, 목표 사용자 기반, 규제 내성, 투자자 기대치 등을 포함한 다양한 요소에 따라 다릅니다. 거래소, 지갑, 커스터디 플랫폼은 DAOs나 프로토콜 거버넌스 기관과 매우 다른 요구를 가질 것입니다. 토큰 발행은 다양한 증권, 세금, AML 고려 사항을 도입합니다. 창업자들은 어디서 운영할 것인지, 물리적으로 그리고 디지털로도 고려해야 합니다.

은행 접근성, 지적 재산 보호, 세금 보고, 분쟁 해결 메커니즘, 심지어 공공 관계의 시각적 인식 모두 결정에 영향을 미칩니다. 케이맨 아일랜드의 거버넌스 재단에 적합한 것이 규제 금융 기관과의 통합을 시도하는 소비자 대면 지갑 회사에는 받아들일 수 없을 수 있습니다.

미국 창업자 경고: 해외 법인화가 미국의 위험을 제거하지 않습니다

창업자들 사이에서 지속적인 오해는 회사를 해외로 이전하면 미국의 규제 집행으로부터 보호받을 수 있다는 것입니다. 하지만 사실이 아닙니다. SEC, CFTC, 그리고 FinCEN 같은 미국 기관은 미국에 기반을 둔 창업자, 직원, 투자자 또는 사용자를 가진 해외 기관에 대한 관할권을 자주 주장합니다. 미국 투자자에게 토큰을 마케팅하거나, 미국 접근 가능한 플랫폼에 상장하거나, 심지어 미국에 위치한 인프라를 사용하는 것조차 미국 집행을 촉발할 수 있습니다.

게다가, 미국 시민과 거주자는 외국 기관과 관련하여 포괄적인 세금 및 보고 의무를 부담합니다. 여기에는 CFC에 대한 Form 5471 및 외국 금융 계정에 대한 FBAR 보고가 포함됩니다. 이러한 요구 사항을 준수하지 않으면, 심각한 민사 및 형사 처벌을 초래할 수 있습니다.

해외에 법인을 설립하는 것은 특정 유형의 위험을 줄일 수 있지만, 만능 해결책이 아닙니다.

결론: 만능 해답은 없습니다

모든 암호화폐 사업에 완벽한 관할 구역은 없습니다. 중요한 것은 특정 비즈니스, 위험 프로파일, 성장 전략에 가장 적합한 것을 찾는 것입니다. 토큰화된 프로토콜을 출시하거나 거래소를 구축하거나 단순히 전통적인 금융 기관에 블록체인 인프라를 제공하는 것이든, 법인을 설립할 곳의 선택은 규제 미래를 형성할 것입니다.

Kelman PLLC에서 우리는 창업자들이 장기적 성공을 위한 비즈니스 구조를 설계하도록 돕습니다. 이는 Delaware에 머물이거나, 해외로 이전하거나, 위험, 준수, 혁신을 균형 있게 맞출 수 있는 하이브리드 구조를 설계하는 것을 의미할 수 있습니다.

이 변화하는 환경에서 정보를 얻고 준수하는 것이 그 어느 때보다 중요합니다. 투자자, 기업가, 또는 암호화폐에 관여하는 비즈니스이든, 우리의 팀이 여기에 있습니다. 이러한 흥미로운 발전을 탐색하는 데 필요한 법률 자문을 제공합니다. 도움을 줄 수 있다고 믿는다면, 여기에서 상담을 예약하십시오.

이 기사는 Kelman.law에서 원래 게재되었습니다.