강세장 기세가 고조되면서 비트코인 가격이 8만 1,000달러를 돌파했다

공매도 세력, 2억 8,200만 달러 규모의 청산으로 타격

비트코인은 광범위한 강세장에 대한 기대감이 커지면서 8만 1,000달러를 돌파하며 상승세를 이어갔다. 이번 비트코인의 급등은 미국 재무부가 9,500억 달러 규모의 일반 계정을 활용해 국채 매입 자금을 조달할 계획이라는 보도에 힘입어 8만 달러 선을 거의 돌파한 지 몇 시간 만에 발생했다.

비트스탬프(Bitstamp)의 데이터에 따르면, 비트코인은 8월 24일 오후 10시 45분(미국 동부 표준시)에 81,255달러로 최고치를 기록한 뒤 하락하여 80,500달러 이상에서 횡보했다. 4%가 넘는 급등으로 비트코인의 시가총액은 1조 6,200억 달러에 육박했으며, 연초 대비 손실률은 12시간도 채 되지 않은 시점의 9.5%에서 8%로 축소되었다.

이번 비트코인 가격 변동은 암호화폐 공매도 투자자들에게 또다시 혹독한 타격을 안겼다. 코인글래스(Coinglass) 데이터에 따르면, 이 가격 변동으로 4시간 만에 1억 7,700만 달러 규모의 공매도 포지션이 청산된 반면, 롱 포지션 청산 규모는 450만 달러에 그쳤다. 이러한 청산으로 인해 24시간 동안 비트코인의 숏 청산 규모는 2억 8,200만 달러에 달했으며, 이는 암호화폐 시장 전체 숏 포지션 청산액의 약 62%에 해당한다. 미국 재무부가 채권 매입 자금을 조달하기 위해 1조 달러에 가까운 예치금을 활용할 수 있다는 보도에 따라 국채 수익률이 하락했다. CNBC는 10년물 수익률이 3베이시스포인트 이상 하락해 4.704%를 기록했고, 30년물 수익률은 4베이시스포인트 이상 떨어져 5.234%를 기록하며 지난주 수십 년 만에 최고치를 기록했던 수준에서 후퇴했다고 보도했다.

한편, 일부 시장 관측통들은 스콧 베센트 재무장관이 미국 국채를 공매도하고 있는 상품거래자문사(CTA) 및 양적 전략 운용사들을 상대로 공매도 압박(숏 스퀴즈)을 유발하려는 의도가 있는 것으로 의심하고 있다. 버티컬 리서치 어드바이저리(Vertical Research Advisory)의 설립자 킵 헤리지에 따르면, 이 정도 규모의 공매도 압박은 “채권 가격을 치솟게 하고 금리를 급락시킬 것”이라고 한다.

그러나 저명한 투자자 스탠리 F. 드루켄밀러는 재무부의 개입을 신랄하게 비판하며, 채권 가격을 조작하려는 시도는 근본적인 정책적 오류라고 경고했다. 드루켄밀러는 재무부가 8월 19일 장기 채권 매입 규모를 1회당 20억 달러에서 최소 40억 달러로 두 배로 늘리겠다고 발표한 것에 대해, 장기 금리가 일시적으로 하락했으나 24시간 이내에 빠르게 반등했다고 지적했다.

“시장의 평가는 신속하고 정확했다. 이는 유동성 관리가 아니라 가격 관리였으며, 40억 달러라는 금액이 시사하는 것보다 훨씬 더 큰 실수였다,” 드루켄밀러는 이렇게 적으며, 공식적인 개입은 2020년 3월이나 2022년 9월과 같은 심각한 시장 기능 장애가 발생했을 때만 정당화될 수 있을 뿐, 높은 인플레이션, 40조 달러에 달하는 국가 부채, 지속적인 적자 지출로 인해 발생하는 정상적인 가격 발견 과정 중에는 정당화될 수 없다고 주장했다. 그는 수익률을 인위적으로 억제하는 것이 입법자들에게 “미루기에 대한 보조금” 역할을 하여, 실제 재정적 압박을 가리고 미국 국채 시장의 장기적 신뢰도를 훼손한다고 경고했다.

비트코인의 경우, 미국 재무부의 공격적인 시장 개입은 비트코인의 근본적인 투자 논리를 더욱 부각시킨다. 워싱턴이 채권 시장 운영에 의존함에 따라, 최근의 가격 급등이 입증하듯 통화 가치 하락에 대비한 고정 공급 헤지 수단으로서 비트코인의 역할은 점점 더 설득력을 얻고 있다.