차마스 팔리하피티야 "비트코인, 결국 0이 될 것"

100만 달러에서 0으로, 차마스, 비트코인 입장에 또다시 선회

차마스 팔리하피티야는 한때 비트코인을 “골드 2.0”이라 칭하며 가격이 100만 달러에 달할 것이라고 예측했고, 투자자들에게 이를 금융 보험으로 삼을 것을 촉구한 바 있다. 그러나 이제 이 억만장자 투자자는 비트코인의 가치가 한계에 도달했으며, 결국 인공지능(AI)을 활용한 해킹으로 인해 0으로 떨어질 것이라고 말한다. 상당한 입장 전환이지만, 이것이 그의 첫 번째 사례는 아니다.

이 전 페이스북 임원은 과거 테슬라를 공개적으로 칭찬하면서도 실제로는 매도한 적이 있으며, 이후 자신이 대중화하는 데 일조했던 특수목적인수회사(SPAC)의 근본적인 문제점을 인정한 바 있다. 그의 최근 비트코인 전망은 대담한 예측, 수익성 높은 투자 회수, 그리고 때때로 나타나는 재고로 특징지어지는 그의 경력에 또 다른 반전을 더한다.

차마스, AI로 인한 비트코인의 몰락 예측

이번 주 초 공개된 피터 디아만디스의 ‘문샷(Moonshots)’ 팟캐스트 304회 에피소드에서 팔리하피티야는 비트코인의 장기적 전망에 찬물을 끼얹었다. “비트코인은 성장 한계에 도달했다고 생각하며, 결국 해킹을 당해 가치가 0이 될 것이라고 본다.” 그의 논리는 세 가지 우려 사항에 초점을 맞추고 있다. 바로 제한된 대체성, 불충분한 금융 개인정보 보호, 그리고 점점 정교해지는 AI 시스템이 비트코인 네트워크 보안을 훼손할 가능성이다. 팔리하피티야는 비트코인의 투명한 원장이 주권 기관이 요구하는 개인정보 보호 기능을 갖추지 못했기 때문에 중앙은행들이 비트코인을 준비 자산으로 쉽게 채택할 수 없다고 주장했다. 그는 이러한 잠재적 구매자들이 없다면 암호화폐의 가치 상승에는 한계가 있을 것이라고 믿는다. 그가 예상하는 최악의 시나리오는 AI 시스템이 비트코인의 암호화 방어 체계를 뚫거나 사토시 나카모토가 보유 중인 휴면 코인을 탈취하는 것이다. 그는 공격자가 코인을 훔친 뒤 비트코인을 공매도하고 보안 침해 사실을 공개함으로써, 그로 인한 시장 패닉을 통해 두 번의 이익을 얻을 수도 있다고 지적했다.

그는 또한 비트코인의 악명 높은 거버넌스 갈등을 근거로, 양자 공격에 저항하는 암호화 기술로의 조율된 전환을 “기본적으로 불가능하다”고 평가했다. 이러한 위협들은 입증된 취약점이 아닌 가설적인 수준에 그친다. SHA-256 해싱과 지갑 서명 보안은 별개의 암호화 메커니즘이며, 비트코인 프로토콜에 대한 이러한 재앙적인 침해 사례는 발생한 바 없다.

비트코인 전도사에서 10억 달러의 후회로

이러한 예측은 팔리하피티야의 초기 옹호 입장과 극명한 차이를 보이며, 비트코인 지지자들은 그에게 이 점을 분명히 알리고 있다. 2012년과 2013년 무렵부터 그는 코인당 80~100달러 선에서 비트코인을 매집했다. 그는 개인 자산의 1%를 “바보 보험(schmuck insurance)”으로 암호화폐에 투자할 것을 권장한 것으로 유명하다. 2017년에는 비트코인 가격이 10만 달러에 달할 것으로 전망했고, 결국 100만 달러까지 오를 것이라고 예상했다. 2021년 1월에는 향후 5~10년 내에 가격이 20만 달러에 도달할 것이라고 예측했다.

그러나 팔리하피티야는 이미 상당량의 보유분을 처분한 상태였다. 2014년, 그는 당시 160만 달러 상당이었던 약 2,739 BTC를 타호 호수 인근 토지 매입에 사용한 것으로 알려졌다. 2024년 11월 ‘All-In’ 팟캐스트 토론에서 그는 이전의 비트코인 매각을 “30억~40억 달러 규모의 실수… 지금은 그 규모가 커지고 있다”고 묘사했다. 현재 그는 더 이상 비트코인을 직접 보유하지 않고 있으며, 부분적으로는 개인 보관 위험을 피하기 위해 장기 보유분을 디지털 커런시 그룹(DCG)의 지분으로 교환했다고 밝혔다.

테슬라, SPAC, 그리고 입장 번복의 역사

비트코인은 팔리하피티야로부터 극명하게 상반된 평가를 받은 첫 번째 투자가 아니다. 2021년 1월, 그는 테슬라의 전망을 공개적으로 칭찬하며 주가가 두 배나 세 배로 오를 수 있다고 내다봤다. 그러나 9월이 되자, 그는 테슬라에 대해 공개적으로는 여전히 낙관적인 입장을 유지했음에도 불구하고 전년도에 보유 지분을 전량 매도했다고 밝혔다.

그 후 SPAC 붐이 찾아왔다. ‘SPAC의 왕’이라는 별명을 가진 팔리하피티야는 블랭크 체크 기업을 공개 시장 진출을 위한 더 나은 경로로 적극 옹호했다. 버진 갤럭틱, 클로버 헬스, 오픈도어와 관련된 거래들은 이후 주가가 급락한 반면, 소피(SoFi)는 비교적 견조한 실적을 보였다. 그는 또한 2021년 초 개인 소유의 버진 갤럭틱 주식 약 2억 1,300만 달러어치를 매도했다.

팔리하피티야는 나중에 SPAC의 인센티브 구조가 “거래를 성사시켜도 보수를 받을 수 있기 때문에 완전히, 근본적으로 부적절했다”고 인정했다. 그는 이 경험을 “내 실적에 남긴 오점이며, 이를 바로잡을 것”이라고 말했다.

생각을 바꾼 것일까, 아니면 서사를 바꾼 것일까?

팔리하피티야는 “생각을 바꿀 권리를 보유한다”고 선언하며 지적 유연성을 공개적으로 옹호해 왔다. 그의 투자 이력은 이러한 철학을 잘 보여주지만, 투자 대상의 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지하면서도 해당 투자를 매도하는 것이 반드시 모순되는 것은 아니다. 유동성 필요성, 포트폴리오 관리, 변화하는 시장 상황 등이 모두 그러한 결정에 영향을 미칠 수 있다.

그럼에도 그 대조는 눈에 띄지 않을 수 없다. 한때 비트코인을 금융 불안에 대한 보호 수단으로 홍보했던 이 투자자는 이제 비트코인의 기술적 멸망을 예측하는 한편, 수년 전 자신의 코인을 기업 지분으로 교환했음을 인정하고 있다.

그의 최근 예측이 선견지명을 입증하든, 결국 재고하게 될 또 다른 전망이 되든 간에, 팔리하피티야는 비트코인을 보험으로 추천하던 시절에서 보험 그 자체가 사라질 수도 있다고 경고하는 지점까지 상당한 거리를 걸어왔다.